Aave и Uniswap показывают, как DeFi продолжает работать в условиях кризиса FTX

FTX-х полный крах в течение двух недель было не чем иным, как удивительным.

Даже ликвидатор Enron, назначенный генеральным директором криптовалютной биржи во время процедуры банкротства, под названием степень бесхозяйственности «беспрецедентная».

И пока Джон Дж. Рэй III продолжает просеивать тлеющие остатки империи Сэма Бэнкмана-Фрида, не медля ни слова,Defi продолжает напевать, привлекая предложение с премиальными процентными ставками, обслуживая сделки, не связанные с хранением, и ликвидируя кредиты с недостаточным обеспечением, и все это со скоростью Ethereum.

Анализ цифр показывает, насколько сильно удалены такие платформы, как Aave и Uniswap, от FTX.

Например, на Aave на прошлой неделе произошел уникальный всплеск активности. Примерно в течение часа вы могли бы заработал более 73% проценты по вашему GUSD, стабильной монете Близнецов, привязанной к доллару. Причина? Обычная человеческая паника.

Gemini объявила в среду, что снятие средств с ее продукта Earn будет отложено. Эти задержки произошли из-за кредитора Gemini Earn, Genesis. прекращение снятия средств, ссылаясь на продолжающееся заражение FTX.

Вернувшись на Aave, пользователи вытащили свои активы GUSD и начали массово заимствовать актив, при этом некоторые предполагали, что заемщики хотят шортить стейблкоин.

Как только произошли эти два события (снятие средств и заимствование), кредитные ставки взлетели до небес, чтобы привлечь больше ликвидности обратно на платформу. Помните: почти все эти децентрализованные кредитные платформы работают в соответствии со спросом и предложением. По мере роста предложения процентные ставки падают; по мере сокращения предложения (или увеличения заимствований) ставки будут расти.

По сути, пользователям предлагалось вознаграждение в режиме реального времени за владение активом, который рынок временно определил как рискованный.

На графике вот что выглядит как. Ставки по кредитам по-прежнему остаются достаточно высокими.

В конечном счете, в худшем (довольно маловероятном) сценарии GUSD может рухнуть, и Aave может проголосовать за закрытие этого конкретного рынка. В любом случае это будет не основатель проекта Стани Кулечов кто решает, как это произойдет, но это DAO.

Тем временем, среди всего безумия FTX, Uniswap—Defiсамая популярная децентрализованная биржа —обогнала Powerhouses Coinbase за ежедневный объем торгов парами Ethereum.

Еще одним побочным эффектом хаоса на FTX стало то, что пользователи вывели деньги с криптобирж и обратились к некастодиальным вариантам торговли средствами. Таким образом, Uniswap, крупнейшая и наиболее ликвидная децентрализованная биржа на рынке, получила огромный объем.

И Uniswap здесь не единственный победитель. Поставщики ликвидности или люди, которые вкладывали средства в различные пулы, которые позволяли трейдерам обменивать токены, также загребали их по мере роста объемов.

Пул Wrapped Ethereum (WETH) и USDC на Uniswap, например, сгенерирован Сборы в размере 3.8 миллиона долларов на прошлой неделе. Эти деньги распределяются пропорционально между LP в зависимости от того, сколько они внесли. И LP может быть кем угодно; профессиональные маркет-мейкеры, ваша бабушка или DAO могут участвовать.

Газовые сборы на Ethereum с шипами отчасти и во время этого фиаско; но платить немного больше, чтобы избежать перехода через биржу, зарегистрированную на Багамах, безусловно, кажется, что деньги потрачены не зря.

И, наконец, резко выросли продажи других продуктов, не связанных с тюремным заключением, таких как аппаратные кошельки от Trezor и Ledger. Генеральный директор Ledger Паскаль Готье заявил Decrypt, «На прошлой неделе у Ledger были самые высокие продажи за всю историю. Воскресенье было самым высоким днем ​​продаж. До понедельника, когда мы снова побьем наш исторический максимум».

Таким образом, с одной стороны, криптоиндустрия все еще не оправилась от одного из крупнейших скандалов, возможно, за всю финансовую историю.

С другой стороны, прозрачные альтернативы традиционному централизованному механизму доказывают, почему децентрализованные финансы так важны. И эти альтернативы работают очень хорошо.

Другой вопрос, посмотрят ли на это регуляторы.

Расшифровка DeFi — это наш информационный бюллетень DeFi, возглавляемый этим эссе. Подписчики на наши электронные письма могут прочитать эссе до того, как оно появится на сайте. Подписывайся здесь.