Этот фонд считает, что Юго-Восточная Азия созрела для инвестиций, и вот почему

S&P Global Market Intelligence прогнозирует, что Азиатско-Тихоокеанский регион регион будет доминировать в мировом росте в следующем году, генерируя положительный реальный ВВП, в то время как США и Европа, вероятно, впадут в рецессию. С этим доминированием открывается широкий спектр возможностей для инвестиций на ключевых рынках Азиатско-Тихоокеанского региона.

Азиатско-Тихоокеанский регион станет лидером глобального роста в 2023 годупо данным S&P Global, Азиатско-Тихоокеанский регион увидим реальный рост ВВП примерно на 3.5% в 2023 году. Регион производит 35% мирового ВВП при поддержке соглашений о свободной торговле в регионе, эффективности цепочки поставок и конкурентоспособных затратах. S&P Global ожидает, что Азиатско-Тихоокеанский регион сыграет важную роль в предотвращении мировой рецессии и ограничении экономического спада на таких развитых рынках, как США и Европа.

Рецессия в США может благоприятно сказаться на инвестиционном климате в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Financial Times отметил, что рецессии в США, начавшиеся в 1990 и 2007 годах, вызвали значительный приток капитала на развивающиеся рынки после периода неприятия риска, аналогичного тому, что мы наблюдали недавно.

Например, международные рынки капитала обеспечили около 1% ВВП развивающихся рынков после почти десятилетнего вывода денег. К 2010 году этот приток вырос до 2% ВВП.

Поскольку Азиатско-Тихоокеанский регион выглядит готовым к росту в ближайшие годы, некоторые управляющие активами уже могут воспользоваться открывающимися возможностями на определенных рынках.

Возможности на развивающихся рынках

В недавнем интервью Дэвид Йонг, генеральный директор Evergreen Group Holdings, которая управляет Evergreen Fund, объяснил, как недавние и текущие события повлияли на возможности, открывающиеся в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Он отметил, что развивающиеся рынки значительно опережали развитые рынки до пандемии COVID-19 и недавней геополитической напряженности.

Кроме того, Йонг видит потенциал для еще более высокой долгосрочной доходности благодаря быстрым темпам роста в этом районе. Он подчеркнул возможности диверсификации, предлагаемые развивающимися рынками, хотя отличные возможности также сопряжены с риском.

«При текущей волатильности макроэкономической среды риски для финансовой стабильности включают инфляцию, ухудшение экономических перспектив, высокую стоимость заимствований и волатильность на товарных рынках, и это лишь некоторые из них», — пояснил Йонг. «Тем не менее, инвесторы продолжали диверсифицировать эти развивающиеся рынки, признавая, что они более устойчивы к внешним факторам уязвимости. При этом очень важно, чтобы инвесторы, желающие получить доступ к развивающимся рынкам, взвешивали соотношение риска и прибыли».

Он добавил, что биржевые фонды или ПИФы предлагают самые простые и доступные способы для инвесторов, чтобы начать диверсификацию на этих развивающихся рынках. Йонг также предположил, что инвесторы могут выборочно искать возможности, связанные с обеспечением в фирме активов, заложенных по кредитам, или со значительными резервами наличности.

Однако он посоветовал инвесторам обеспечить разумное управление рисками в текущих макроэкономических условиях. В конце концов, фондовые биржи и другие инвестиционные инструменты на развивающихся рынках все еще находятся в зачаточном состоянии, что создает проблемы для розничных инвесторов при проведении должной осмотрительности.

Растущая сила азиатских потребителей

В частности, Йонг видит возможности в микрофинансировании в Сингапуре и других частях Индокитая. Например, он указал на неиспользованный потенциал финансирования в регионах Азии с недостаточным уровнем банковского обслуживания. Микрофинансирование предоставило большому проценту населения Индокитая, не имеющему банковских счетов, доступ к системному кредитному учреждению. Йонг подчеркнул растущую силу потребителей как ключевой фактор роста финансовой индустрии в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

«По мере развития развивающегося рынка часто наблюдается быстрый рост доходов, который влечет за собой рост класса потребителей», — пояснил он. «Рынок, полный потребителей, жаждущих новых продуктов и услуг, способствует прорастанию новых компаний. Здесь мы увидели возможность выйти на рынок и обеспечить финансирование этих быстрорастущих компаний. При правильных предложениях на стратегически выбранном рынке бизнес может рассчитывать на неуклонный рост выручки».

Evergreen выходит за рамки обычных, традиционных способов финансирования, нацеливаясь на создание бесшовной экосистемы с использованием финтеха и цифровизации. Йонг сказал, что они являются пионерами революционной модели, способной изменить индустрию микрофинансирования с использованием финансовых технологий.

Возможности на азиатских рынках недвижимости, автомобилей и контента

Он также указал на растущий интерес к недвижимость рынок в мире финансов.

«Финансирование может способствовать международному развитию и расширению доступа к финансовым услугам с точки зрения воздействия на общество», — сказал Йонг. «По мере развития глобальной идеологии жилья и домовладения финансовая доступность создала тенденцию перехода от получения дохода к микрофинансированию для удовлетворения спроса и потребностей в жилье. В сочетании с ростом приватизации финансирования мы увидели потенциал роста на рынке недвижимости в развивающихся странах и странах с формирующейся рыночной экономикой для получения пассивного дохода для удовлетворения этих потребностей».

В настоящее время Evergreen сосредоточена на сделках частного финансирования с разработчиками. Фирма владеет жилыми, коммерческими и промышленными активами в Сингапуре, Вьетнаме, Камбодже и Корее.

Йонг также выделил Сингапур как рынок с возможностями на автомобильном рынке, особенно в сфере ремонта и дополнительных претензий.

Он объяснил, что в Сингапуре уровень аварийности выше, чем в других подобных богатых странах, таких как Канада и Япония, из-за нехватки земли и высокой плотности населения. Йонг добавил, что сингапурцы должны приобрести автомобильную страховку, чтобы иметь возможность ездить туда. В результате команда Evergreen увидела дополнительные возможности на этом рынке.

Evergreen также видит возможности в корейской индустрии контента. Йонг отметил успешный выпуск популярного NetflixNFLX
оригинал Кальмар игры и глобальный успех K-pop групп, таких как BTS и Blackpink. Evergreen сотрудничает с южнокорейскими развлекательными компаниями в Юго-Восточной Азии.

Одной из инвестиций фирмы на этом рынке является компания Rainbowbridge World, зарегистрированная на KOSDAQ. Evergreen подписала меморандум о взаимопонимании с Rainbowbridge, чтобы распространять свой контент и получать прибыль от растущего глобального спроса на корейский контент.

Важность ESG в Юго-Восточной Азии

Йонг назвал три основных фактора, которые привлекли Evergreen в Юго-Восточную Азию: регулярный денежный поток, устойчивость и социальная ответственность.

«Не каждый бизнес может предложить преимущество регулярного получения денежных средств», — пояснил он. «Для нашего финансового бизнеса проценты почти по каждой сделке начисляются ежемесячно. Для автомобильной промышленности рассмотрение претензий обычно занимает от трех до шести месяцев. Поэтому мы решили заняться финансами и автомобилестроением, потому что это могло бы улучшить наш денежный поток на уровне группы».

Конечно, любой бизнес должен быть прибыльным, чтобы выжить, но Йонг считает, что факторы ESG гораздо важнее в долгосрочной перспективе. Он считает, что устойчивая бизнес-модель не только оказывает влияние на окружающую среду и общество, но и несет ответственность и оказывает положительное влияние в глобальном или локальном масштабе. Команда Evergreen связала свои инвестиции в микрофинансирование с частью «S» ESG.

«Микрофинансирование — один из наиболее эффективных способов устойчивого положительного воздействия, предоставляя местным жителям финансовую поддержку, в которой они нуждаются», — сказал Йонг. «Evergreen тесно сотрудничает с местными органами власти в поддержке их финансовой политики, а также тесно сотрудничает с местным сообществом в многочисленных информационно-пропагандистских программах для продвижения и поддержки социальных целей».

Ключевые проблемы, стоящие перед рынками Азиатско-Тихоокеанского региона

Конечно, ни одна область инвестиций не обходится без опасений. Например, Йонг видит несколько проблем, влияющих на азиатские рынки микрофинансирования. Он подчеркнул социальные издержки для сообществ, когда предприятия упускают из виду свои корпоративные социальные обязанности, предпочитая вместо этого уделять приоритетное внимание прибыли. Кроме того, он предупредил, что проблемные социальные нормы, глубоко укоренившиеся в регионе, такие как дискриминация и гендерное неравенство, часто мешают его рынкам микрофинансирования.

Чрезмерная задолженность является еще одной серьезной проблемой при инвестировании в азиатские рынки. По словам Йонга, некоторые микрофинансовые фирмы не проявляют должной осмотрительности в своей гонке за прибыльностью. Без этих проверок риск дефолта резко возрастает, особенно если заемщику не хватает финансовой или деловой подготовки.

Йонг считает, что эти проблемы можно решить, ужесточив правила, регулирующие микрофинансирование, и установив более строгие правила выдачи кредитов и соответствия требованиям заемщиков.

Еще одна проблема, стоящая перед Юго-Восточной Азией, — отсутствие глобальной связи. Помимо крупных развлекательных компаний, таких как SM Entertainment и YG Entertainment, небольшие развлекательные компании сталкиваются с проблемами поиска подходящих партнеров для распространения своего контента по всей Юго-Восточной Азии.

Регион также сталкивается с культурными и языковыми барьерами. Однако по мере того, как все больше корейских развлекательных компаний сотрудничают с компаниями из Юго-Восточной Азии, мост между двумя областями укрепляется. Evergreen ожидает, что эти растущие партнерские отношения откроют больше возможностей для расширения корейского рынка развлечений в Юго-Восточной Азии.