Лучшие дивидендные акции со средней капитализацией на 2022 год

Дивидендные акции со средней капитализацией — лучшая сделка на данный момент. Я люблю их, потому что хромые инвесторы не рассматривают их. Они зацикливаются на:

• Акции с большой капитализацией: Для дивидендов безопасность.
• Акции с малой капитализацией: Для дивидендов рост.

В то же время рыночная капитализация многих малоизвестных акций со средней капитализацией составляет от 2 до 10 миллиардов долларов. Они находятся в «сладкой зоне», которая обеспечивает безопасность дивидендов. и роста.

Именно поэтому они приносят большую прибыль.

Touchstone Investments сообщает, что, глядя на скользящую доходность за 20 лет, компании со средней капитализацией «обычно получали более высокую абсолютную доходность в течение последних 42 лет»:

Эти имена легко не заметить — средства массовой информации не так много говорят о них, и они, как правило, гораздо меньше освещаются аналитиками, чем имена. Яблоки (ААПЛ) и Microsoft
MSFT
с (MSFT) мира. Но именно благодаря этой информационной пустоте мы можем получить большие скидки в этом пространстве среднего размера.

Давайте поговорим о пяти компаниях со средней капитализацией, которые торгуются по дешевке. Я говорю об однозначном соотношении цены к прибыли (P/E) с щедрые урожаи от 7.2% до 15.3% как я пишу (и нет, это не опечатка).

Нью-Йоркское сообщество Bancorp
NYCB
(Нью-Йоркский центральный банк)

Дивидендная доходность: 7.2%

Форвард P/E: 6.7

Банк Нью-Йоркского сообщества (NYCB) является холдинговой компанией New York Community Bank, сберегательного банка с 237 филиалами, обслуживающими пять штатов, и вместо региональной привязки он обслуживает северо-восток (Нью-Йорк/Нью-Джерси), Средний Запад (Огайо), Юго-Восток (Флорида) и Юго-Запад. (Аризона).

В отличие от многих финансовых акций с чрезмерно высокой доходностью, NYCB — это обычный заурядный банк. Он имеет активы почти на 60 миллиардов долларов в широком спектре традиционных предложений, таких как текущие и сберегательные счета, ипотечные кредиты, бизнес-счета, коммерческое кредитование и многое другое.

Тем не менее, NYCB торгуется по дешевке и обеспечивает даже более высокую доходность, чем обычно, из-за примерно 30-процентного снижения по сравнению с максимумами 2022 года, что намного хуже, чем у его современников.

Отчасти это связано с тем, что NYCB увлекся падением финансового сектора. Частично это были недавно опубликованные квартальные результаты, которые просто соответствовали оценкам. Но также давление на акции является продолжением слияния со штаб-квартирой в Мичигане. Флагстар Бэнкорп (FBC), по которому сделка, вероятно, будет закрыта во второй половине 2022 года, и объявление о том, что новой объединенной компании потребуется благословение как ФРС, так и Управления валютного контролера — и последнее не является критикой. замочить. И даже если это так, у Flagstar, который сильно зависит от своего ипотечного бизнеса, есть свои проблемы, о чем свидетельствует большой квартальный промах.

Сладкие дивиденды выглядят безопасными, M&A или нет. Но сможет ли NYCB на самом деле превратить свою стоимость в дополнительный потенциал роста — это своего рода авантюра, которая зависит как от успешного слияния с Flagstar, так и от того, что Flagstar выдержит его вес.

Старая Республика Интернэшнл
ORI
(ОРИ)

Дивидендная доходность: 4.1% / 10.7%

Форвард P/E: 8.9

Еще одна высокодоходная финансовая сделка, на которую стоит обратить внимание. Олд Рипаблик Интернэшнл (ORI)— поставщик общего и титульного страхования, чья приличная доходность заголовков противоречит гораздо большей части сдачи, подбрасываемой инвесторам.

Old Republic входит в элитную группу акций, которую большинство инвесторов склонны упускать из виду: дивидендные аристократы. «Но подождите, — скажете вы, — я слышал о них». Да, вы слышали о дивидендных аристократах S&P 500 — клубе, в котором Coca-Cola
KO
(Нокаут) и Procter & Gamble
PG
(ПГ) тусоваться. Но есть большое количество давних производителей дивидендов со средней капитализацией, и они признаны включением в менее известные Дивидендные аристократы S&P MidCap 400.

ORI является особенно примечательным аристократом со средней капитализацией за четыре десятилетия непрерывного повышения выплат.

Но что действительно отличает Old Republic International, так это то, что она продолжает надежно повышать свои выплаты и имеет довольно хорошую регулярную доходность, а также наблюдает за одной из наиболее ответственных программ дивидендов, которую вы найдете — программой, которая в хорошие времена может изменить эту выплату. на высокой передаче. ORI имеет двухкомпонентную систему дивидендов, при которой выплачиваются регулярные квартальные дивиденды, а также специальные ежегодные выплаты, основанные на прибыли за год. Например, специальный дивиденд в размере 1.50 доллара на акцию, выплаченный прошлой осенью, увеличил доходность ORI до двузначного числа. (Просто помните: эти специальные дивиденды могут меняться из года в год.)

Crestwood Equity Partners LP (CEQP)

Дивидендная доходность: 8.6%

Форвард P/E: 12.4

Crestwood Equity Partners LP (CEQP) является основным товариществом с ограниченной ответственностью (MLP), которое владеет рядом активов, связанных со сбором, обработкой, очисткой, сжатием и/или хранением природного газа, сжиженного природного газа, сырой нефти и даже попутной воды. Его активы в основном расположены в бассейнах Уиллистон, Делавэр и Паудер-Ривер, а также в сланцах Марселлус и Барнетт.

Большинство инвесторов были бы рады такой общей доходности, как у CEQP, которая выросла на 8% на падающем рынке. Оборотная сторона? Это далеко не то, что делают другие MLP и энергетический сектор в целом.

Сдерживание CEQP было в целом паршивым первым кварталом, в котором как EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), так и DCF (распределяемый денежный поток, из которого выплачиваются распределения MLP) были ниже, чем ожидали Уолл-стрит.

Тем не менее, компания подтвердила свой годовой прогноз и ожидает, что Уиллистон, Паудер-Ривер и Делавэр станут более продуктивными позже в 2022 году. Компания также возвращается к росту дистрибуции, а это означает, что этот урожай, если его купить сейчас, станет еще больше. исходя из ваших затрат.

Гердау (ГГБ)

Дивидендная доходность: 9.4%

Форвард P/E: 4.5

Сан-Паулу, производитель стали в Бразилии. Гердау (ГГБ) имеет заводы в своей родной стране, а также в Аргентине, Канаде, Мексике и некоторых других странах Латинской Америки. Это также крупнейший производитель сортового проката в США. (Прокатный прокат охватывает ряд изделий, таких как стержни, рельсы и проволока, а также балки и конструкционные профили.)

Gerdau, как и большинство материальных акций, играет в дико циклическом поле. Хотя ее верхние и нижние границы уже некоторое время идут в правильном направлении, вы не получите такой же прямолинейной производительности, которую ожидаете, скажем, от компании, продающей мыло. Доходы в 2018 году, например, составили 46.2 млрд бразильских реалов, снизились до 39.6 млрд в 2019 году, выросли до 43.8 млрд в 2020 году и выросли до огромных 78.3 млрд в 2021 году.

К счастью, это не аномалия — ожидается, что продажи останутся на разных уровнях выше 70 миллиардов реалов в течение следующих двух лет. На самом деле Гердау просто пыхтит.

GGB похож на подобные General Motors
GM
(ГМ) и Форд (F) в этом он кажется постоянно дешевым, но быстрое падение в апреле действительно поставило акции на территорию глубокой стоимости.

Однако следует отметить, что Gerdau — это «дивидендные акции для молодых людей». То есть он может приносить большой доход, но не стабильно. Gerdau выплатит не менее 30% скорректированной чистой прибыли за год в виде дивидендов, но выплаты по всей карте. Его последние четыре дивиденда составляли 3.95 цента, 29 центов, 7 центов и 10.5 центов. Трудно планировать свой выход на пенсию, но с этим легче справиться, если вы позволяете начислению сложных процентов делать свое дело в течение нескольких десятилетий или около того.

OneMain Financial (OMF)

Дивидендная доходность: 7.7% / 12.2%

Форвард P/E: 5.3

OneMain Financial (OMF) предоставляет личные кредиты в рассрочку миллионам американцев, многие из которых имеют непревзойденный кредитный рейтинг.

Это может быть бурный бизнес, но во время COVID он рос как сорняк. И пока он остывает, он не остыл. Просроченные платежи, например, за последние несколько месяцев увеличились, но это в основном сезонно — на самом деле они немного ниже по сравнению с прошлым годом. В результате акции OMF показывают превосходные результаты по сравнению с сектором.

Это трудоемкий бизнес, который ожидает, что он будет прибыльным, даже если в США начнется рецессия. Между тем, это улучшает вознаграждение акционеров не одним, а двумя способами:

• Более высокие выкупы: В конце 2021 года компания увеличила разрешение на обратный выкуп с 200 до 300 миллионов долларов.
• Большие дивиденды: В феврале 2022 года компания объявила о колоссальном увеличении квартальных выплат на 35% до 95 центов на акцию. Это было 25 центов всего три года назад.

Теперь, исходя из этих квартальных дивидендов, доходность OMF составляет примерно 7.7%. Но OneMain — еще один обычный плательщик специальных дивидендов, и который сумма также улучшилась за эти годы. Если учесть специальную выплату в размере 3.50 доллара на акцию с августа 2021 года, истинная доходность OMF фактически превысит 12%.

Бретт Оуэнс - главный инвестиционный стратег Противоположный взгляд, Для более великих идей дохода, получите бесплатную копию своего последнего специального доклада: Ваш пенсионный портфель: огромные дивиденды — каждый месяц — навсегда.

Раскрытие: нет