Горячий спор о том, что золото и биткойны являются лучшими инвестициями, продолжается уже некоторое время. Поскольку в 64 году биткойн потерял почти 2022% своей стоимости, некоторые инвесторы могли потерять поддержку криптовалют.
Многие биткойны (BTC) Скептики говорят, что вокруг основной криптовалюты слишком много неопределенности и волатильности. Кроме того, Биткойн должен выполнить ряд важных обязательств, призванных поддержать его ценностное предложение. Например, утверждение, что это защитит от инфляции или крайне нестабильных рынков.
Даже если некоторые из недостатков биткойна, несомненно, были выявлены в этом году, следующий вопрос по-прежнему актуален: представляет ли золото лучшую долгосрочную инвестицию по сравнению с биткойном?
Зачем инвестировать в золото
Биткойн торгуется, по сути, как акции высокорискованного и быстрорастущего ИТ-бизнеса. Основываясь на прибыли, превосходящей рынок, которую могут обеспечить фирмы, они могут сделать отличные инвестиции в период бычьи рынки.
Инвесторы, однако, часто выбирают менее рискованные активы во время плохих прогнозов, такие как акции голубых фишек и золото. Исходя из этого аргумента, золото является более безопасным вариантом инвестиций, пока над экономикой продолжают висеть опасения по поводу инфляции и возможности рецессии.
Кроме того, некоторые могут сказать, что у биткойна просто не существует «неспекулятивных вариантов использования». Напротив, у золота есть реальные применения, которые постоянно увеличивают спрос на металл.
Зачем инвестировать в биткойны
Основное оправдание использования биткойнов заключается в том, что исторически он приносил годовую доходность намного выше, чем любой другой актив. С годовым приростом в 230.6% за десять лет с 2011 по 2021 год биткойн стал самым эффективным активом в мире. Это было в десять раз лучше, чем результаты даже лучших быстрорастущих акций технологических компаний. За время своего существования биткойн принес инвесторам доход более 17,000 XNUMX%.
Напротив, традиционно золото приносило скудную годовую доходность в течение более длительных периодов. Годовая доходность золота с 2011 по 2021 год составляла всего 1.5%.
Инвесторы считали, что они получают лучшее из обоих миров, Bitcoin до 2022 года, потому что он предлагал безопасное место для хранения активов и возможность получения фантастической годовой прибыли. Однако в прошлом году биткойн не предоставил ни того, ни другого. С другой стороны, золото выполнило свое обещание. В отличие от падения биткойнов в 2022 году, золото в течение года практически не изменилось (снижение примерно на 1%).
Хотя биткойн так и не превратился в платежную сеть, как многие ожидали, когда он впервые появился в 2009 году, есть признаки того, что он становится все более жизнеспособным выбором для онлайн-транзакций, особенно сейчас, когда актив восстанавливается после предыдущей турбулентности медвежьего рынка. Частично это связано с творческой работой по добавлению более быстрых уровней оплаты (например, сети Lightning) поверх базового слоя блокчейна. Недавнее небольшое возвращение кажется хорошей новостью для различных энтузиастов биткойнов.
Криптовалюты, такие как биткойн, станут более важными по мере расширения цифровой экономики как средства осуществления платежей. Согласно этой точке зрения, физическое золото может потерять значение в эпоху цифровых технологий.
Однако для обоих активов год был трудным по разным причинам. Ниже показано, как они выступили в 2022 году.
Анализ цен на золото
В 2022 году, когда желтый металл столкнулся с проблемами, связанными с сильной валютой США и войной Федеральной резервной системы США с инфляцией, поддержка исходила от его роли убежища и защиты от инфляции.
Золото, которое к декабрю 1.6 года упало почти на 2022%, не смогло удержать рост, полученный в первом квартале, когда скачок цен в ответ на вторжение России в Украину привел к тому, что драгоценный металл достиг 19-месячного максимума в 2,053 доллара США за унцию. Скачок цен в марте представлял собой увеличение на 13% по сравнению с начальным значением в январе, но он был недолгим, поскольку после первого квартала золото снова упало до уровня 1,939 долларов США.
Золото упало до 1,811 долларов США во втором квартале года, а волатильность рынка привела к тому, что промышленный индекс Доу-Джонса и очень высокотехнологичный индекс NASDAQ Composite вошли на территорию медвежьего рынка.
Сезонная слабость и рост доллара США в третьем квартале привели к тому, что золото упало до 3-месячного минимума в 30 доллар США за унцию. В начале 1,691 года, когда экономики всего мира еще восстанавливались после эпидемии, война России с Украиной вызвала неопределенность, которая помогла золоту на протяжении всего первого квартала года.
Война в Украине существенно повлияла на цены на золото
Существовали две основные причины роста золота в 2022 году. Конечно, первая из них — это война, во время которой цены на некоторые драгоценные металлы значительно выросли — бегство в безопасные убежища, которые доминировали над всем, прежде чем рассеяться.
После первоначального шока цена на золото стабилизировалась, и начало проявляться долгосрочное влияние. Макрофон и более глубокий анализ действий и ожиданий ФРС могут оказаться тем, что вышло на первый план и по-прежнему остается наиболее важным.
Вопреки распространенному мнению, война оказала более существенное влияние на объем производства, чем на цену золота. Вторжение России в Украину и последовавшие за ним санкции затруднили работающим в России горнякам получение финансирования и оборудования из западных источников.
Поскольку во второй половине года золото упало ниже $1,800, инфляция в США в июне достигла максимума за четыре десятилетия и составила 9.1%. Некоторые игроки рынка поставили под сомнение эффективность золота в качестве хеджирования из-за его слабости перед лицом инфляции. Однако некоторые специалисты утверждают, что желтый металл выполняет свою работу.
Хотя растущие альтернативные издержки влияют на золото, его стоимость в значительной степени сохраняется, несмотря на широко распространенную инфляцию. Пик производства с начала года совпал с более чем двухлетним минимумом цены на золото в третьем квартале - явление, которое Уэбб связал с сезонностью.
Добыча полезных ископаемых увеличилась примерно до 950 тонн за три месяца, что на 2% больше, чем в предыдущем году. Несмотря на то, что горнодобывающие компании получили прибыль от этих благоприятных обстоятельств, последствия инфляции были неизбежны.
Несмотря на резкое падение инвестиционного спроса, в сентябрьском квартале спрос увеличился на 28% в годовом исчислении. Даже несмотря на то, что покупки слитков и монет увеличились на 36%, биржевые фонды (ETF) боролись с более крупными выводами средств.
Анализ цены биткойнов
Вторая крупная криптозима началась в 2022 году, когда громкие предприятия повсюду рушились, а стоимость криптовалют значительно снизилась. События года шокировали многих инвесторов и усложнили прогнозирование цены биткойнов.
Криптовалютный рынок был наводнен аналитиками, горячо размышлявшими о том, куда биткойн может пойти дальше. Они часто были оптимистичны, хотя некоторые предсказывали, что биткойн упадет ниже 20,000 XNUMX долларов за монету.
Но многие обозреватели рынка были удивлены тем, что год был неспокойным для криптовалют: провалы громких фирм и проектов вызвали шок по всему сектору.
Красный флаг появился еще в мае с крахом земля, также известный как UST, алгоритмический стейблкоин, привязанный к доллару США в соотношении 1:1. Из-за его падения пострадали компании, работающие с обеими криптовалютами, а также с луной, родственной монетой terraUSD.
Благодаря ссылкам на terraUSD, Стрелка Трех Стрелок, хедж-фирма с твердыми взглядами на криптовалюты, объявила о ликвидации и объявила о банкротстве. Затем, в ноябре, одна из крупнейших криптовалютных бирж в мире FTX, которую возглавлял известный бизнесмен Сэм Бэнкман-Фрид, рухнули. Криптовалютный сектор все еще ощущает на себе влияние FTX.
Прогноз биткоина на 2023 год
В первые дни потрясений после краха биржи FTX соучредитель Mobius Capital Partners Марк Мобиус ожидает, что биткойн упадет ниже 10,000 XNUMX долларов за монету. По его словам, тот факт, что биткойн «чрезвычайно опасен», не позволяет ему инвестировать в него какие-либо средства своих клиентов или свои средства, хотя «криптовалюта никуда не денется».
Позже в интервью CNBC Мобиус расширенный в своем прогнозе, объясняя прогнозируемые потери ростом процентных ставок и растущими опасениями инвесторов по поводу сектора криптовалют. Он сказал, что, хотя он ожидает, что цена биткойна останется на уровне около 17,000 10,000 долларов, в следующем году она может упасть ниже XNUMX XNUMX долларов.
Мэтью Сигел, директор по исследованиям цифровых активов брокерской компании VanEck, предвосхищает аналогичная ценовая цель. Он полагает, что в первом квартале 2023 года цена биткойна упадет до уровня от 10,000 12,000 до 3 2023 долларов за монету. Однако он считает, что к третьему кварталу 30,000 года BTC может достичь $XNUMX XNUMX.
Сигел объясняет это падение испытывающими трудности майнерами криптовалюты, написав в прошлом месяце, что майнинг биткойнов, как правило, убыточен, учитывая недавний рост счетов за электроэнергию и снижение цен на биткойны. Он считает, что многие горнодобывающие компании реорганизуются или объединятся.
Некоторые эксперты ожидают, что в следующем году цена биткойна может упасть до 5,000 долларов, в то время как другие прогнозируют рост до 250,000 1 долларов. Эксперты Ark Investment Management во главе с известным предпринимателем и инвестором Кэти Вуд придерживаются своего прогноза, что к 2030 году стоимость одного биткойна превысит XNUMX миллион долларов.
Прогноз золота на 2023 год
Несколько факторов указывают на потенциальное снижение цен на золото в 2023 году, включая повышение процентных ставок и геополитические потрясения. Это результат продолжающегося повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и низкого инвестиционного спроса. В последнем прогнозе цен на сырьевые товары, опубликованном Всемирным банком, говорится, что «поскольку рост процентных ставок, как ожидается, продолжится и в следующем году, цены на золото, по прогнозам, снизятся на 4% в 2023 году».
Что лучше, золото или биткойн?
Все зависит от вашей инвестиционной стратегии. Консервативные инвесторы выберут золото, которое обычно считается безопасной гаванью. Доля рискованных активов, таких как биткоин, в традиционных портфелях не превышает 10%. Однако, если вы активно торгуете, волатильность BTC может показаться привлекательной.
Что влияет на цену биткойнов и золота?
И биткойн, и золото реагируют на общие рыночные и политические условия, такие как процентные ставки в США, основные ставки бумажных денег, локальные конфликты, пандемии и т. д.
Источник: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-that-is-better-and-how-are-they-related/