Гаутам Адани, председатель Adani Group, выступает на саммите генеральных директоров Forbes в Сингапуре во вторник. ... [+]
© 2022 Bloomberg Finance LP
В последние недели Гаутам Адани был на вершине мирового списка богачей с состоянием, превышающим 130 миллиардов долларов. Затем на этой неделе последовало множество обвинений против Адани, выдвинутых короткими продавцами Hindenburg Research. Их Отчет 100-страницы рассказывает подробную историю, основанную в основном на общедоступных документах, о том, как высокие оценки фондового рынка империи Адани, занимающейся импортом угля, электростанциями, газовыми и солнечными проектами, могут быть построены на мошенничестве с ценными бумагами. Они утверждают, что 60-летний Адани и его близкие соратники использовали сеть офшорных счетов для анонимной скупки и манипулирования жидким, неликвидным оборотом его публичных компаний, а затем продали акции по завышенной цене ничего не подозревающим розничным инвесторам.
Хотя он не предлагал никаких пошаговых опровержений обвинений, Адани угрожает судебным иском против Гинденбурга и его основателя Натана Андерсона, у которого короткие акции и облигации Адани.
Кажется, пузырь Адани уже лопнул. Всего за два дня акции его компаний упали на 20%, снизив рыночную стоимость примерно на 50 миллиардов долларов и подорвав состояние Адани. ниже 100 миллиардов долларов. Это не предвещает попыток флагмана Adani Enterprises продать новые акции на сумму 2.5 миллиарда долларов. по ценам значительно выше чем сейчас.
Империя Адани не слишком подвержена инвесторам, потому что инсайдеры контролируют большую часть акций. Но один международный энергетический гигант может понести побочный ущерб: TotalEnergies. За последние годы французский нефтяной гигант инвестировал в компании Адани более 3 миллиардов долларов.
В сентябре прошлого года генеральный директор Total Патрик Пуянн заявил, что они, скорее всего, сократят свою 20-процентную долю в Adani Green, стоимость которой выросла до 10 миллиардов долларов. Никаких обескураживающих слов со стороны Пуянне, которая, как сообщается, сказала: «Мы привержены Adani Green» и что баланс компании «безопасен».
Он до сих пор так себя чувствует? Представитель Total ответил сегодня по электронной почте, что не будет комментировать обвинения Гинденбурга:
Наша комплексная проверка, которая была проведена к удовлетворению TotalEnergies, соответствовала передовой практике, и были проверены все соответствующие материалы в открытом доступе, включая подробное раскрытие информации регулирующим органам, требуемое в соответствии с действующим законодательством.
Партнерство Total с Adani восходит как минимум к 2018 году, когда Total сделала первоначальные инвестиции в то, что сейчас называется Adani Total Gas, поставщиком газа для домов и предприятий. Они работали над планами по развитию мощностей по импорту сжиженного природного газа, и в октябре 2019 года Total согласилась заплатить 600 миллионов долларов за 50% акций Adani Gas. В то время акции Adani Gas стоили 150 рупий. Акции достигли максимума в начале января на уровне 3,900 рупий, но с тех пор упали на 25%.
В 2020 Тотал купил 20% акций в Adani Green Energy за 2 миллиарда долларов и заплатил еще 510 миллионов долларов за 50% его мощности в 2.35 гигаватт.портфолио действующих солнечных активов. На момент покупки Total акции Adani Green Energy стоили около 200 рупий. В начале прошлой недели они были на уровне 1,900 рупий, но с тех пор упали на 20%.
В июне 2022 купил 25% Adani New Industries, подразделение Adani Enterprises. Цена не разглашается, но партнеры говорят, что намерены построить крупнейший в мире «зеленый» водородный бизнес с электролизером стоимостью 5 миллиардов долларов. После выкупа Total к концу 2022 года акции Adani Enterprises выросли в цене почти вдвое, до 4,100 рупий. Они с тех пор от 32%.
Неясно, какая часть доли в Adani Green Energy Total продан прошлой осенью. Вероятно, более чем достаточно, чтобы заплатить за другой проект зеленой энергии; В октябре прошлого года в Бразилии Total создала совместное предприятие стоимостью 500 миллионов долларов (34% от общей суммы) с разработчиком ветроэнергетики. Каса-дос-Вентос и его основатель Марио Арарипе. В мае 2022 года Total согласилась покупать возобновляемые источники энергии в США. девелопер Clearway Energy fили 2.3 миллиарда долларов.
Total явно надеется, что Адани сможет и дальше способствовать росту в Индии. Но на данный момент его участие в скандале с Адани выглядит довольно несущественным для общей суммы в 150 миллиардов долларов. Аналитик Освальд Клинт из Bernstein Research говорит, что, несмотря на миллиардные инвестиции, ежегодный вклад предприятий Адани в денежный поток, составляющий около 30 миллионов долларов, в Total «действительно незначителен». Ему удобно, что это реальный бизнес. «Я уверен, что комплексная проверка Total безупречна, поэтому невозможно спекулировать на этих обвинениях».
Источник: https://www.forbes.com/sites/christopherhelman/2023/01/27/totalenergies-exposed-to-alleged-adani-fraud-via-joint-ventures-worth-billions/