Китай: беспрецедентный финансовый кризис? - Криптономист

Сектор недвижимости в Китае в настоящее время испытывает финансовые проблемы. В связи с этим некоторые утверждают, что страна фактически переживает беспрецедентный финансовый кризис с банками на грани краха. 

Китай столкнулся с беспрецедентным финансовым кризисом, рынки жилья в огне, а банки на грани краха!

Что, черт возьми, происходит?

- Ларк Дэвис (@TheCryptoLark) 21 августа 2022

Об этом заявляет криптоинвестор Ларк Дэвис, который, однако, не может быть беспристрастным в своих суждениях по отношению к Китаю. 

Финансовое положение в Китае: настоящий кризис или преходящие трудности?

Дэвис сообщает, что 75% богатства Китая приходится на недвижимость, и это значительно подвергает рядового гражданина возможным взрывам пузыря в этом секторе. 

Кроме того, дефолты по китайским облигациям достигли 20 миллиардов долларов в 2022 году, что более чем вдвое превышает показатель 2021 года, а 18 из 19 компаний, обанкротившихся в офшорах, были компаниями, занимающимися недвижимостью. 

Требования банков к тем, кто взял ипотечный кредит на покупку недвижимости, также значительно ухудшаются в Китае, в некотором смысле подобно тому, что произошло в 2008 году в США с последующим крахом субстандартного ипотечного кредитования. 

Даже серьезная зависимость некоторых китайских банков от дефолтных компаний по недвижимости привела к тому, что некоторые из них прекратили снятие средств, сначала в сельских районах огромной страны, а затем распространившись и на крупные города.

По словам Ларк Дэвис, если китайский рынок недвижимости рухнет, последствия могут быть такими же серьезными, как в 2008 году, или даже хуже, потому что Китай сейчас неотъемлемая часть мировой экономики. 

Однако некоторые утверждают, что ситуация может улучшиться в ближайший год, а худшим может быть то, что происходит сейчас. 

Не следует забывать, что такая ситуация продолжается уже около года, т. Evergrande, вторая по величине китайская компания по недвижимости, в середине прошлого года столкнулась с кризисом. 

Экономические интервенции Китая

До сих пор китайское государство всегда вмешивалось, чтобы предотвратить коллапс сектора, и, судя по всему, ему всегда это удавалось. 

Так, например, Баланс Центрального банка Китая показывает, как, в отличие от центральных банков США и Европы, они не инициировали масштабное количественное смягчение в 2020 г., а подождали до начала 2021 г., чтобы начать экспансионистскую денежно-кредитную политику, пик которой пришелся на начало 2022 г. Текущий баланс НБК составляет всего лишь на 6% выше, чем до пандемии баланс, в то время как, с другой стороны, баланс ФРС по-прежнему более чем вдвое превышает баланс до пандемии. 

Таким образом, теоретически у китайского центрального банка по-прежнему будет достаточно патронов, которые он может использовать, если захочет избежать широкомасштабного краха сектора недвижимости, и, похоже, он действительно намерен использовать их, если возникнет такая необходимость. 

Достаточно сказать, что официальная инфляция в Китае составляет 2.7%, абсолютно в пределах нормы, а в США около 9%. 

Таким образом, несмотря на наличие проблем, а также теоретических рисков, сценарий заключается в том, что страна все еще может отреагировать и избежать худшего.