Как Balancer DAO помирился с умным китом по кличке Хампи

Если есть DAO, есть и кит, и он, вероятно, борется за господство.

В этом случае Balancer предпринял интересный поворот против крипто-китообразных, бродящих по его цифровым водам. Примерно через восемь месяцев после сбора популярного Defi Монета проекта, Хампи согласился на своего рода мирный договор.

Да, Humpy — это действительно имя, которое сообщество дало этому киту.

Балансер — это инструмент управления портфелем, который позволяет любому создать пул ликвидности с несколькими токенами. Затем пользователи могут назначать определенные веса для каждого токена в пуле, автоматически балансируя (отсюда и название) по мере того, как трейдеры обменивают монеты.

Один из крупнейших пулов протокола содержит 80% BAL (родной токен Balancer) и 20% WETH (Обернутый Ethereum). И если вы заинтересованы в участии в управлении Balancer, вам необходимо присоединиться к этому конкретному пулу.

В обмен на внесение средств в пул вы получите «токены балансировочного пула», которые представляют собой своего рода квитанцию ​​о том, что ваш депозит действительно находится в этом пуле. Имея на руках эти BPT, вы можете заблокировать их обратно в протоколе в обмен на токен управления Balancer: veBAL.

Достаточно просто, не так ли? (И для быстрого ознакомления с ве-токеномикой обязательно ознакомьтесь с нашим предыдущим обзором всех вещей кривая Войны.) Curve был одним из первых проектов, запустивших такую ​​модель токенов.

Теперь, имея в руках veBAL, такие пользователи, как Humpy, могут голосовать за повышение количество вознаграждений в виде токенов BAL, которые также распределяются в каждом пуле между различными поставщиками ликвидности на Balancer. Каждый пул на платформе имеет годовую процентную ставку, но этот процент обычно выражается в BAL (или другом Defi собственный токен проекта). Это доходное земледелие в двух словах. Но с помощью veBAL пользователи могут проголосовать за увеличение этого APR и заставить его распространять еще больше BAL.

И это то, что Хампи сделал. В цикле накопления, блокировки и голосования они постоянно могли использовать свои значительные владения для дальнейшего повышения BAL APR для конкретных пулов, в которых они занимались выращиванием урожая.

Как Хампи обрабатывал глубины Балансера

В одном примере они создали пул Cream Finance (CREAM) и WETH, установили комиссию за торговлю на уровне 10% (владельцы пула также взимают комиссию с трейдеров, использующих пул), а затем начали использовать свое огромное право голоса veBAL, чтобы указать дополнительные токены. награды в BAL в свой пул.

Messari переправу что «в течение шести недель Хампи использовал систему veBAL, чтобы направить совокупные выбросы BAL на сумму 1.8 миллиона долларов на датчик CREAM / WETH и, следовательно, обратно в Хампи».

И, что очень важно, Balancer увидела только около 17,000 XNUMX долларов из этой суммы в качестве дохода от протокола.

Этот цикл повторялся снова и снова и в нескольких других пулах. Каждый раз руководство Balancer собиралось вносить поправки, голосуя против стратегии Humpy и даже принуждая другую очень крупную компанию, владеющую veBAL (аура), чтобы вмешаться, чтобы дать отпор киту.

Противостояние завершилось Мирный договор в котором Хампи согласился не увеличивать свою позицию в veBAL и будет «голосовать за пулы, которые выгодны для долгосрочного роста Balancer».

Когда пыль осела, а кит приручен, теперь вопрос (по крайней мере, на Crypto Twitter) это: Был ли Хампи на самом деле силой добра?

С одной стороны, одна организация почти могла доминировать во всей процедуре управления 1.5 млрд долларов США  Defi Проект и значительно улучшить свою прибыль.

С другой стороны, Хампи также указал на недостатки в управлении Balancer.

Подобно хакеру в белой шляпе, требующему своей награды, Хампи, возможно, заработал свою награду за то, что чертовски разыграл Balancer.

«Мы устранили несоответствие стимулов, но потенциально мы будем ощущать эти последствия в течение многих лет», писал Solarcurve, делегат управления Balancer, добавить, «Трудно сказать, станет ли Балансеру лучше без Хампи, но я уверен, что без его присутствия не было бы срочности решения системных проблем».

Народ, это беспощадный криптокеан. Плавайте безопасно.

Расшифровка DeFi — это наш информационный бюллетень DeFi, возглавляемый этим эссе. Подписчики на наши электронные письма могут прочитать эссе до того, как оно появится на сайте. Подписывайся здесь.