Акции могут быть азартной игрой во время рыночного спада, но как насчет настоящих азартных игр? США заканчивают рекордный год по доходам от игр, и этот импульс сохранился до 2022 года. Но акции казино за это время упали. Аналитики недавно повысили целевые цены на Пенн Нэшнл Гейминг (PENN) и расширение DraftKings (DKNG) запасов, развернув тенденцию к сокращению. Является ли это признаком того, что их удача отвернулась?
X
Ценовые ориентиры повышены для акций PENN, DKNG
28 июня JMP Securities повысила целевую цену для Penn National Gaming до 52 долларов с рейтингом превосходства. Penn National управляет 44 казино в США и Канаде и управляет рядом онлайн-букмекеров. Он также владеет 36% акций Barstool Sports, цифровой медиа-компании, основанной Дэйвом Портным. Акции PENN торгуются около 32.67 доллара, что значительно ниже своего исторического максимума в 136.47 доллара с марта прошлого года. В этом году он снизился на 35%.
Аналитик JMP Джордан Бендер оценивает основной бизнес Penn в 44 доллара за акцию, что, по его словам, подразумевает, что рынок не видит никакой ценности в Barstool. Он считает, что один только онлайн-бизнес Пенна стоит 8 долларов за акцию.
Для DraftKings у Бендера есть целевая цена в 25 долларов за акции DKNG с рейтингом превосходства. Он прогнозирует, что выручка компании будет увеличиваться на 19% в год благодаря вертикальной интеграции и доле в тройке лидеров рынка в США. Бендер говорит, что по мере приближения к прибыльности акции должны получать более положительные оценки. 23 июня аналитики Morgan Stanley дали акциям DKNG целевую цену в 31 доллар с рейтингом «выше рынка».
Большие пулы ставок
По данным Американской игровой ассоциации, по состоянию на май 30 штатов и Вашингтон, округ Колумбия, предлагали легальные ставки на спорт. С тех пор, как в 2018 году он стал законным, американцы поставили более 125 миллиардов долларов на спортивные ставки.
Некоторые из крупнейших игроков в игровой индустрии включают в себя устаревшие компании казино, такие как Caesars (CZR), MGM Resorts (MGM) и расширение Бойд Гейминг (BYD), и букмекеры, такие как Флаттер Развлечения (ПДИПИ), который управляет FanDuel, PokerStars и Paddy Power в Европе.
Доход от коммерческих игр в США в 52.99 году составил рекордные 2021 миллиарда долларов, и в этом году эта полоса успешных продаж продолжилась. По данным Американской игровой ассоциации, общенациональный доход от игр установил рекорд в первом квартале в размере 14.31 миллиарда долларов. Это немного меньше небывалого квартального рекорда в $14.35 млрд, установленного в четвертом квартале 2021 года. Доходы от ставок на спорт и iGaming резко выросли за этот период на 65% и 54% соответственно. Ставки на спорт принесли 1.58 миллиарда долларов дохода, а iGaming — 1.62 миллиарда долларов в первом квартале.
Ожидается, что спрос на азартные игры будет только расти. Исследование Global Industry Analysts прогнозирует, что к 214.8 году мировой рынок мобильных азартных игр достигнет 2026 млрд долларов по сравнению с оценочной стоимостью в 79.5 млрд долларов в 2021 году.
Дом не всегда выигрывает
Несмотря на получение выигрышей, игровые компании чаще приземляются на красное, чем на черное. В этом году акции CZR упали на 53%, акции MGM — на 33%, а акции BYD — на 20%. Акции дублинской PDYPY также не остались в стороне, несмотря на то, что она является одной из крупнейших европейских букмекерских контор по самому популярному в мире виду спорта. Акции PDYPY в этом году упали на 35%.
Удивительно, но потери не были вызваны спадом рынка. В своем обзоре акций PENN Бендер отметил, что не было никаких свидетельств ослабления инфляции, цен на газ или фондового рынка, влияющих на потребительские ставки.
Одной из основных проблем является нехватка рук для торговли за столами. Посещаемость казино все еще ниже допандемического уровня. По данным AGA, количество посещений Лас-Вегаса, самого популярного направления, восстановилось, но по-прежнему снизилось на 4.5% по сравнению с 2019 годом.
PENN Stock, Анализ акций DKNG
Penn National зафиксировала прибыль на акцию в размере 29 центов при выручке в размере 1.56 миллиарда долларов за первый квартал. Результаты побудили PENN повысить ожидания по продажам с 1 до 6.15 млрд долларов. Выручка компании в 6.55 году составила 5.9 миллиарда долларов. Продажи в сегментах онлайн-игр PENN, включая iGaming и приложение Barstool Sportsbook, выросли на 2021% за год до 63 миллиона долларов в первом квартале.
Бендер говорит, что акции PENN отражают «сценарий финансового кризиса», когда EBITDAR компании падает на 20–25% по сравнению с консенсус-прогнозами на 2023 год для ее региональных казино.
В феврале Penn National объявила о программе обратного выкупа акций на сумму 750 миллиардов долларов и до конца марта потратила 175 миллионов долларов на выкуп акций. Penn National также планирует купить оставшуюся часть Barstool Sports за дополнительные 287 миллионов долларов к концу 2023 года.
На данный момент лучше отказаться от акций PENN. Компания имеет мизерный Составной рейтинг из 31 из 99 возможных, что означает, что он отстает по ряду ключевых технических индикаторов. Акции PENN торгуются только около своего 50 день и 10-дневные скользящие средние, Согласно Анализ графиков MarketSmith. Он имеет слабый рост прибыли с Рейтинг EPS из 40. Акции PENN удручающе Относительный рейтинг прочности из 17, что означает, что он уступает большинству своих аналогов в базе данных IBD за последний год. Его линия относительной силы находится на минимуме, невиданном с мая 2020 года.
А когда дело доходит до DraftKings, знайте, когда бежать. Хотя DraftKings может удивить аналитиков, превысив оценки доходов, она все еще не приносит прибыли. DraftKings сообщала об убытках только с момента выхода на биржу в 2020 году. И может пройти некоторое время, прежде чем доходы DraftKing окажутся в плюсе. Компания сообщила об убытке в размере 1.07 доллара на акцию при выручке в размере 417 миллионов долларов в первом квартале. Это ниже убытка в 1 центов на акцию при выручке в размере 80 млн долларов за предыдущий квартал.
Технический анализ акций DKNG выглядит еще хуже, чем PENN. DKNG имеет составной рейтинг 14 и рейтинг EPS 19. Его рейтинг RS составляет всего 9.
Вы также может понравиться:
Источник: https://www.investors.com/news/penn-stock-dkng-stock/?src=A00220&yptr=yahoo.