Разблокировка токенов: краткосрочная волатильность приводит к долгосрочному росту

Разблокировка токенов — это важные события, которые могут повлиять на рынок.

CryptoSlate изучили данные о ценах для шести различных криптопроектов, начиная с высокой и заканчивая средней капитализацией, чтобы лучше понять, как разблокировка их токенов повлияла на рынок.

26 октября 2019 г. Polygon сеть разблокировала 190 миллионов MATIC. Токены были розданы частным инвесторам и первым сторонникам, участвовавшим в раундах финансирования Polygon.

Ценовое действие, которое MATIC видел в течение месяца и недели, предшествующих разблокировке, соответствует тенденции, наблюдаемой в большинстве случаев разблокировки токенов. Рынок готовился к разблокировке токена, создавая давление покупателей, которое подтолкнуло его цену почти на 30%.

После раздачи токенов возросшее давление со стороны продавцов удерживало цену MATIC на относительно неизменном уровне. Однако в течение месяца после разблокировки цена на MATIC выросла более чем на 80%.

• за 30 дней до ТУ: $0.0108
• за 7 дней до ТУ: $0.0138
• День 0 ТУ: $0.0135
• через 7 дней после ТУ: $0.0137
• через 30 дней после ТУ: $0.0244

Открытый плавательный бассейн В 2022 году его популярность значительно возросла, поскольку переход Ethereum на сеть PoS сделал его самым ценным игроком. Его токен LDO значительно вырос перед слиянием, поэтому в месяц, предшествующий декабрьской разблокировке токена, не наблюдалось положительного ценового движения.

18 декабря 2022 года 1.65 миллиона токенов LDO были разблокированы и розданы команде проекта, инвесторам и валидаторам.

Неделя после разблокировки токена стала кульминацией давления со стороны LDO на продажу, в результате чего его цена почти удвоилась за месяц после разблокировки.

• за 30 дней до ТУ: $1.22
• за 7 дней до ТУ: $1.03
• День 0 ТУ: $0.98
• через 7 дней после ТУ: $0.97
• через 30 дней после ТУ: $2.01

Песочница была одной из первых крупных платформ метавселенной, появившихся на рынке, и добилась заметного успеха в 2020 и 2021 годах.

Через год после громкой продажи токенов на Binance Launchpool 397.7 августа 16 года Sandbox разблокировала 2021 млн ​​токенов SAND. Токены были распределены среди инвесторов, консультантов и резервов компании, что повысило ликвидность и популярность проекта.

SAND следовал той же тенденции, что и MATIC от Polygon, где растущее покупательское давление перед разблокировкой подтолкнуло его цену к годовому максимуму. Кратковременная консолидация цены превратилась в положительное ценовое движение, в результате которого токен вырос почти на 30% в течение месяца после разблокировки.

• за 30 дней до ТУ: $0.48
• за 7 дней до ТУ: $0.62
• День 0 ТУ: $0.64
• через 7 дней после ТУ: $067
• через 30 дней после ТУ: $0.82

Ассоциация 1 дюйм сети достиг пика во время лета DeFi 2020 года, извлекая выгоду из вновь обретенного увлечения рынка децентрализованными финансами.

Желая извлечь выгоду из своего успеха, DEX запустила собственный токен. 1INCH в конце 2020 года, выделив около 97.5 миллионов токенов на различные инициативы сообщества. Стоимость 1INCH росла в течение 2021 года, поскольку на бирже было рекордное количество пользователей и растущий объем транзакций.

231.7 миллиона токенов, выделенных команде 1inch, ее консультантам и внешним инвесторам, были разблокированы 1 декабря 2021 года. За этим последовала еще большая разблокировка, распределенная среди посевных инвесторов и резервов компании, в результате чего еще 295.2 миллиона токенов поступили в продажу. рынок.

• за 30 дней до ТУ: $4.58
• за 7 дней до ТУ: $3.99
• День 0 ТУ: $3.69
• через 7 дней после ТУ: $2.72
• через 30 дней после ТУ: $2.39

Первопроходец в сфере «двигайся, чтобы зарабатывать», СТЕПН была одной из самых эффективных платформ в первой половине 2022 года. Ее нативный токен GMT достиг своего исторического максимума в апреле, когда тысячи пользователей устремились на платформу, чтобы извлечь выгоду из ее привлекательной модели вознаграждения.

В начале сентября 2022 года пользователям было роздано в общей сложности 4.2 миллиона токенов GMT в рамках программы вознаграждения «Переходи, чтобы заработать». За этим событием последовала еженедельная разблокировка около 5 миллионов токенов GMT, распределенных среди пользователей.

• за 30 дней до ТУ: $0.93
• за 7 дней до ТУ: $0.65
• День 0 ТУ: $0.69
• через 7 дней после ТУ: $0.73
• через 30 дней после ТУ: $0.62

Движения цен до, во время и после крупных разблокировок токенов демонстрируют повторяющийся тренд.

По большинству токенов покупательское давление нарастает в сторону заметных запланированных разблокировок, за которыми следует коррекция цены. В большинстве случаев такая коррекция цены носит кратковременный характер и быстро переходит в медленный и устойчивый рост токена.

Однако некоторые токены не соответствуют этому шаблону.

Вышеупомянутая тенденция чаще всего наблюдается в токенах с большой капитализацией, где разблокировка токена создает сетевой эффект, который ставит проект на карту и привлекает новых пользователей. Это также проявляется в проектах, которые раздают значительное количество своих токенов пользователям.

Проекты, которые распределяют большое количество своих токенов среди частных инвесторов и внутренних команд, видят снижение своей цены после крупных разблокировок. Поскольку большинство разблокировок прозрачны для общественности, рынок обычно ожидает большой сброс и пытается опередить нисходящее движение цены.

Некоторые разблокировки также происходят в неудачное время для токена и его держателей. Например, распределение вознаграждения STEPN по Гринвичу произошло после расцвета протокола и совпало с более широким спадом, вызванным FTX.

Есть еще фактор времени. Чем раньше в жизни проекта произойдет разблокировка, тем большее влияние она окажет на цену его токена. Высоколиквидные проекты с большой капитализацией, такие как Polygon, часто не боятся разблокировки, поскольку их огромная сеть быстро поглощает любую волатильность цен.

Для большинства токенов разблокировка повышает ликвидность и создает более стабильную ценовую среду. В течение нескольких месяцев после разблокировки большинство токенов стабилизируют свою цену со значительным приростом.