Citi сократил акции Zoom на фоне «новых препятствий для устойчивого роста»

Citi не нравится то, что он видит перед отчетом о доходах Zoom от 22 августа.

Технический аналитик инвестиционного банка Тайлер Радке во вторник снизил свой рейтинг акций Zoom до «Продавать» с «Нейтрального», добавив, что акции имеют «высокий риск». Аналитик прогнозирует падение акций компании, занимающейся видеоконференцсвязью, примерно на 20% по сравнению с текущим ценовым уровнем.

«Траектория роста Zoom после COVID всегда была более сложной, учитывая динамику роста, но мы видим новые препятствия на пути к устойчивому росту, включая растущую конкуренцию (Microsoft/Teams), слабость, связанную с макроэкономическими факторами, затрагивающую малый бизнес, а также менее важные категории расходов и маржи. риска», — написал Радке в новой записке для клиентов.

Акции Zoom упали более чем на 3% на предрыночных торгах.

Радке сократил свои оценки доходов от Zoom на 2% во второй половине этого года и на 8% в 2023 году, утверждая, что риски для бизнеса Zoom растут, несмотря на рост акций примерно на 43% по сравнению с годовым минимумом в середине мая.

«Наши недавние исследования, выводы конференций и отслеживание веб-трафика показывают, что встречный ветер начинает накапливаться», — пояснил Радке. «Это включает в себя более низкие ИТ-бюджеты со значительным снижением приоритетов UCaaS [конференц-связь как услуга] и программного обеспечения для совместной работы, растущую конкуренцию со стороны Teams, в то время как тенденции веб-трафика предполагают значительное снижение в годовом исчислении (-40%+ в годовом исчислении). Онлайн-бизнес Zoom выглядит особенно рискованным: годовой отток клиентов составляет 48% в хороших экономических условиях».

Радке считает, что новый телефон Zoom, который руководители часто рекламируют как ключевой фактор роста, «слишком мал», чтобы двигать финансовую иглу компании. В свою очередь, добавил он, инвесторы должны уделять больше внимания замедлению роста бизнеса Zoom в сфере видеоконференций.

Zoom видит свою перспективу совсем по-другому.

В интервью Yahoo Finance Live от 24 мая (видео выше), финансовый директор Zoom Келли Штекельберг оптимистично отозвалась о темпах развития бизнеса.

«Мы дали прогноз на этот год для 23 финансового года и указали наш прогноз роста на 11% в годовом исчислении», — сказал Штекельберг. «И если вы посмотрите на два сегмента нашего бизнеса, это соответствует 20% плюс рост нашего предприятия и неизменен для нашего онлайн-сегмента нашего бизнеса. И мы действительно в восторге от перспективы. Мы указали на то, что в четвертом квартале этого года наступит переходный период или переломный момент, когда мы снова начнем наблюдать ускорение роста».

История продолжается

Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.

Щелкните здесь, чтобы просмотреть последние биржевые котировки платформы Yahoo Finance.

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInи YouTube