Вердикт по делу основательницы Theranos Элизабет Холмс преподает инвесторам уроки

Иногда вложение слишком хорошо, чтобы быть правдой.

Возьмем, к примеру, стартап Элизабет Холмс в области здравоохранения. В понедельник основательница и бывший генеральный директор Theranos была признана виновной по четырем пунктам обвинения в судебном процессе по делу о мошенничестве.

Почти десять лет назад Холмс привлек 945 миллионов долларов от высокопоставленных инвесторов, включая семью бывшего министра образования Бетси ДеВос, Руперта Мердока и семью Уолтонов, знаменитую Walmart.

Чтобы заманить инвесторов, свидетели заявили, что утверждения Холмса о технологии анализа крови компании были либо преувеличенными, либо ложными. В конце концов присяжные признали Холмса виновным в мошенничестве с использованием электронных средств связи и заговоре с целью совершения мошенничества с использованием электронных средств связи. Ей грозит до 20 лет тюрьмы.

Больше от Личные финансы:
Куда инвесторам стоит подумать о том, чтобы вложить свои деньги
Обвал биткойнов предлагает инвесторам налоговую игру
10 вещей, которые в 2022 году будут стоить дороже

«История Theranos - важный урок для Кремниевой долины», - сказала Джина Чой, директор регионального офиса SEC в Сан-Франциско, во время предъявления обвинений. 

«Новаторы, которые стремятся революционизировать и разрушить отрасль, должны говорить инвесторам правду о том, что их технологии могут сделать сегодня, а не только о том, что они надеются когда-нибудь».

Поскольку Theranos никогда не становилась публичной, она не находилась под таким же контролем правительства и общественности, как другие более солидные компании. Это дало инвесторам возможность войти в рынок, пока оно росло, но также возложило на них бремя самостоятельной проверки стартапа по анализу крови.

Theranos - не единственное плохое яблоко на рынке; это просто самый свежий пример одного из них.

Другие черные глаза для отрасли включают uBiome, которую ФБР расследовало на предмет мошенничества при выставлении счетов, и Outcome Health, рекламная компания в сфере здравоохранения, которая предоставляла производителям лекарств вводящую в заблуждение информацию о том, где показывалась их реклама и как она работала.

Конечно, мошенничество выходит далеко за рамки здравоохранения.

"Корпоративные правонарушения происходят волнами", - сказал Лен Шерман, профессор бизнеса Колумбийской школы бизнеса. От Enron и WorldCom до Берни Мэдоффа и теперь Theranos, «мы живем в другую эпоху, в которой есть условия, способствующие распространению мошенничества». 

«Важно, чтобы мы не предполагали, что каждая компания похожа на Theranos; нам просто нужно задавать правильные вопросы », - сказала Руби Гадельраб, основатель и генеральный директор MDisrupt, компании, занимающейся комплексной медицинской экспертизой в индустрии технологий здравоохранения, которая стремится избегать подобных ошибок в будущем.

«Здравоохранение в целом сложное, - сказал Гадельраб. «Это, наверное, самая сложная область для инвестиций».

Чтобы помочь инвесторам проверить компании, производящие медицинские технологии, Гадельраб предлагает сначала определить, является ли продукт клинически и коммерчески жизнеспособным.

«Инвесторы проводят техническую и финансовую проверку с использованием экспертов, в сфере здравоохранения нам необходимо проводить медицинскую проверку с привлечением экспертов в области здравоохранения».

Затем определите, есть ли доказательства, подтверждающие научные утверждения основателей.

По словам Гадельраба, технология должна пройти валидацию. «Покажи мне данные». Например, «действительно ли он обнаруживает заболевание или биомаркер, когда он присутствует, и не обнаруживает его, когда его нет?»

«Не все данные одинаковы», - добавила она. Хорошие данные собираются внешними специалистами и исследовательскими лабораториями, отличные данные публикуются в рецензируемых журналах, а отличные данные публикуются и тиражируются.

Наконец, посмотрите на структуру команды. «Есть ли у них клинические эксперты на руководящих должностях? На своих советах директоров, как их инвесторы, в своем топ-менеджменте? "

«Убедитесь, что у экспертов в области здравоохранения есть место за столом и их голос в процессе», - сказал Гадельраб.

По словам Шермана, секретность, окружающая технологию Theranos, и пристальное внимание, уделяемое ее генеральному директору, были частью таинственности, а также большим красным флагом. «Я надеюсь, что в следующий раз, когда произойдет что-то подобное, кто-нибудь скажет« подожди секунду »».

С любыми инвестициями, будь то публичные или иные, вам следует проявлять должную осмотрительность, - посоветовал Винни Сан, управляющий директор Sun Group Wealth Partners в Ирвине, Калифорния.

По ее словам, для начала следует поискать компанию в Google и прочитать отзывы потребителей. Кроме того, проверьте Twitter, чтобы узнать, как реагируют клиенты. «Это будет влиять на то, хотите ли вы владеть этой компанией», - сказал Сан.

Если вы работаете с брокером или финансовым консультантом, у вас есть дополнительный уровень защиты - при условии, что этот человек соответствует минимальному уровню полномочий и опыта работы в отрасли. (Убедитесь, что финансовые консультанты имеют лицензию или зарегистрированы в фирме через веб-сайт публичного раскрытия информации советника по инвестициям SEC или что брокер указан на ресурсе BrokerCheck Регулирующего органа финансовой индустрии.)

«Если вы делаете это самостоятельно, вам нужно проявить немного больше должной осмотрительности, особенно если это инвестиционная идея, о которой вы слышали от друга или в Интернете», - добавила Сан. «Потратьте столько же времени на изучение того, что находится в вашем портфолио, сколько вы бы потратили на бронирование своего следующего отпуска».

В противном случае инвестируйте в торгуемый на бирже фонд или паевой инвестиционный фонд, а не выбирайте отдельные акции.

Большинство экспертов считают, что диверсификация с использованием этих классов активов - лучший способ управлять рисками и улучшать долгосрочные результаты.  

«Как инвесторы, они возвращаются к основной философии диверсификации», - сказал Сан.