Мнение: переход на «премиум» может помочь вам инвестировать на фоне технологического крушения в акциях

Раздвоение в технологическом секторе было очевидным в течение некоторого времени. Хотя большинство компаний, занимающихся ростом, и тех, кто занимается технологиями, объединены в одну кучу, конечно, не все технологические компании созданы равными. В этом квартале свет пролился на те компании, которые способны хорошо работать в этой крайне неопределенной и прохладной макросреде.

Технологические компании, показавшие наилучшие результаты, обладают хотя бы одним из следующих качеств:

1. Они предоставляют продукты или услуги с минимальным воздействием на потребителей.

2. Они поставляют продукты или компоненты ультра-премиум-класса, обслуживающие самых состоятельных клиентов.

Корпоративные технологии привлекательны

Результаты этого квартала были значительно лучше для компаний, которые обслуживают корпоративных клиентов и клиентов типа BXNUMXB. Облачный доход в Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
и Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
показали замедление темпов роста. Несколько компаний показали исключительно хорошие результаты на этой линии тренда. 

Вот четыре:

ИБМ: Компания International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
и компания показала звездный квартал, продемонстрировав силу всего своего портфеля. Под руководством генерального директора Арвинда Кришны IBM сосредоточила свое внимание на гибридном облаке и искусственном интеллекте, и эта стратегия работает. После выделения Kyndryl более узкая направленность, реализация и рост благодаря приобретению Red Hat в 2019 году привлекают внимание. Также не повредит, что акции имеют дивидендную доходность, близкую к 5%.

СервисСейчас: В разговоре на прошлой неделе ServiceNow Inc.
ТЕПЕРЬ,
-6.18%
Генеральный директор Билл Макдермотт сказал, что спрос на цифровую трансформацию более силен, чем макроэкономические препятствия. Для ServiceNow это означает, что рабочий процесс, автоматизация, искусственный интеллект и другие дефляционные технологии будут рассматриваться как создатели эффективности, поскольку компании стремятся к правильному размеру и переориентации. Сильный доллар является проблемой для компании, но в целом ServiceNow продолжает впечатлять.

Полупроводниковая решетка: В настоящее время полупроводники являются большим запретом для многих инвесторов, но сила есть сила. Решетчатая полупроводниковая корпорация
ЛСКК,
+ 3.99%
представила еще один квартал «выиграй и подними», и поскольку менее 6% его бизнеса приходится на потребительские товары, это показало, что по-прежнему существует спрос на компании, которые могут поставлять специальные чипы для центров обработки данных, Интернета вещей (IoT). и автомобильные клиенты. Поскольку ее новые линейки продуктов все еще растут, акции компании привлекательны, поскольку они упали наравне с остальной отраслью, хотя ее выручка и маржа продолжают расти. 

Ханивелл: Honeywell International Inc.
ХОН,
+ 1.69%
делает огромные инвестиции в программное обеспечение, безопасность и аналитику. Honeywell считает свое подразделение строительных технологий самым быстрым двигателем роста. Компания заявила, что более 60% выручки связано с продуктами, связанными с ESG, поэтому она использует свою технологию, чтобы позволить своим клиентам достичь целей по выбросам и устойчивому развитию. (ESG означает экологический, социальный и управленческий, группа принципов.) В этом квартале компания превзошла оценки прибыли аналитиков и подняла нижнюю границу своего прогноза, но недополучила выручку на 50 миллионов долларов при объеме продаж 8.95 миллиарда долларов. 

Премия за победу, пока

Другая тенденция, которую можно экстраполировать из технологических результатов этого квартала, — это сила компаний, которые обслуживают потребителей ультра-премиум класса. 

Apple: Я ожидаю, что бизнес потребительских устройств будет держать это подбородок, по крайней мере, еще квартал или два. Это было подчеркнуто разочаровывающими результатами Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.46%
и Intel Corp.
ИНТК,
+ 4.35%.
Но Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
был выпущен iPhone 14, он немного прояснил телефоны, но компенсировал это хорошей широкой производительностью, которая была подчеркнута большим успехом Mac. Комментарии генерального директора Тима Кука указывают на то, что при постоянной валюте и встречных ветрах праздничный квартал может быть не очень хорошим. Но результаты показали, что если какая-либо компания-производитель устройств может противостоять серьезным экономическим препятствиям, то это Apple. 

Читайте: Тим Кук был отличным руководителем Apple — это доказывают цифры

Квалкомм: Qualcomm Inc.
ККОМ,
+ 2.71%
сделал все правильно в этом финансовом году. Она показала рекордную прибыль на акцию (EPS) и выручку, и у нее был еще один сильный квартал, но это акции чипов, а акции чипов находятся в чистилище. Это не значит, что компания не в лучшем положении. Qualcomm добилась рекордного роста продаж мобильных телефонов, владея премиальным уровнем и поставляя Apple критически важные компоненты для iPhone. IoT-бизнес компании принес 7 миллиардов долларов, а ее автомобильный бизнес переживает быстрый рост: проектный портфель составляет 30 миллиардов долларов, включая 11 миллиардов долларов, добавленных в прошлом квартале. Избыток предложения может привести к краткосрочному замедлению Qualcomm — компания сказал, что у него есть до 10 недель инвентаря в канале. Тем не менее, продукты компании предназначены для такого огромного портфеля устройств, а диверсификация в сторону большего количества потоков доходов предприятий и операторов связи делает реакцию рынка больше похожей на ястребиную распродажу ФРС, чем на обвинение Qualcomm и ее генерального директора Криштиану Амона. 

Дэниел Ньюман - главный аналитик Футурум Исследования, которая предоставляет или предоставляла исследования, анализ, рекомендации или консультации ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper и десяткам других технологических компаний. Ни он, ни его фирма не владеют акциями упомянутых компаний. Подпишитесь на него в Твиттере @danielnewmanUV.