Почему акции энергетических компаний растут после недавнего падения

Основные выводы

• На прошлой неделе цены на нефть снизились, поскольку американские ценовые ограничения на российскую нефть оказались ниже, чем предполагалось изначально. Теоретически это означало более стабильные поставки нефти и меньшую вероятность скачков цен.
• На этой неделе стечение факторов, в том числе закрытие нефтепровода Keystone и ожидаемый рост экономической активности в Китае, подтолкнуло цены на акции к восходящему тренду.
• Цены на акции энергетических компаний почти всегда зависят от цен на нефть, которые сильно колеблются. Такие колебания не являются чем-то необычным, но их следует учитывать при управлении долгосрочным портфелем.

5 декабря 2023 года акции крупных энергетических компаний, таких как Exxon Mobil, Haliburton и Shell, пережили недельное падение. Они выросли со 109.86 до 103.54 доллара (XOM), с 38.87 до 33.01 доллара (HAL) и с 57.72 до 55.61 доллара (SHEL) соответственно.

Каждая из этих акций, по крайней мере, частично восстановилась. XOM стоит 108.68 доллара, HAL — 39.09 доллара, а SHEL — 57.78 доллара.

Но что в первую очередь вызвало разворот вниз? Оказывается, это было стечение факторов, включая геополитические конфликты, научные достижения и то, что известно как теория ракеты и пера.

Что такое теория ракеты и пера?

Энергетические акции, особенно такие, как XOM, HAL и SHEL, по своей сути частично привязаны к цене на нефть. В начале 2022 года мы наблюдали скачки цен, которые способствовали росту цен на акции в течение всего года.

Как только цена на нефть резко подскакивает, она, как правило, следует за чем-то, что называется теория ракеты и пера. Это означает, что когда мы видим скачки цен на нефть, они, как правило, происходят очень быстро, взлетая как ракета. В конце концов они снова падают, но им требуется некоторое время, чтобы вернуться к первоначальной цене или даже приблизиться к ней. Нисходящее действие напоминает перо, летящее обратно на землю.

ТрикО Инфляционном наборе Q.ai | Q.ai — компания Forbes

В январе 2022 года нефть продавалась по $76.08 за баррель. Он достиг пика в марте на уровне 123.70 доллара за баррель и медленно падал в течение 9 месяцев с тех пор, составив 77.28 доллара по состоянию на 14 декабря 2022 года.

Теория ракеты и пера сама по себе не привела к падению запасов энергоресурсов на прошлой неделе. Но эта ценовая тенденция повлияла на последствия некоторых геополитических политик.

Ограничение цен на российскую нефть теоретически спорный вопрос

Соединенные Штаты и их союзники обнародовали окончательные детали предельной цены, которую они установили на российскую нефть в результате вторжения нации в Украину. Эти последние подробности были обнародованы за несколько дней до 5 и 6 декабря.

Первоначально предполагалось, что ценовой предел повредит мировым поставкам нефти, что приведет к росту цен. Но благодаря стремительному падению цен к декабрю российская нефть уже торговалась довольно близко к пределу.

Вдобавок к этому, Министерство финансов США также объявило в конце ноября, что принудительное применение ограничений, которые были установлены на уровне 60 долларов за баррель, будет относительно смягчено. Это было смягчением по сравнению с риторикой, использованной в отношении политики в октябре.

Термоядерная реакция

5 декабря 2022 года ученые из Национального центра зажигания (NIF) в Калифорнии потенциально изменили ход истории, достижение чистого прироста энергии за счет ядерного синтеза.

Однако утверждать, что это открытие стало основной причиной падения энергетических рынков, было бы преувеличением. Стоимость барреля и международная политика в отношении ограничений цен на нефть стали основными причинами падения на этой неделе.

Но этот прорыв действительно высветил изменение инвестиций, которое мы наблюдаем по мере роста сектора зеленой энергии. В настоящее время, компании, занимающиеся ветряными, солнечными и водородными технологиями переживают экономический рост с изменением экологической политики по всему миру.

Эта политика вынуждает нефтяных и газовых гигантов делать большие шаги и за пределами фондового рынка. В 2021 году Shell проиграла крупное экологическое дело в Гааге, что побудило голландскую компанию перенести свою штаб-квартиру в Лондон.

При наличии достаточного количества времени и финансирования ядерный синтез может еще больше изменить будущее энергетики. Источник энергии с большей мощностью, чем на входе, мог бы — в какой-то момент очень далекого будущего — полностью устранить потребность в нефти и газе.

Но само по себе достижение от 5 декабря 2022 года не навсегда изменит рынки. Еще нет.

Почему на этой неделе акции энергетических компаний снова начали расти?

Следующие события способствовали восходящей тенденции цен на акции энергетических компаний на этой неделе, хотя они еще не полностью оправились от падения на прошлой неделе:

• Протесты и последующие изменения политики в отношении коронавируса в Китае
• Хорошие новости об американских показателях инфляции
• Российская реакция на ограничение цен
• Закрытие трубопровода Keystone

Китайские протесты и экономические перспективы

За последние несколько недель протесты Китая против политики правительства в отношении COVID-19 затронули все виды рынков, от меди до природного газа. Протестующие требуют дальнейшего открытия китайского общества, и есть признаки того, что правительство может прислушаться.

Более открытое китайское общество, вероятно, будет означать увеличение производства всех видов товаров на китайских фабриках. Это увеличение производства будет означать увеличение спроса на нефть и природный газ в Китае, что создаст нагрузку на глобальное уравнение спроса и предложения.

Отчет CPI показывает снижение годовой инфляции

В начале этой недели, отчет об индексе потребительских цен (CPI) показал рост инфляции всего на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем. Это привело к снижению уровня инфляции в годовом исчислении с 7.7% до 7.1%.

Цены на энергоносители сыграли огромную роль в высоких темпах инфляции, поэтому было бы удивительно услышать, что более низкие цифры инфляции хороши для нефтегазовых компаний. Но более низкая инфляция является признаком для рынков того, что потребители имеют больше дискреционного дохода.

Потребители с более дискреционным доходом, как правило, тратят больше на путешествия, независимо от того, немного ли они безрассудны в отношении совместных поездок или предпочитают отправиться в путешествие вместо отдыха. Все это является хорошей новостью для энергетических компаний, поскольку может увеличить спрос на их продукцию.

Россия недовольна ценовыми ограничениями

Пределы цен на российскую нефть могут показаться более слабыми, чем предполагалось изначально, из-за обстоятельств на текущем рынке. Но российское правительство по-прежнему ими недовольно. В пятницу, 9 декабря 2022 г., Путин пригрозил сократить добычу нефти в ответ на эту политику. Если он выполнит это, это будет означать дальнейший дефицит предложения, так же как спрос растет в других частях мира.

Это дополнительное изменение в уравнении спроса и предложения, вероятно, способствовало частичному восстановлению рынка в понедельник, 12 декабря 2022 г. Если ожидается, что цена на нефть вырастет, это будет хорошо для прибыли энергетического сектора.

Закрытие трубопровода Keystone

Трубопровод Keystone проходит между Канадой и США. 7 декабря 2022 года была обнаружена утечка 14,000 588,000 баррелей сырой нефти (текущее общее количество в настоящее время составляет более XNUMX XNUMX галлонов). Впоследствии он был закрыт, и с течением времени стало ясно, что в ближайшее время он снова не откроется.

Это крупнейшая утечка в истории трубопровода, и ожидается, что потребуется «несколько недель», чтобы трубопровод снова заработал, при этом в календаре нет четкой даты окончания ремонта. Это будет способствовать краткосрочному сокращению мировых поставок нефти, а значит, цена за баррель может вырасти.

Итог

Акции энергетических компаний жестко привязаны к цене на нефть. Поскольку цены на нефть всегда колеблются, стоимость акций тоже. Инвестирование, основанное на краткосрочных перспективах, особенно в этом секторе рынка, может быть рискованной игрой.

Гораздо безопаснее иметь в портфеле акции энергетических компаний с долгосрочным горизонтом. сбалансированный Q.ai Инвестиционные наборы включайте энергетические акции наряду с другими диверсифицированными инвестициями, распределяя свои активы с помощью силы искусственного интеллекта. Если вы хотите вместо этого инвестировать в сектор чистой энергии, см. Инвестиционный пакет чистых технологий для простого и стратегически диверсифицированного варианта.

Лучше всего, вы можете активировать Защита портфеля в любое время, чтобы защитить свои доходы и сократить убытки, независимо от того, в какую отрасль вы инвестируете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.