Стоимость первичных публичных предложений в США и Европе в этом году упала на 90%, так как война на Украине и рост инфляции и процентных ставок вынудили компании отложить планы по выходу на биржу.
По данным Dealogic, всего 157 компаний привлекли в общей сложности 17.9 млрд долларов за первые пять месяцев 2022 года по сравнению с 628 компаниями, которые привлекли 192 млрд долларов за тот же период прошлого года.
В глобальном масштабе значение ВИС упал на 71% — с 283 млрд долларов до 81 млрд долларов — за этот период, а количество листингов сократилось с 1,237 до 596.
Цифры показывают, что спад эмиссии в первом квартале 2022 года, вызванный первоначальным вторжением России в Украину, не уменьшился, и объемы также должны резко сократиться в годовом исчислении в конце второго квартала, в конце этого месяца. .
Первые три квартала 2021 года были самым загруженным периодом для листингов, поскольку компании поспешили выйти на биржу после того, как приостановили планы во время пандемии коронавируса. Но волатильность рынка, война в украине и угроза глобальной рецессии сделали компании гораздо менее готовыми делать это в этом году.
«Многие люди спешили уйти, а затем стечение нескольких факторов поразило их всех одновременно», — сказал Мартин Гласс, партнер юридической фирмы Jenner & Block, который консультирует компании по вопросам IPO.
«Как только ситуация стабилизируется, мы увидим восстановление активности, даже если она не достигнет уровня прошлого года. Люди не покидают корабль — они останавливаются».
Он добавил, что рынок США особенно пострадал от близкого к краху листинга специализированных компаний по приобретению, подставных компаний, которые размещают листинг, чтобы собрать деньги, а затем найти цель для приобретения.
За последние два года сделки со Spac достигли рекордного уровня, но за последние шесть месяцев они замедлились до минимума после некоторых разочаровывающих результатов. более пристальное внимание со стороны регулирующих органов и снижение аппетита среди банков, чтобы гарантировать их.
Организаторы сделок заявили, что, несмотря на общее ухудшение условий для IPO, более высокие цены на энергоносители в результате войны на Украине сделали листинг более привлекательным вариантом для нефтегазовых компаний.
Также в стадии подготовки находится несколько крупных IPO, которые могут быть завершены к концу года.
Британская фармацевтическая группа GlaxoSmithKline запросил одобрение регулирующих органов вывести на рынок в этом году свое совместное предприятие по охране здоровья потребителей Haleon, что, как ожидается, станет крупнейшим листингом в Лондоне за десятилетие.
В марте американская страховая компания AIG подала заявку на долгожданное IPO своего бизнеса по управлению недвижимостью и активами, стоимость которого может составить более 20 миллиардов долларов. Volkswagen планирует частичное размещение акций Porsche на сумму 20 млрд евро в конце этого года.
Но юристы предсказывают, что многие запланированные IPO будут перенесены на 2023 год, поскольку для улучшения условий требуется время.
«Возможно, если мы вернемся с летних каникул в сентябре и по какой-то странной причине все вдруг изменится к лучшему, может быть, будет больше активности», — сказал партнер White & Case Иниго Эстев, который консультирует компании по вопросам IPO.
«Но я не уверен, что к тому времени многие люди затаят дыхание из-за такого изменения основных условий».
Он добавил, что ожидает, что многие отложат это самое раннее до следующего года. «Зачем запускать сейчас, когда можно подождать лучших условий?»
Среди 10 IPO с самой высокой стоимостью в этом году только два котируются на биржах США или Европы. Группа прямых инвестиций TPG привлекла $1 млрд на Nasdaq в январе, а норвежский производитель нефти и газа Vår Energi привлек $880 млн в Осло.
Source: https://www.ft.com/cms/s/bc96ce22-8065-4be7-b577-5ba9ba225568,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo