В течение длительного, движимого технологиями бычьего рынка вы, возможно, видели не одну статью, в которой говорилось, что стиль инвестирования генерального директора Berkshire Hathaway Уоррена Баффета больше не действует.
Поскольку Баффет возглавит ежегодное собрание конгломерата 30 апреля, самое время по-новому взглянуть на результаты деятельности Berkshire. Представление о том, что Баффет устарел, само по себе может быть устаревшим.
У скептиков были свои моменты. В конце концов, в течение пяти лет до 2019 года — до того, как фискальные и монетарные стимулы в ответ на пандемию исказили финансовые рынки — акции класса B Berkshire Hathaway
БРК.Б,
-0.32%
вырос на 51%, а промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
+ 0.19%
доходность 81%, а эталонный индекс S&P 500
SPX,
+ 0.21%
вернул 74% с реинвестированием дивидендов. (Berkshire Hathaway не выплачивает дивиденды.)
За пять лет до 2020 года — удивительного года для технологических акций — акции Berkshire класса B выросли на 76%, в то время как доходность Dow составила 98%, а S&P 500 — 103%.
Теперь посмотрите на пятилетний график, показывающий доходность всех трех компаний до 26 апреля 2022 года:
Berkshire опережает ожидания на пять лет. Но один пятилетний снимок не говорит всей истории. Вот две таблицы, показывающие доходность по всем трем за разные периоды.
Во-первых, общий доход до 22 апреля:
| Общий доход — с 2022 г. по 26 апреля. | Общая доходность - 3 года | Общая доходность - 5 года | Общая доходность - 10 года | Общая доходность - 15 года | Общая доходность - 20 года |
| Berkshire Hathaway Inc. Класс B | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Промышленный индекс доу-джонса | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S & P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Источник: FactSet |
А теперь среднегодовая доходность за разное количество лет до 22 апреля:
| Фонд или индекс | Средняя доходность – 3 года | Средняя доходность – 5 года | Средняя доходность – 10 года | Средняя доходность – 15 года | Средняя доходность – 20 года |
| Berkshire Hathaway Inc. Класс B | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ промышленный средний | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S & P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Источник: FactSet |
Доходность Berkshire превзошла доходность Dow и S&P 500 для всех периодов, показанных выше, особенно для более длительных периодов.
Иметь хороший 2022 год, в то время как широкий рынок пришел в упадок, конечно, важная часть истории.
Одна из критических замечаний в отношении подхода Баффета — особенно в периоды, когда акции Berkshire отставали от широкого рынка — заключалась в неспособности делать новые приобретения, которые «достаточно велики, чтобы сдвинуть иглу», потому что Berkshire Hathaway является таким крупным конгломератом. Его рыночная капитализация составляет около 733 миллиардов долларов.
Но Баффет объясняет преимущества компании в своих ежегодных письмах акционерам, в том числе «плавающий» от ее основного страхового бизнеса и высокий уровень свободного денежного потока, который он и его коллеги подчеркивали, делая приобретения на протяжении десятилетий.
Вы можете прочитать ежегодные письма Баффета здесь, и они поучительны для любого инвестора, придерживающегося любого стиля. Он также признает, что совершал ошибки, в том числе покупал предприятия, которые оказались «маргинальными», как он писал в журнале. 2021 письмо опубликовано в феврале.
Никто не идеален. Но вы можете видеть выше, что то, что может показаться чрезмерно консервативным стилем инвестирования в высокотехнологичном мире, может хорошо сработать в течение длительных периодов, включающих хорошие и плохие экономические циклы. И вы также должны иметь в виду, что независимо от того, какие новые технологии появляются, людям и предприятиям все равно нужна страховка.
Инвестиционный портфель Berkshire
Комиссии по ценным бумагам и биржам требуют от публично торгуемых корпораций, которые инвестируют в обыкновенные акции других компаний, но не включили эти предприятия в свою финансовую отчетность, сообщать о своих запасах акций в течение 45 дней после окончания каждого финансового квартала. Они известны как опилки 13F. Последний отчет Berkshire по форме 13F был подан 14 февраля, а активы перечислены по состоянию на 31 декабря.
С тех пор Berkshire занял позицию 14.6% в Occidental Petroleum Corp.
ОКСИ,
+ 1.40%
обыкновенные акции.
По большей части информация о портфеле акций Berkshire Hathaway доступна по состоянию на 31 декабря. Таким образом, следующие списки приведены по состоянию на эту дату. Berkshire активен, добавляя и сокращая различные позиции в течение любого квартала.
По данным Berkshire последняя подача 13F, компания владела 42 обыкновенными акциями общей рыночной стоимостью 330.9 млрд долларов, согласно информации о ценах на акции, предоставленной FactSet. Стоимость 5.4%-ной доли Berkshire в акциях Apple Inc. составила 157.5 млрд долларов, или 48% всего портфеля.
Вот 11 акций, вложения в которые Berkshire стоила не менее 4 миллиардов долларов по состоянию на 31 декабря:
| Компания | Тикер | Стоимость активов Berkshire Hathaway на 31 декабря 2021 г. (млн долларов) | Рыночная капитализация компании — 31 декабря 2021 г. (млн долларов США) | Доля владения Berkshire |
| Корпорация Apple | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp. | БАК,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| Американ Экспресс Ко. | АКСП,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| Кока-Кола Ко. | КО,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| Крафт Хайнц Ко. | КХК,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Мудис Корп. | МКО,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| США Банкорп | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Банк Нью-Йорка Mellon Corp. | БК,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| DaVita Inc. | ДВА,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Источники: отчет Berkshire Hathaway 13F от 14 февраля 2022 г.; Набор фактов |
Нажмите на тикеры, чтобы узнать больше о каждой компании.
Вы также должны читать Подробный путеводитель Томи Килгор по огромному количеству бесплатной информации на странице котировок MarketWatch.
Не пропустите: Дивидендные акции Aristocrat могут помочь вам опережать инфляцию. Эти 15 игроков получают главные призы за повышение выплат.
Уоррен Баффет и Berkshire Hathaway снова опережают фондовый рынок. Apple — одна из важных причин, но эти 10 других акций также помогли
В течение длительного, движимого технологиями бычьего рынка вы, возможно, видели не одну статью, в которой говорилось, что стиль инвестирования генерального директора Berkshire Hathaway Уоррена Баффета больше не действует.
Поскольку Баффет возглавит ежегодное собрание конгломерата 30 апреля, самое время по-новому взглянуть на результаты деятельности Berkshire. Представление о том, что Баффет устарел, само по себе может быть устаревшим.
У скептиков были свои моменты. В конце концов, в течение пяти лет до 2019 года — до того, как фискальные и монетарные стимулы в ответ на пандемию исказили финансовые рынки — акции класса B Berkshire Hathaway
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
БРК.Б,
вырос на 51%, а промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
доходность 81%, а эталонный индекс S&P 500
SPX,
вернул 74% с реинвестированием дивидендов. (Berkshire Hathaway не выплачивает дивиденды.)
За пять лет до 2020 года — удивительного года для технологических акций — акции Berkshire класса B выросли на 76%, в то время как доходность Dow составила 98%, а S&P 500 — 103%.
Теперь посмотрите на пятилетний график, показывающий доходность всех трех компаний до 26 апреля 2022 года:
FactSet
Berkshire опережает ожидания на пять лет. Но один пятилетний снимок не говорит всей истории. Вот две таблицы, показывающие доходность по всем трем за разные периоды.
Во-первых, общий доход до 22 апреля:
А теперь среднегодовая доходность за разное количество лет до 22 апреля:
Доходность Berkshire превзошла доходность Dow и S&P 500 для всех периодов, показанных выше, особенно для более длительных периодов.
Иметь хороший 2022 год, в то время как широкий рынок пришел в упадок, конечно, важная часть истории.
Одна из критических замечаний в отношении подхода Баффета — особенно в периоды, когда акции Berkshire отставали от широкого рынка — заключалась в неспособности делать новые приобретения, которые «достаточно велики, чтобы сдвинуть иглу», потому что Berkshire Hathaway является таким крупным конгломератом. Его рыночная капитализация составляет около 733 миллиардов долларов.
Но Баффет объясняет преимущества компании в своих ежегодных письмах акционерам, в том числе «плавающий» от ее основного страхового бизнеса и высокий уровень свободного денежного потока, который он и его коллеги подчеркивали, делая приобретения на протяжении десятилетий.
Вы можете прочитать ежегодные письма Баффета здесь, и они поучительны для любого инвестора, придерживающегося любого стиля. Он также признает, что совершал ошибки, в том числе покупал предприятия, которые оказались «маргинальными», как он писал в журнале. 2021 письмо опубликовано в феврале.
Никто не идеален. Но вы можете видеть выше, что то, что может показаться чрезмерно консервативным стилем инвестирования в высокотехнологичном мире, может хорошо сработать в течение длительных периодов, включающих хорошие и плохие экономические циклы. И вы также должны иметь в виду, что независимо от того, какие новые технологии появляются, людям и предприятиям все равно нужна страховка.
Инвестиционный портфель Berkshire
Комиссии по ценным бумагам и биржам требуют от публично торгуемых корпораций, которые инвестируют в обыкновенные акции других компаний, но не включили эти предприятия в свою финансовую отчетность, сообщать о своих запасах акций в течение 45 дней после окончания каждого финансового квартала. Они известны как опилки 13F. Последний отчет Berkshire по форме 13F был подан 14 февраля, а активы перечислены по состоянию на 31 декабря.
С тех пор Berkshire занял позицию 14.6% в Occidental Petroleum Corp.
+ 1.40%
ОКСИ,
обыкновенные акции.
По большей части информация о портфеле акций Berkshire Hathaway доступна по состоянию на 31 декабря. Таким образом, следующие списки приведены по состоянию на эту дату. Berkshire активен, добавляя и сокращая различные позиции в течение любого квартала.
По данным Berkshire последняя подача 13F, компания владела 42 обыкновенными акциями общей рыночной стоимостью 330.9 млрд долларов, согласно информации о ценах на акции, предоставленной FactSet. Стоимость 5.4%-ной доли Berkshire в акциях Apple Inc. составила 157.5 млрд долларов, или 48% всего портфеля.
Вот 11 акций, вложения в которые Berkshire стоила не менее 4 миллиардов долларов по состоянию на 31 декабря:
Нажмите на тикеры, чтобы узнать больше о каждой компании.
Вы также должны читать Подробный путеводитель Томи Килгор по огромному количеству бесплатной информации на странице котировок MarketWatch.
Не пропустите: Дивидендные акции Aristocrat могут помочь вам опережать инфляцию. Эти 15 игроков получают главные призы за повышение выплат.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- эти-другие-10-акций-также-помогли-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo