Прозрачность Tether: урок лжи

Tether, первая и, вероятно, самая противоречивая стабильная монета, уже семь лет обещает прозрачность и аудит. Но обещание прозрачности не является прозрачностью. Что Tether доказал, если вообще что-либо доказал, так это то, что иногда обещания может быть достаточно.

Первое обещание

Впервые Tether сообщил публичной аудитории, что собирается пройти аудит, 9 марта 2015 года. Tweet, в котором Tether утверждает, что сотрудничает с блокчейн-компанией Factom.

Пока ссылка не работает, интернет архив показывает нам, что блокчейн Factom готовился к использованию для «не поддающегося подделке контрольного следа».

Действительно, аудиторский след был не поддельным — потому что никогда не существовало. Фактически, Factom и Tether вообще ни над чем не работали вместе.

Второе обещание

В конце 2016 и начале 2017 года, после того как дочерняя компания Tether Bitfinex была взломанa и впоследствии потерял 119,756 XNUMX биткойнов, Tether занятый с тайваньским аудитором Topsun. Аудит на самом деле не похож на аудит, а скорее на заверение выписок по банковским счетам, которыми руководство Tether поделилось с Topsun — то, что Tether привыкнет притворяться аудитом.

Прочитайте больше: Был ли Tether центром империи Сэма Бэнкмана-Фрида?

В конце 2017 года, примерно за два месяца до того, как был запущен сам Tether. взломанa для 30 миллионов тросов (которые впоследствии были заморожены с помощью жесткая вилка Omni Network), фирма привлекла Friedman LLP для аудита своей финансовой отчетности.

Но вместо того, чтобы получить аудит, Tether решил выпустить меморандум для управления, в котором прямо указано, что оно «не предназначено для использования и не должно использоваться или полагаться на него какой-либо другой стороной». Tether представил публике заявление Фридмана в качестве доказательства того, что его собираются проверить.

Вскоре после этого Фридман либо уволился, либо был уволен, потому что, по словам представителя Tether, он использовал «мучительно подробные процедуры». Это буквально то, что влечет за собой аудит, поэтому смущает мысль о том, что запрос подробной финансовой отчетности был достаточной причиной для Tether, чтобы предотвратить проведение аудита.

Третье обещание

Третья попытка развеять страхи, неуверенность и сомнения широкой публики привела к тому, что Тетер обратился к юридической фирме под названием «Фри, Споркин и Салливан».ФСС). Фирма выпустила документ об обязательствах, в котором говорилось, что все средства Tether были объявлены публично. Однако это не является подтверждением или гарантией от аудиторской фирмы. Это было просто письмо от трех юристов в середине 2018 года.

К концу 2018 года Tether прекратил сотрудничество с FSS и перешел к своему нынешнему банковскому партнеру, Deltec Bank & Trust, который выдал ему «портфельное подтверждение». На самом деле это даже не имеет значения, и просить вашего банковского партнера подписать письмо, подтверждающее ваш портфель (которого в то время Tether утверждал, что не имеет, вместо этого все еще притворяясь, что он был 1-1, обеспеченный долларами США), не совсем так. объективная третья сторона. Он подписан быстрой неразборчивой подписью Жана Шалопена..

Больше никаких обещаний, принудительное соблюдение закона

После согласования с Генеральным прокурором Нью-Йорка Tether был вынужден начать выпускать ежеквартальные аттестации, доказывающие, что его резервы полностью обеспечены и что он не погружался в средства через Bitfinex, как это было раньше.

В 2021 году Тетер урегулированный с Генеральной прокуратурой Нью-Йорка, согласившись выплатить штраф в размере 18.5 млн. покрыл убыток в размере 850 миллионов долларов из смешанных клиентских и корпоративных средств..

Это началось с этого процесс в 2021 году с Moore Cayman — дочерней компанией Moore Accountancy Corporation на Каймановых островах — и первые результаты были весьма тревожными. Оказалось, что Tether был загружен коммерческими бумагами — коммерческими бумагами неизвестного национального происхождения, неизвестного качества и неизвестной ликвидности. Он отказался поделиться какой-либо дополнительной информацией.

Тем не менее, Паоло Ардоино, технический директор Tether, и Стюарт Хёгнер, главный юрисконсульт Bitfinex, решили присоединиться к Дейдре Бозе из CNBC, чтобы обсуждать аттестации. Интервью прошло ужасно для дуэта, причем неопровержимые отрицания преобладают в большинстве дискурс и Хёгнер обещает провести полную проверку резервов Tether в течение «месяцев, а не лет».

Прошло более полутора лет с тех пор, как Хогнер дал это обещание.

Прочитайте больше: Tether отказывается от коммерческих бумаг в пользу казначейских обязательств США

Новые аудиторы, никакой прозрачности

В конце 2021 года Moore Cayman была куплена MHA, и новый аудитор согласился взять на себя роль обеспечения гарантий для Tether. Это продолжалось ровно два квартала, прежде чем в отчаянной попытке использовать аудитора с какой-то репутацией Tether переключился на BDO Italia, которая, как она утверждала, входила в пятерку лучших аудиторов. (BDO входит в «пятерку лучших» аудиторов, что бы это ни значило, но ее дочерняя компания BDO Italia определенно туда не входит.)

Вскоре после этого Паоло Ардоино присоединился к Дейдре Бозе для еще одного интервью на CNBC. Опять плохо получилось.

Секретный ингредиент лжет

Итак, урок здесь заключается в том, что Tether было дано более семи лет, чтобы пройти аудит, и он решил этого не делать. Но, возможно, более важно, также ясно, что это не имеет большого значения. Несмотря на то, что Tether неоднократно лгал о своей поддержке, своей способности получать проверенные финансовые отчеты по GAAP и даже о своей структуре собственности, он все же каким-то образом удерживает свои позиции крупнейшей рыночной капитализации и самой ликвидной стабильной монеты в индустрии криптовалют.

Возможно, ложь и обман — это все, что требуется, чтобы стать оператором стабильной монеты в отрасли. Или, может быть, люди просто не заботятся о деталях финансовой отчетности этих компаний пока не стало слишком поздно.

Чтобы быть в курсе новостей, следите за нами на Twitter и Новости Google или послушайте наш подкаст о расследованиях Инновация: Блокчейн Город.