(Блумберг) — Курс валюты, близкий к самому низкому за последние десятилетия, беспрецедентный рост стоимости государственных заимствований и рекордное отставание внутренних акций — такова мрачная картина на рынках, которая ожидает следующего премьер-министра Великобритании.
Самые читаемые от Bloomberg
Фунт, который уже упал почти на 15% в этом году по отношению к доллару, только что продемонстрировал худшие месячные показатели со времен голосования по Brexit в 2016 году. Между тем, стоимость заимствований для предприятий подскочила после шести последовательных повышений ставок Банком Англии, в то время как ожидания дальнейшего повышения подскочили на фоне предупреждений о том, что инфляция еще больше выйдет из-под контроля.
Одна группа бизнес-лоббистов предположила, что страна уже находится в разгаре рецессии, указывая на рост цен на энергию. Снижение расходов домохозяйств и реальной заработной платы спровоцировало серию забастовок в разных секторах, поскольку кризис стоимости жизни начинает кусаться.
После того, как победитель гонки за лидерство — скорее всего, Лиз Трасс — будет объявлен в обеденный перерыв в понедельник, инвесторы будут внимательно следить за тем, смягчит ли проводимая политика или усугубит разгром в британских активах. Стратеги опасаются, что Трасс может занять крупные суммы для финансирования снижения налогов, что еще больше нанесет ущерб балансу Великобритании.
Подробнее: Ферма исключает новые налоги и нормирование энергии на последнем шаге в Великобритании
«Она примет экономическую эстафету в невероятно трудное время, и уже есть спекуляции — и некоторая слабость фунта — предполагать, что она может просто бросить эстафету», — сказал Стивен Бэрроу из Standard Bank.
Вот снимок того, что происходит на рынках Великобритании:
фунт стерлингов
После резкого падения в этом году кабель торгуется выше 1.15 доллара, что меньше чем на два цента США от его самого слабого уровня с 1985 года. Измеритель импульса, называемый страхом-жадностью, подразумевает, что продавцы твердо контролируют цены. Слабость фунта приводит к увеличению стоимости импорта, подпитывая и без того сильную инфляцию.
Государственные облигации
Ставка по двухлетним государственным облигациям превысила 3.1%, что является самым высоким показателем со времен мирового финансового кризиса 2008 года, разрушив надежды инвесторов на то, что худшая часть распродаж уже позади. Свопы, связанные с политическими заседаниями Банка Англии, показывают, что ожидания повышения ставок подскочили выше, а это означает, что ключевая ставка вырастет более чем вдвое с 1.75% до конца года.
Акции Великобритании
Индекс FTSE 250 со средней капитализацией, компании-члены которого сильно зависят от внутренней экономики, находится на пути к своему самому большому годовому отставанию по сравнению с FTSE 100, основанным на экспорте. горнодобывающими и энергетическими компаниями, которые получают непредвиденную прибыль от быстрорастущих товарных рынков, а также экспортеров, которые получают выгоду от падения фунта стерлингов.
Тинеке Фрикки, глава британского отдела исследований акций в Waverton Investment Management, говорит, что любое снижение налогов новым премьер-министром потребует времени, чтобы проявиться. «Нам нужно преодолеть пиковые инфляционные ожидания, прежде чем мы сможем увидеть разворот тенденций», — сказала она по электронной почте. «Следующий год может оказаться лучшим годом для FTSE 250».
Корпоративный долг
Стоимость заимствований для ведущих британских компаний превысила 5% впервые за более чем десятилетие, поскольку безудержная инфляция ударила по корпоративному сектору страны. Спрэд доходности между корпоративными облигациями, номинированными в фунтах стерлингов и долларах, является самым широким с 2014 года, что отражает особенно острое давление в Великобритании.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/markets-scream-warning-over-uk-210000220.html.