Акции Silvergate Capital были уничтожены. Его персонал был сокращен. Это выросло против исторического снятия клиентов.
И теперь у криптобанка есть аналитики и инвесторы, взвешивающие перспективы более здоровой фирмы, покупающей бизнес у стены.
После нелестного бизнес-обновления от Silvergate проблемы компании заставили аналитиков и инвесторов размышлять о том, может ли более здоровый финансовый игрок купить криптовалютный банк.
Silvergate — сказал в предварительном отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал в четверг говорится, что до сих пор он пережил буквальное набеги на криптобанк. Клиенты вернули более 8 миллиардов долларов из
своих счетов после краха FTX.
По его словам, чтобы выполнить эти выводы и создать ликвидность, банку пришлось продать активы с большими убытками. Silvergate не сразу ответил на дополнительный запрос о комментариях.
Акции компании (SI) снизились на 42.6% к закрытию в четверг. Его акции упали примерно на 90% за последний год.
«Индустрия цифровых активов претерпела трансформационный сдвиг, при этом чрезмерное использование заемных средств в отрасли привело к нескольким громким банкротствам», — пишет Silvergate в своем отчете. обновление. «Эта динамика вызвала кризис доверия во всей экосистеме и заставила многих участников отрасли перейти на позицию «без риска» на платформах для торговли цифровыми активами».
Ситуация, которую Сэмюэл Диббл, партнер юридической фирмы Baker Botts, назвал «старомодным бегством из банка», может подготовить почву для приобретения в будущем.
Дело против любого приобретения
Как публично торгуемая компания, по словам Диббла, сделка дружественного или враждебного типа «всегда возможна». Но любая потенциальная покупка будет зависеть от одобрения регулирующих органов и одобрения совета директоров Silvergate, сказал он. Акционерам также, вероятно, придется сыграть свою роль.
«Если есть более крупные банки, которые заинтересованы в том, чтобы участвовать в бизнесе, в котором доминирует Silvergate, они могут рассматривать это как прекрасную возможность расширить свои возможности», — сказал Диббл.
Не все убеждены в том, что приобретение возможно в ближайшее время. Участники отрасли сообщили Blockworks, что это особенно верно из-за перспектив усиленного контроля над цифровыми активами со стороны регулирующих органов США, а также множества макроэкономических факторов, отягощающих рынки.
Дональд Патнэм, управляющий директор Grail Partners, специализирующейся на слияниях и поглощениях, сказал Blockworks, что не видит покупателей для Silvergate или любого другого криптобанка.
По любой цене.
«Судебные и нормативные риски фатальны для любой сделки», — сказал Патнэм. «Нижние кормушки будут ждать банкротства, купят технологию, команду и несколько клиентов за копейки на долларе и будут спокойны, зная, что процесс банкротства устранил все неизвестные риски».
Резкое падение крипто-депозитов
Общий объем депозитов Silvergate от клиентов цифровых активов снизился с 11.9 млрд долларов в конце третьего квартала до 3.8 млрд долларов по состоянию на 31 декабря.
Марк Палмер, глава отдела исследований цифровых активов в BTIG, заявил в исследовательской заметке в четверг, что падение до 3.8 млрд долларов было ниже оценки BTIG в 5.2 млрд долларов.
Тем не менее, Палмер подтвердил свою рекомендацию покупать Silvergate, назвав бизнес «имеющим хорошие возможности для динамичного роста расходов» и способным сократить расходы.
«Одна из отличительных особенностей Silvergate… они действительно как бы кладут все яйца в одну корзину», — сказал Диббл. «Банки обычно стараются не слишком сильно концентрироваться, поэтому они диверсифицируют свои портфели».
По словам Диббла, криптовалюта была достаточно волатильной, даже по сравнению с ее исторически неустойчивыми стандартами, поэтому даже соблюдения строгих положений о ликвидности, введенных федеральными и государственными финансовыми наблюдателями, было недостаточно, чтобы защитить Silvergate от бегства. Это понятие принимает во внимание способность Silvergate генерировать наличные деньги.
«Неприятно нести огромные убытки… но почти любой банк оказался бы в аналогичном положении, если бы у них был такой набег на снятие средств, потому что ни у кого нет таких наличных», — сказал Диббл.
Silvergate заявила в четверг, что сократит 200 должностей, или около 40% своего персонала, чтобы еще больше сократить свои расходы.
Патнэм сказал, что считает компанию проблемным активом. Хотя он назвал сокращение персонала «решительным шагом», он добавил, что компания никак не может сократить свой путь к прибыльности.
«Основная проблема — это баланс», — сказал он Blockworks по электронной почте. «Как и у всех остальных, их обязательства стоят ровно столько же, сколько и всегда, в долларах, внесенных на хранение. Их активы — криптовалютные активы — падают не только в номинальной цене, когда им приходится продавать — в размере — фактическая ставка наличными намного ниже, если вообще есть какая-либо ставка».
Получайте самые свежие новости о криптовалюте и аналитические данные, которые каждый вечер доставляют на ваш почтовый ящик. Подпишитесь на бесплатную рассылку Blockworks сейчас.
Хотите работать в Blockworks? Мы нанимаем журналистов, вице-президента по продажам и инженеров! Проверьте наши открытые позиции.
Не могу дождаться? Получайте наши новости максимально быстро. Присоединяйтесь к нам на Telegram.
Источник: https://blockworks.co/news/bottom-feeders-who-would-be-interested-in-silvergate-now.