Launchpads vs Parachain Auctions: что выгоднее для инвестора?

Текущие два самых успешных варианта инвестирования в новые криптопроекты, стартовые площадки IEO и IDO появились в начале 2017 года как обновленная версия ICO. А парачейны — довольно новое явление, первый аукцион состоится в ноябре 2021 года.

Эти два типа инвестиций похожи. В обоих случаях пользователь инвестирует токены крупных площадок и взамен получает токены новых проектов, которые на них запускаются. Тем не менее, есть также много различий, поскольку парачейны значительно сложнее, поэтому очень немногие понимают, как они работают. Давайте сравним доходность и рассмотрим скрытые недостатки этих двух популярных методов инвестирования в криптовалюту.

Что такое пусковые площадки?

Launchpads — это платформы для запуска криптопродуктов. Они проверяют проекты, инвестируют в них и обеспечивают аудиторию покупателей. Существуют панели запуска IEO, IDO и IFO. В настоящее время самым популярным форматом является IDO. Токены криптопроекта выпускаются на независимой платформе и могут быть проданы на децентрализованной бирже (DEX). Он предоставляет крипто-предпринимателям доступ к большому сообществу энтузиастов блокчейна, предоставляет им маркетинговую и техническую поддержку от опытных профессионалов и помогает им собирать средства для разработки своих продуктов, чтобы они могли выйти на новый уровень!

В принципе, это похоже на pre-IPO, только для криптопроектов. Это потенциально очень высокая прибыль для инвесторов, но также и повышенные риски. Некоторые IDO и IEO могут увеличить ваши инвестиции в 100 раз (100x), но есть и проекты, чьи токены ликвидируются почти до нуля менее чем за неделю.

Вообще говоря, большинство проектов дают как минимум 2-х или 3-х кратную прибыль от первоначальных инвестиций. Это благодаря работе создателей пусковых площадок, которые тщательно отбирают лучшие проекты для представления широкой публике, инвестируют в них и оказывают всестороннюю поддержку. Это одна из важнейших функций панели запуска — проверка запускаемых ею проектов. 

Есть еще одно ключевое различие между IDO и IPO.– система ставок. В большинстве случаев существует огромная конкуренция между потенциальными покупателями за небольшое количество акций, которые выйдут на pre-IPO. Итак, если вы ранний инвестор, вы должны внести 20,000 100 долларов на счет инвестиционной компании или андеррайтера. За это вы получите распределение акций на сумму 100 долларов. Тогда вы сможете первоначально купить акции только на XNUMX долларов, независимо от вашего реального спроса. Это делается потому, что поставщик инвестиций не знает точно, сколько акций он сможет продать своим клиентам. Вот они и считают, сколько всего было депонировано, и делят имеющийся актив — и теперь все получают его пропорционально. 

В IDO также есть система ставок. Пользователи блокируют определенное количество токенов, чтобы подтвердить свою заинтересованность в будущих продажах. В случае с IDO вы размещаете активы, цена которых колеблется — токены стартовой панели вместо долларов. Поэтому время стейкинга обычно значительно сокращается, иногда до нескольких часов или дней. Также стоит учитывать, что вы, как правило, не можете забрать поставленные токены до завершения IDO, не заплатив существенную комиссию. 

Что такое аукционы Parachain?

Аукционы Parachain — это основная реализация сети Polkadot и ее «канарейки в шахте» Kusama. Polkadot — это сеть, которая соединяет блокчейны. Он обеспечивает структуру, в рамках которой могут быть созданы новые блокчейны и к которым могут быть подключены существующие блокчейны (парачейны). Поддерживаются легкие транзакции внутри сети. В результате один парачейн может передавать данные другому. Устранен присущий цепочкам Ethereum и Bitcoin недостаток, мешающий развитию новых проектов.

Миссия Polkadot и Kusama — изменить существующую структуру Интернета на Web3, создав совершенно новую и децентрализованную сеть. Они помогают соединять частные и общедоступные блокчейны и другие сети в экосистеме Web3. Polkadot делает возможным Интернет, в котором независимые блокчейны могут обмениваться информацией и транзакциями без каких-либо обязательств.

Идея Polkadot была представлена ​​Гэвином Вудом, соучредителем Ethereum, в конце 2016 года. Затем, в середине 2017 года, был создан Web3 Foundation, который управляет проектом совместно с Parity Technologies. В октябре 2017 года состоялось успешное ICO за $ 140 миллионов. Сегодня рыночная капитализация DOT, основного токена сети, составляет более 7 миллиардов долларов. Kusama, вторичный токен, стоит более 420 миллионов долларов.

При чем тут инвестиции, если ICO уже состоялось? Ну, речь идет о том, как Polkadot добавляет в экосистему новые блокчейны («парачейны») или удаляет неактивные. Чтобы ваш блокчейн был подключен, вам нужно выиграть аукцион. Это необходимо для того, чтобы за ваш проект проголосовали — другими словами, чтобы пользователи сети поставили на него наибольшее количество токенов DOT. Новые аукционы проходят каждые 3 месяца.

Как работают парачейн-аукционы

Все достаточно сложно, проект очень масштабный и под него есть целая Вики. Вы можете узнать больше об аукционах парачейн и о том, как они работают. здесь. Инвесторам важно знать, что проекты очень хотят получить слот и подключиться к сети Polkadot. Они готовы платить огромные награды для него чаще всего — в виде большого количества нативных токенов DOT. Как и в случае с панелями запуска IDO, если вы выберете правильный проект, вы можете получить очень хорошую прибыль. 

Есть некоторые отличия. С IDO вы инвестируете свои токены и теряете их (они используются командой для развития своего проекта). В случае аукционов парачейн ваши токены DOT просто блокируются на два года, пока проект будет оставаться подключенным к сети. Затем токены возвращаются, чтобы вы могли снова проголосовать.. Это означает, что вы физически ничего не можете потерять, за исключением того, что сами токены DOT станут дешевле. Если проект падает, перестает поддерживаться или не выигрывает аукцион, ваши токены DOT также возвращаются.

Как мы видим, стейкинг в мире парачейнов работает совсем иначе, чем в IPO и IDO:

• IPO — тратишь стабильные доллары, получаешь акции;
• IDO — вы тратите стейблкоины или волатильные токены, пока блокируете токены панели запуска; вы получаете токены нового проекта;
• Парачейн-аукционы — вы получаете новые токены, но ничего не тратите, просто блокируете свои токены на время.

Как работают парачейн-аукционы

Если IDO можно сравнить с акциями, то парачейн-аукционы можно сравнить с облигациями. Вы блокируете свои активы на определенный период времени, но взамен получаете проценты в виде периодически выпускаемых токенов проектов.

Аналогично Polkadot, только в два раза быстрее, дело движется вместе с парачейнами Kusama. Срок лизинга у них вдвое меньше (1 год), поэтому аукционы проводятся чаще. Ваши токены (KSM) возвращаются обратно в ваш кошелек по прошествии года. Это «тестовая сеть» для команды Polkadot, работающая в два раза быстрее, и пока она работает очень хорошо.

Битва между гигантами

IDO проходят почти каждый день. В настоящее время существует более 500 стартовых площадок. С другой стороны, график аукционов парачейнов доступен, но они довольно редки, происходят только раз в несколько месяцев (в случае Polkadot). Если вы хотите инвестировать во что-то прямо сейчас и покончить с этим через несколько недель, это просто не вариант. Парачейны — это исключительно долгосрочные инвестиции. Поэтому они привлекают в основном гораздо более состоятельных и состоятельных пользователей. Участники IDO и особенно стартовых площадок IEO чаще всего тратят несколько сотен долларов, а вот участники парачейн-аукционов иногда инвестируют десятки миллионов. Хотя нужно отметить, что здесь практически нет ограничений по минимальной сумме, вы можете начать с 5 DOT.

Аукционы Parachain уже собирают огромные суммы. Acala выиграла первый аукцион Polkadot, набрав более 32.5 миллионов голосов DOT на сумму около 1.28 миллиарда долларов от 24,934 35 участников. Вторым победителем аукциона парачейнов стала Moonbeam, платформа смарт-контрактов, совместимая с Ethereum, с более чем 1.4 миллионами DOT на сумму XNUMX миллиарда долларов. Аукционы игровых автоматов — это битва между гигантами, в которой огромные сообщества поддерживают каждого победителя.

При этом никакой проверки со стороны учредителей нет. Создатели Kusama и Polkadot, компания Parity Technologies, поддерживают свои блокчейн-сети с полностью открытым исходным кодом и поклялись никогда не влиять на происходящие в них процессы. Они не смотрят, какие проекты выставляются на публичные торги. В отличие от пусковых панелей, они не проверяют действительность обещаний, данных разработчиками.

Поэтому для парачейнов мы как будто живем в 2017 году, во времена ICO. Каждый хочет стать новым Эфириумом или Биткойном. Награды часто не пропорциональны масштабу проекта, пользователям, которые голосуют своими токенами DOT, обещают золотые горы. Иногда это совершенно нереально. Чтобы собрать 200 миллионов долларов на аукционе DOT, они обещают 400 миллионов долларов. Такие обещания просто невозможно сдержать, иначе товар будет мертв по прибытии. К счастью, таких проектов немного, и сообщество пока хорошо их проверяет, но в будущем это может стать потенциальной ловушкой для новых инвесторов.

Любой проект может стать парачейном, даже самый маленький и бессмысленный, если он заставит людей проголосовать за него своим KSM или DOT. Вероятность того, что они развалятся, не выполнив всех своих обещаний, не равна нулю. Нет встроенной системы безопасности групп проверки IDO или IEO на стартовой площадке. Поэтому аукционы парачейн не идеальны для случайных инвесторов.

В итоге вы ничего не теряете, все токены DOT/KSM возвращаются. Особенно быстро это происходит, если проект не выигрывает аукцион. Но время потрачено впустую и потеряно. Поэтому здесь будет полезна панель запуска Polkadot или Kusama. Он мог бы взять на себя проверку потенциальных проектов и своим влиянием дать шанс небольшим, но реалистичным разработкам с большим потенциалом.

Посмотрите на цифры. Продажи Launchpad по сравнению с аукционами Polka

1. Сколько можно заработать на IDO

Это довольно простой вопрос. Приблизительные цифры можно посмотреть на Крипторанг. Это самые активные панели запуска IDO. В четвертом столбце мы можем увидеть, какой ROI они сейчас дают в среднем и какой у них был лучший ROI (ATH ROI).

Суммируя ROI и разделив на 69 (количество активных панелей запуска, хорошо), мы получаем средний ROI 1.216x. То есть прибыль 21.6%. Учтите, что я пишу это во время спада на рынке, сразу после крупного провала Luna, который негативно повлиял на все крипторынки. При этом стартовые площадки IDO в среднем остаются прибыльными для инвесторов. Лучшие панели запуска имеют гораздо более высокий ROI: до 2.7x, 3.5x. Если бы вы могли предсказать все тенденции рынка и попасть в пики, ROI ATH для некоторых запущенных проектов превысил бы 150x. Но, конечно же, для столь значительного приумножения своего капитала нужна большая удача.

2. Сколько можно заработать на аукционах парачейн

Это гораздо более сложный вопрос. Простой расчет ROI в зависимости от роста цены токенов проекта не работает, потому что каждый из победителей аукциона распределяет свои токены по-разному. Они имеют различные правила разблокировки и иногда предлагают дополнительные бонусные награды.

Самый безопасный способ - проверить это страница аукционов парачейн, поддерживается сообществом бесплатно. Он показывает, сколько токенов предложили проекты в качестве вознаграждения, и сколько эти токены сейчас стоят. Там все награды указаны в долларах, но нас это не интересует. Что более важно для нас, так это процент возврата, который они могут дать на наш 1 вложенный DOT или KSM — именно так мы рассчитываем ROI.

Итак, если вы посчитаете, из пяти представленных проектов, выигравших аукционы Polkadot, средняя награда составит 36%, по сравнению с ценой DOT. Причем этот процент не меняется при колебаниях рынка.

Речь идет о в полтора раза больше чем то, что вы могли бы получить, инвестируя через панели запуска IDO.

Кроме того, новые проекты стремятся любыми способами привлечь голоса. Они предлагают дополнительные стимулы. Вы можете получить ранние бонусы инвесторов, реферальные бонусы, различные NFT, даже бонусы, если проект провалится на аукционе. Поэтому реальная прибыль здесь может быть выше.

Проекты Кусама похожи. За исключением Moonriver, который предлагает безумный ROI 548% и многие люди обеспокоены его стабильностью, мы подсчитали, что средний ROI остальных проектов составляет 35.2%.

3. Скрытый фактор, который следует учитывать

Вышеупомянутое идеально подходит для инвесторов, но здесь есть еще один немаловажный фактор. Это вопрос текучести кадров.

От инвестирования в IDO до получения первой прибыли проходит в среднем 2-6 месяцев — срок реализации проекта. При этом парачейн-аукцион на Polkadot всегда длится ровно неделю. То есть теоретически вы могли бы купить DOT, проголосовать с его помощью и в течение недели получить токены интересующего вас проекта.

Вы получите только часть токенов (обычно 20-30%). Остальные будут распределены в течение двух лет, пока проект продолжает работать в сети DOT/KSM. Полную прибыль вы получите только через два года, когда вам будут переданы последние токены проекта, а ваши DOTы будут выпущены, чтобы вы могли их продать (или использовать для торгов на новом аукционе).

В IDO этот период наделения правами (также называемый периодом блокировки токена) также существует, но обычно длится всего год. Иногда вы даже можете получить все свои токены сразу после запуска проекта. Между тем, токены парачейнов обычно чеканятся, если они подключены к сетям DOT/KSM. Таким образом, вы получите полную прибыль через два года.

За это время вы могли вывести свои доходы от успешных IDO и инвестировать в новый проект стартовой площадки до 2-3 раз. Это по существу сложные проценты. Предполагая, что вы каждый раз будете получать в среднем ROI в размере 21.6%, ваша прибыль через два года составит 47.8–79.8%. Что, несомненно, выше доходности парачейн-аукционов.

Таким образом, благодаря быстрому обороту инвестиций инвестор стартовых площадок IDO в среднем будет получать значительно больше, чем инвестор парачейн-аукционов, по крайней мере, через несколько лет. Но, конечно, они могут прогореть на одном из запускаемых проектов, тогда как парачейн-инвестор гарантированно сохранит все свои DOT или KSM. Которые, как показывает история, сами могут подорожать.

Главное отличие

Одним словом — масштаб.

Вы не можете инвестировать десятки миллионов долларов в запуск IDO. Они просто не нужны для проектов такого масштаба. Запуски IDO собирают от 100 тысяч до 5 миллионов долларов каждый, а парачейны собирают сотни миллионов. Миры DOT и KSM полны криптовалютных миллиардеров, некоторые из которых первыми внедрили Биткойн и Эфириум. Потому что среди них есть убеждение, что парачейны станут третьей эрой криптографии, полностью взаимосвязанной.

Здесь замешаны очень серьезные деньги. Это все на долгосрочную перспективу. Вы должны быть в состоянии подождать два года, в течение которых проект, в который вы инвестировали, будет подключен к сети. Вместо нескольких месяцев, необходимых для запуска с IDO.

Прибыль в итоге тоже другая и более умеренная. 150х с парачейнами нет, но и прямых потерь в свою очередь тоже быть не может.

В целом аукционы парачейн в настоящее время больше ориентированы на институциональных инвесторов. Для людей с большим количеством денег и времени. Пока мелким инвесторам с несколькими тысячами долларов в этой среде не очень комфортно. Лучше вложиться в 5-10 разных IDO проектов, чем ждать один большой аукцион, на котором можно даже не правильно выбрать.

Все может измениться в следующем году. В разработке уже есть проекты, которые объединят эти два направления криптоинвестиций. Там будет Панель запуска для проектов Polkadot. Он проведет проверку и предложит помощь небольшим проектам (децентрализованные приложения, работающие над парачейнами) и инвесторам. Экосистема может стать намного богаче, релизов станет больше, и можно будет получать совокупную прибыль от запуска проектов.

Возможное будущее для парачейнов

Пока у сетей Polkadot и Kusama есть большой недостаток, который не позволяет процветать малым и средним проектам. Эти системы предоставляют продуктам только один инструмент для привлечения пользователей: аукцион парачейн. Только так новые блокчейн-проекты могут привлечь интерес и заявить о себе. Разработчики сознательно ушли от всего остального. Поэтому проектам приходится обещать своим инвесторам больше плюшек, чем всем остальным. Это их единственный способ выделиться и получить место. Это не очень эффективно или нежелательно для экосистемы. Хорошие, безопасные и экологичные продукты уступают место многообещающим проектам.

Следовательно, Панель запуска Polkadot, заточенный под систему DOT, будет здесь очень актуален. Это могло бы дать проектам возможность получить аудиторию, отличную от огромных аукционов раз в три месяца. Это позволило бы пользователям находить те продукты, которые являются реальными, которые дают разумное вознаграждение и, скорее всего, не упадут до нуля. Наличие такой площадки будет актуально особенно для малых и средних проектов и децентрализованных приложений, которые не могут (и не хотят) собирать миллиарды.

Получается, что можно взять лучшее из обеих систем. С одной стороны, безопасность, проверка и продвижение со стороны стартовой панели, а с другой стороны, массивная, успешная и взаимосвязанная экосистема Polkadot.

Без какой-либо панели запуска, существующей для Kusama и Polkadot, вам нужно рассматривать все проекты самостоятельно. Что может быть сложно для частного пользователя. Даже если вы все правильно рассчитали и проголосовали за самый реалистичный и толковый продукт, не факт, что сообщество согласится с вами. Парачейн-аукцион может выиграть другой проект, и слот будет отдан ему. В результате ваш DOT/KSM останется без инвестиций.

Поэтому без пусковой площадки для сети Polkadot, несмотря на формальное отсутствие рисков, она не работает на полную мощность и не приносит такой накопительной прибыли, как криптопусковые площадки. Краткосрочному случайному инвестору лучше попытать счастья с IDO или IEO, по крайней мере, на данный момент.

Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для информационных целей. Он не предлагается и не предназначен для использования в качестве юридических, налоговых, инвестиционных, финансовых или иных советов.