Пенсионеры сталкиваются с бурным рынком. Вот что консультанты говорят, что они должны делать.

«Вероятно, это один из немногих случаев в чьей-то инвестиционной жизни, когда ни золото, ни фиксированный доход не являются страховкой», — говорит Дэн Людвин, президент и партнер-основатель Salomon & Ludwin в Ричмонде, штат Вирджиния. Он отмечает что


iShares Core US Aggregate Bond ETF

(AGG) снизился примерно на 11% с начала года. «Обычно люди ожидают небольшого зигзага в своем портфеле, и сейчас он просто зигзаг».

Но не все так безнадежно, говорят финансовые консультанты. Сейчас может быть хорошая возможность внести небольшие изменения в портфель — и, прежде всего, напомнить себе о ценности тщательного финансового планирования.

Джереми Шарп, специалист по финансовому планированию и основатель Redeem Wealth в Гилберте, штат Аризона, предлагает инвесторам рассмотреть вопрос о перебалансировке своих портфелей, если они еще этого не сделали, — фиксировать прибыль в редких авуарах, которые растут, и добавлять к убыточным позициям. «Одним из хранителей, которых мы используем, является Betterment. Они проводят ежедневную перебалансировку», — говорит Шарп, добавляя, что это отлично подходит для таких случаев, как этот.

Консультанты предупреждают, что это также может быть выгодным моментом для покупки на падении, при условии, что инвесторы не будут слишком напрягаться. «Не пытайтесь просто вложить наличные деньги и надеяться, что они окупятся в течение следующих шести месяцев или около того», — говорит Фрэнк Паре, специалист по финансовому планированию и основатель PF Wealth Management Group в Окленде, Калифорния.

Salomon & Ludwin регулярно получает некоторую прибыль по мере роста рынка, чтобы иметь возможность использовать сухой порошок во время спадов. В понедельник S&P 500 упал до внутридневных уровней на 15% ниже своего исторического максимума, что послужило сигналом к ​​покупке для фирмы. Людвин говорит, что это означает покупку фондовых ETF: фондов США с большой, средней и малой капитализацией, а также фондов развитых и развивающихся международных рынков.

---

Информационный бюллетень советника

Советник Daily

Сборник наших главных новостей дня, который доставляется каждый вечер. Будьте в курсе последних новостей от консультантов, комментариев сообщества и мнений лидеров отрасли.

---

Консультанты предлагают пенсионерам иметь достаточно денежных средств или ликвидных активов, чтобы покрыть годовые расходы на проживание. Некоторые специалисты по финансовому планированию идут еще дальше, предполагая, что у клиентов достаточно запасов на два или более года. приходится продавать акции. «Мы всегда говорим людям, что худшая ошибка, которую вы можете совершить, — это продать на падающем рынке, потому что каждый доллар, который вы продаете на рынке, — это доллар, который никогда не восстановится», — говорит он.

Паре говорит, что если у пенсионеров есть дополнительные наличные деньги для инвестирования — за исключением того, что требуется для покрытия расходов на проживание — тогда они могут увеличить свои инвестиции, но он предостерегает их «диверсифицировать, диверсифицировать, диверсифицировать».

Стоимость против роста

Инвесторы могут также захотеть рассмотреть возможность изменения части своего распределения капитала в пользу стоимость акций, которые за последнее десятилетие отставали от акций роста.

«Если у вас нет ценности в вашем портфеле, сегодняшний день — острое напоминание о том, почему вы должны подумать о том, чтобы ее получить», — говорит Эвелин Золен, президент Inspired Financial в Хантингтон-Бич, Калифорния. Она говорит, что исследования показывают, что инвестирование в стоимость может приносить хорошие результаты в долгосрочной перспективе, хотя это не означает, что инвесторы должны полностью избегать роста.

UBS

финансовый консультант Майкл Зинн говорит, что, хотя его команда склоняется в сторону стоимостных акций, некоторые из которых «шокирующе дешевы», требуется сбалансированный подход, учитывая экономическую неопределенность.

«Мы думаем, что сочетание высококачественных технологий и долгосрочного роста имеет смысл из-за риска рецессии. Но мы также хотим бороться с инфляцией с помощью некоторых компаний, ориентированных на сырьевые товары, но обладающих высокой стоимостью», — говорит советник из Нью-Йорка.

Тактические настройки

GenTrust добавляет некоторые товары для клиентов, которые ранее не инвестировали в реальные активы, говорит Хави Санчес, консультант компании из Майами. По его словам, по состоянию на 1 мая стандартный портфель 60/40 снизился примерно на 12% с начала года, в то время как тот же портфель с 5%-ным распределением по товарам снизился только примерно на 9%. 

По словам Санчеса, после вторжения России в Украину компания GenTrust ожидала отказа от ископаемого топлива в энергетике, поэтому больше внимания уделяла инвестициям в экологически чистую энергию и уран, который используется в атомной энергетике. У фирмы также есть «небольшой уклон» в сторону Норвегии, «поскольку мы чувствовали, что страны собираются избавиться от своей энергетической зависимости от России», — добавляет он.

Фиксированный доход 

Инвесторы могут также захотеть тщательно пересмотреть свои инвестиции с фиксированным доходом в свете меняющейся среды процентных ставок. Золен говорит, что она использовала казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции и облигации I в портфелях клиентов, хотя они не лишены недостатков. 

Я облигации зарабатывать проценты на основе сочетания фиксированной ставки и уровня инфляции, но инвесторы ограничены покупкой их на сумму 10,000 XNUMX долларов в год. «Это не обязательно влияет на портфолио большинства клиентов, — говорит Золен.

Инвесторы также могут обратить внимание на краткосрочные облигации. Грег Годси, финансовый консультант в


Реймонд Джеймс Финансовый
,
говорит, что его команда в течение нескольких лет имела «слишком большой вес для однолетних облигаций или облигаций для клиентов-пенсионеров», избегая облигаций с более длительным сроком погашения.

«По мере погашения этих облигаций у вас может появиться феноменальная возможность реинвестировать с доходностью в два или три раза выше, чем 60 дней назад», — говорит Годси из Тампы, штат Флорида.

Зинн из UBS говорит, что он использует акции коммунальных предприятий в сочетании с фиксированным доходом в портфелях клиентов, добавляя, что они могут защищать от инфляции, поскольку коммунальные предприятия обычно ежегодно повышают свои дивиденды. Кроме того, они являются реальными активами, говорит он. «Долг — это бумажный актив, который может быть растрачен инфляцией», — говорит Зинн.

Зинн говорит, что его команда инвестирует в акции отдельных коммунальных предприятий, и предупреждает, что его подход требует должной осмотрительности и исследований в поисках компаний, у которых хорошие отношения со своими регулирующими органами. «Мы заинтересованы в регулируемых коммунальных предприятиях, [которые] выплачивают стабильные дивиденды и повышают эти дивиденды на 3–5% в год», — говорит он.

Падение Биткойна

Хотя инвесторы регулярно спрашивают Паре о криптовалютах, он не рекомендовал им вкладывать средства в то, что он считает спекулятивным вложением.

BitcoinАвтора
резкое падение в последние месяцы, примерно с 67,000 32,000 долларов в ноябре до примерно XNUMX XNUMX долларов сегодня, только усилило его скептицизм.

«Я думаю, что люди могут получить правильную прибыль, не заходя так далеко в спектр риск/прибыль, — говорит Паре, консультант с 1996 года. — Я бы не советовал людям покупать на падении. Это уж точно."

Те, кто интересуется историей, заметят, что, хотя этот год до сих пор был богатым на события для инвесторов, рынки испытали худшее. И всем медвежьим рынкам приходит конец. Чтобы не сбиться с курса, лучше сосредоточиться на том, что вы можете контролировать, говорят консультанты.

«Знание своих ограничений и того, сколько вы можете потратить, имеет большое значение для достижения ваших целей», — говорит Шарп.

Паре также предлагает инвесторам не уделять слишком много внимания ежедневным колебаниям рынка. «Если есть возможность, лучше выключить телевизор, — говорит он.

Напишите Эндрю Уэлшу на [электронная почта защищена] 

— Росс Снел предоставил репортаж для этой статьи.