«Арест» Джека Ма и расследование SEC DiDi ударили по акциям China Tech

Торговцы с материка испытают неприятный шок, когда вернутся к экранам своих компьютеров в четверг после долгого отпуска. На рынке Гонконга в среду наблюдались активные продажи китайских технологических компаний, таких как Alibaba Group Holding ((БАБА) и HK:9988), который за день упал на 3.7%.

Инвесторов пугало буквально все.

Они были напуганы на секунду, когда подумали, что громоотвод Alibaba Джек Ма был арестован за публикацию крамольных материалов в Интернете. Это было неправдой, но было довольно забавно.

Инвесторы также были напуганы оператором такси DiDi Global (DIDI) , который упоминается в годовом отчете что она расследуется Комиссией по ценным бумагам и биржам США в связи с провальным первичным размещением акций в июне прошлого года.

Инвесторы также были напуганы тем, что ФРС может сделать сегодня вечером по азиатскому времени. Их напугали продажи инсайдеров и крупных инвесторов. Рынки в Шанхае и Шэньчжэне возобновят торги в четверг после перерыва с пятницы на День труда. Гонконг был закрыт только на понедельник.

Из-за негативных настроений индекс Hang Seng Tech за день в Гонконге снизился на 3.3%.

Онлайн-клиника здоровья и аптека JD Health ( (ДЖДХИЙ) и HK:6618) упали в цене на 13% после того, как его председатель сообщил о продаже акций. Но его конкуренты, аффилированная с Alibaba компания Ali Health (ALBBY и HK:0241) понесли тяжелые потери, снизившись на 7.5%, а также Ping An Good Doctor (PIAHY и HK:1833), снизившись на 5.1%.

Сайт обмена видео Bilibili ( (БИЛИ) и HK:9626) упали на 8.2% в Гонконге перед отчетом о доходах перед началом торгов в США в пятницу. «Китайский YouTube» 29 апреля предупредил, что продажи рекламы и электронной коммерции пострадают из-за репрессий в Китае из-за COVID и блокировки в Шанхае, где жесткие ограничения на передвижение остановили отгрузку товаров.

Приложение для доставки продуктов Meituan (MPNGY и HK:3690) упало на 4.6% после того, как его отчет показал, что венчурный капиталист Sequoia Capital сократил свою долю почти на 800 миллионов долларов США. Его способность доставлять товары также была ограничена в Шанхае и Пекине, не говоря уже о 44 других городах с той или иной формой блокировки.

Ориентир для широкого рынка Гонконга, индекс Hang Seng, завершил день с умеренными потерями, снизившись на 1.1%, что свидетельствует о том, что продажи были в основном связаны с технологиями.

Ошибочная личность Ма

Причудливый инцидент, приведший к резкому падению акций Alibaba во вторник, показал, насколько хрупки настроения, когда речь идет о китайских технологиях, и насколько сильно на этот сектор влияют политические факторы.

Акции Alibaba внезапно упали на 9.0% на открытии во вторник после того, как государственная телекомпания CCTV сообщила, что некто по имени Ма был задержан властями в Ханчжоу, родном городе Alibaba, по подозрению в использовании Интернета для подрыва государственной власти и создания угрозы национальной безопасности.

Используя информацию от бюро государственной безопасности, которое возбудило «уголовно-принудительное действие» против этого человека, CCTV сообщило, что это Ма XX, скрывая второй иероглиф китайского имени. Это побудило инвесторов соединить точки, что подследственным является Джек Ма, номинальный глава и соучредитель Alibaba, чье китайское имя Ма Юн.

Позже полиция уточнила, что у этого человека в имени три китайских иероглифа — иными словами, арестован загадочный человек Ма XX XX. Поскольку это исключает Джека Ма, акции Alibaba восстановились. Предположения перескочили на местного чиновника Коммунистической партии Китая Ма Сяохуэй, который уже находится под следствием. Ма, бывший заместитель мэра Ханчжоу, был выброшен Коммунистической партии Китая в марте за «серьезные нарушения партийной дисциплины» — вежливый термин, который партия использует для обозначения коррупции.

Но и это, похоже, не по адресу. Упомянутая Ма работает в области информационных технологий и аппаратных исследований и разработок, по данным государственный Global Times. Этот человек якобы вступил в сговор с теневыми «иностранными силами», которые промыли ему мозги, чтобы распространять «слухи и дезинформацию» и публиковать в Интернете «так называемую декларацию независимости».

Я говорю «предположительно», потому что расследование продолжается. Тем не менее, это признак того, как полиция, Коммунистическая партия Китая и суды рассматривают дела о том, что Global Times сообщает обо всех действиях как о фактах. «Ма также преследовал молодых людей и студентов университетов, подстрекая их участвовать в действиях, очерняющих страну и народ», — говорится в государственной газете. «Деятельность Ма нарушает законы Китая», — говорится в заключении. «Интернет не является местом вне закона, и те, кто пытается ущемить интересы страны, подорвать ее безопасность или предать страну и народ, будут сурово наказаны, по данным соответствующих ведомств».

Другими словами, у этой конкретной мамы большие проблемы.

Между тем, акции Alibaba в среду распродавались вместе с технологическим сектором, в результате чего они упали на 16% за год. У них было довольно хорошее ралли в связи с праздником Дня труда, рост составил 10.2%, несмотря на сегодняшний день, когда китайское Политбюро пообещало стабилизировать рынки капитала и заявило, что вскоре может «завершить» свою коррекцию в технологической отрасли.

А тут ДиДи…

DiDi Global впервые в своем отчете о прибылях и убытках объявила, что в отношении нее ведется расследование со стороны наблюдательного органа США по ценным бумагам. Через несколько дней после IPO 30 июня прошлого года китайские регуляторы запретили ему подписывать контракты с новыми клиентами и удалили его приложения из китайских магазинов.

«После нашего первичного публичного размещения акций в Соединенных Штатах SEC связалась с нами и навела справки в связи с размещением», — признается DiDi в своем годовом отчете. «Мы сотрудничаем со следствием» при условии строгого соблюдения китайского законодательства, сказал ДиДи, но не сообщил подробностей. «Мы не можем предсказать сроки, исход или последствия такого расследования».

DiDi приводит в своем отчете длинный список рисков; это список, полный судебных разбирательств, расследований и запросов регулирующих органов, в основном с китайской стороны. SEC также хочет получить доступ к аудиту DiDi, как и ко всем китайским листингам, и может заставить их всех исключить из листинга, если китайские регуляторы не разрешат доступ.

Честно говоря, я бы удивился, если бы Didi Global не расследуется SEC, поскольку существует множество коллективных исков, в которых утверждается, что компания не должна была проводить IPO, когда она это сделала. Комиссия по ценным бумагам и биржам будет проверять, не подозревала ли компания, что может столкнуться с китайской стороной.

Я полагаю, что DiDi прошла обычные правила листинга за пределами Китая и удовлетворила правилам и положениям регулирующих органов по ценным бумагам. Но это нарушило «предложение» — тогда еще не существовавшее правило о защите данных — от ранее малоизвестного отдела, которому теперь поручено проверять кибербезопасность. Конечно, это жертва невероятно неудачного выбора времени. Если бы он узнал о возможном отстранении, это было бы действительно глупо, и у этих коллективных исков могли бы быть некоторые основания.

DiDi объявил свое намерение исключить из списка в Нью-Йорке и повторно включить в список в Гонконге. Акционеры DiDi должны проголосовать за этот план 23 мая. Поскольку цена акций DiDi упала почти на 86% по сравнению с ценой листинга в 14 долларов США, многие из них хотят какой-то компенсации.

Большинство азиатских рынков завершили день с небольшими потерями, но, тем не менее, с потерями: токийский индекс широкого рынка Topix снизился на 0.1%, Kospi в Корее снизился на аналогичную сумму, а решение центрального банка Австралии поднять ставки на неожиданно большие 25 базисных пунктов подтолкнуло Индекс S&P/ASX 200 снизился на 0.2%.

Сегодня у активных инвесторов будет очередная бессонная ночь. Решение ФРС по процентной ставке будет принято в 2 часа ночи для трейдеров в Гонконге, Пекине и Сингапуре и в 3 часа ночи, если вы находитесь в Токио. Так что мы увидим реакцию в четверг, как только они немного отдохнут после переваривания этой новости.