Могут ли страховые компании помочь распространению и популярности DeFi?

Присоединяйтесь к нашему Telegram канал, чтобы быть в курсе последних новостей

Страхование DeFi, наконец, может получить шанс добиться успеха на проблемных криптовалютных рынках, но только в том случае, если оно сможет преодолеть ключевые препятствия.

Менее 1% активов на сумму 47 миллиардов долларов в DeFi экосистема в настоящее время защищены политикой, которая поможет заменить их в случае взлома или ошибки программирования. Это также было верно в июне прошлого года, после потери привязки к алгоритмической стабильной монете Terra Luna, TerraUSD, что привело к убыткам в размере 40 миллиардов долларов. Последствия этого «черного лебедя» отразились на бизнесе до конца года, и некоторые утверждают, что они ощущаются и по сей день.

Страховые претензии DeFi на общую сумму в десятки миллионов долларов были предъявлены в результате того, что пользователи стремились возместить свои убытки. С июня подано и оплачено около 68% исков. Пережив свое боевое крещение, компании, продающие покрытие DeFi (популярное слово, используемое в отрасли для этого вида страхования), уверены в сохранении импульса.

Общая фраза для страховки, которая покрывает поведение, связанное с блокчейном, — «покрытие DeFi». Он работает на тех же фундаментальных принципах, что и обычное страхование: страхователи платят премию и получают выплаты, если и когда они предъявляют требование о страховом случае. Продукты на самом деле отличаются от типичного страхования в ответ на такие события: стабильные монеты теряют свою привязку, криптоактивы блокируются на платформе, взломы или неисправный код, приводящий к неустойчивому поведению в смарт-контрактах.

Выплаты могут происходить разными способами и по разным ставкам.

Эти инструменты могут отправить платеж держателю полиса, как только он заметит, что стабильная монета упала на 5% или более ниже стоимости своего целевого актива, что может быть в случае чего-то вроде потери стабильной монеты своей привязки, например, когда монета, разработанная для удержания значения в 1 доллар внезапно падает ниже этой отметки. Обычно существует 90-дневное время ожидания, прежде чем претензии могут быть поданы в других обстоятельствах, например, когда средства клиента блокируются на платформе компании. Люди обычно взвешивают их, чтобы определить, какие из них надежны.

Несмотря на все сходство, покрытие DeFi должно учитывать тот факт, что страховой сектор в США находится под строгим регулированием с 1940-х годов. Поэтому компании, которые продают покрытие DeFi, предпочитают слово «покрытие DeFi», несмотря на то, что оно ведет себя и выглядит очень похоже на то, что большинство людей считает страхованием.

По данным OpenCover, с июня было продано более 17,000 284 обложек. Джеремайя Смит создал веб-сайт в декабре для сбора информации с расширяющегося рынка покрытия DeFi в сетях Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain и Avalanche. По состоянию на вторник, общая стоимость компаний, прикрывающих DeFi, таких как Nexus Mutual и InsurAce, составила XNUMX миллиона долларов.

Доступна небольшая защита

Таким образом, менее 1% из 47 миллиардов долларов активов, которые в настоящее время хранятся в протоколах DeFi, таких как Aave и Lido, защищены. В июне, когда OpenCover первоначально начал отслеживать общую стоимость, заблокированную в поставщиках покрытия, 394 миллиона долларов были заблокированы в покрытии по сравнению с почти 80 миллиардами долларов в активах в экосистеме DeFi — более высокие общие суммы, но примерно такой же процент покрытия.

Приблизительно 68% из 525 претензий, которые были сделаны с тех пор, касаются всего, начиная с сайдчейна Axie Infinity и Binance хакерские атаки на Mango Market, нападение на мгновенные кредиты или банкротство криптовалютных фирм, таких как Celsius и FTX, приводили к выплате.

Вполне разумно, что привлекательность прикрытия DeFi для сообщества дегенов станет очевидной только после падения цен, банкротства и взломов.

Дегены, термин, используемый специально для дегенератов в криптосфере, преуспевают в торговле с высоким риском и фиксации криптовалюты. Кроме того, даже если они не регистрируются напрямую в Defi страховых полисов, у них все еще может быть доступная поддержка в следующий раз, когда они получат rekt.

По словам Смита, это связано с тем, что DAO, инициативы DeFi и другие криптовалютные фирмы все чаще покупают собственную страховку.

Вы не должны получать страховку самостоятельно как пользователь. Кроме того, вы можете использовать протокол, чтобы гарантировать безопасность каждого пользователя, добавил он. Гораздо проще просто организовать все таким образом.

Команды, выпускающие новые приложения DeFi, могут гарантировать, что благодаря этому можно будет вернуть хотя бы часть потерянных денег клиентов.

Кроме того, это означает, что существует потенциал для поставщиков очень специализированного покрытия, такого как Sherlock Protocol, который специализируется на покрытии смарт-контрактов. Блоки кода, известные как «смарт-контракты», выполняют ряд инструкций в ответ на входные данные, такие как покупка или продажа токена, если его цена достигает определенного уровня. До сих пор Sherlock продавал покрытие таким протоколам, как биржа опционов DeFi Lyra, платформа для ставок LiquiFi и крипто-кредитор Euler.

В конце ноября Джек Сэнфорд, соучредитель Sherlock, сказал:

Мы занимаемся исключительно риском использования смарт-контрактов. Нам повезло в том, что мы были очень сконцентрированы, что предохраняло нас от воздействия чего бы то ни было. С момента нашего запуска 14 месяцев назад претензий не было.

15 процессов Шерлока еще не привели к каким-либо искам, но были некоторые воздействия длинного хвоста банкротства FTX.

Orthogonal Trading объявила дефолт по кредитам на сумму 31 миллион долларов из кредитного пула, управляемого M11 Credit, согласно декабрьскому объявлению кредитной платформы DeFi Maple Finance. В своем блоге компания Sherlock сообщила, что в августе она внесла в пул USD Coin (USDC) на сумму 5 миллионов долларов.

Sherlock пытался снять свои деньги после того, как FTX объявила о банкротстве 11 ноября, но не смогла этого сделать из-за необходимого 90-дневного периода блокировки. Поскольку к тому времени, когда Шерлок смог получить доступ к USDC, компания уже потеряла 4 миллиона долларов, было слишком поздно.

Согласно сообщению в блоге компании от 5 декабря,

Sherlock все еще выясняет свою идентичность в отношении того, какое место она занимает в экосистеме, но становится все яснее, что Sherlock должен иметь как можно меньше контактов с централизованными объектами и что Sherlock должен делегировать распределение капитала в другом месте, возможно, обратно самим заинтересованным сторонам.

С начала года компания охватила пять дополнительных процессов и 20 января запустила аудиторский конкурс на «Оптимизм». Сэнфорд сказал, что, хотя это и не идеально, превращение аудита смарт-контрактов в публичные конкурсы среди исследователей безопасности блокчейна за вознаграждение приводит к более тщательным результатам, чем использование внутренних команд.

«Никогда нет стопроцентной гарантии, что ошибки не будет. Какой контракт вы рассматриваете, для меня не имеет значения. Если это UniswapЭто первый контракт, всегда есть вероятность, что из него что-то украдут из-за проблемы, которую еще никто не обнаружил, сказал он. И в результате возникает парадокс: люди, требующие 100%-ной уверенности при инвестировании своих денег, никогда не смогут этого добиться из-за того, как работает код. И поэтому, на мой взгляд, страховка — единственный способ преодолеть это препятствие.

Тем временем InsurAce имеет покрытие на сумму более 12 миллионов долларов для 150 протоколов в 20 различных сетях, что делает его третьим по величине поставщиком покрытия DeFi после Nexus Mutual и Unslashed Finance.

Согласно статистике компании, 182 из 219 полученных претензий связаны с тем, что алгоритмический стейблкоин TerraUSD потерял свою привязку один к одному к доллару США в мае 2022 года. В общей сложности 10 миллионов долларов было выплачено 141 из них. .

Выплаты, по словам директора по маркетингу InsurAce Дэна Томпсона, помогают потенциальным клиентам развить чувство доверия и надежности. Но так как InsurAce хочет начать предлагать страховое покрытие гораздо большей клиентуре, она внезапно оказывается в поворотном моменте.

«Мы хотим обосноваться на Бермудских островах, чтобы иметь возможность поддерживать перестрахование. Чтобы выйти на рынок, нас уже около года преследуют перестраховочные компании, — сказал он Decrypt. Это выгодно, потому что позволит нам принять некоторых из более крупных клиентов и клиентов, которым требуются высокие коэффициенты покрытия.

По словам Томпсона, InsurAnce еженедельно получает запросы от институциональных фондов и состоятельных людей, требующих покрытия на сумму до 20 миллионов долларов, которые она не сможет предоставить, пока не переедет на Бермудские острова. Он сможет работать с перестраховщиком, который выступает в качестве страховщика для страховых компаний и позволяет им брать на себя больший риск, чем они могли бы справиться в противном случае, в соответствии с правилами страхования Бермудских островов.

Когда InsurAce действительно действует, он не будет действовать сам по себе. В пресс-релизе говорится, что один из ее конкурентов, Chainproof, поставщик покрытия смарт-контрактов, переехал туда в июле.

Желание традиционных страховых компаний начать покрывать деятельность блокчейна — совсем недавняя тенденция. По словам Пола Рикара, партнера страхового подразделения консалтинговой фирмы Oliver Wyman, многие из них до недавнего времени не обладали необходимыми отраслевыми знаниями для разработки действенной стратегии. Defi стратегии.

Поль Рикар говорит, что в настоящее время они проходят процесс, аналогичный тому, что имел место в 1990-х годах, когда первые планы киберстрахования начали покрывать корпоративную ответственность за сбои в обработке данных. С тех пор они изменились и теперь включают атаки программ-вымогателей и утечки данных.

По словам Рикара, традиционные страховые компании очень успешно предсказывают будущие события, используя предыдущие данные, но Web3 — это новый риск, который постоянно меняется. Таким образом, для участников очень важно формировать правильные альянсы с предприятиями, например, с теми, которые предлагают оценку безопасности для некоторых из этих организаций Web3, чтобы продолжать создавать страховые продукты.

Он считает, что страховые полисы DeFi от известных игроков будут охватывать очень ограниченный спектр рисков, пытаясь дополнить свои бизнес-знания экосистемой собственных партнеров Web3, как это произошло со страхованием киберответственности.

Тот факт, что страховой бизнес впервые увлекся блокчейном пять лет назад, только для того, чтобы энтузиазм рассеялся, усложнил эту задачу.

По словам Рикара, было множество доказательств концепций. Тем не менее, большую часть времени были проблемы, ищущие решения.

Web3 превратился в неизбежный источник риска. Кроме того, несмотря на все волнения, вызванные крипто- заражения в прошлом году, он также подготовил огромное количество общедоступных данных, чтобы помочь поставщикам покрытия и страхования DeFi лучше понять эти риски.

«Главная цель — иметь все в сети, прозрачное, проверяемое и самообслуживаемое. DeFi изначально устраняет несколько опасностей», — говорит Смит, изобретатель OpenCover.

Однако мы должны в равной степени признать, что это порождает новые риски, для устранения которых мы должны разработать местные средства защиты. Из-за этого мы делаем ставку на то, что этот сектор будет довольно прибыльным.

Могут ли страховые компании помочь принятию и популярности DeFi?

Доступна небольшая защита

Похожие страницы: