Дробление акций: Nvidia, Amazon: дробление акций может принести пользу или повредить акции

Дробление акций — отличный способ повысить интерес инвесторов к акциям. Дробление акций не меняет стоимость компании, а распределяет эту стоимость между большим количеством акций. Но у сплитов есть обратная сторона.

X

В то время как общая рыночная капитализация остается неизменной, дробление акций приводит к более низкой цене каждой акции. Таким образом, разделив цену акций, компании могут заставить инвесторов, чувствительных к цене, покупать акции.

Дробление акций также увеличивает ликвидность акций. Это связано с тем, что компании выпускают больше акций, когда разделение вступает в силу. Если мы возьмем дробление акций XYZ 2 к 1, после дробления 200 акций XYZ заменят 100 акций XYZ по половине первоначальной цены акции.

Как из-за более низкой цены акций, которая вызывает больший интерес инвесторов, так и из-за большей ликвидности дробление акций может привести к сильному ценовому движению в краткосрочной перспективе и даже до дробления.

Например, Amazon.com (AMZN) провел сплит 20 к 1 6 июня 2022 г. 10 марта, сразу после того, как был проведен сплит объявило, акции подскочили более чем на 5% благодаря высокому объему. В результате ралли акции выросли более чем на 25% до максимума в августе.

Чрезмерное дробление акций

Но слишком частое дробление акций — это нехорошо. Основатель IBD Уильям О'Нил предупредил, что раскол может работать в обе стороны. Это делает его более доступным для инвесторов, которые хотят купить акции. Но продавцы также могут использовать это как возможность продать на ралли, вызванном сплитом.

Кроме того, дробление акций обычно выполняется после того, как акции резко взлетели вверх. В результате, короткие продавцы могут увидеть в этом возможность продать акции на сплите. Более высокий процент коротких позиций приводит к снижению цен даже на акции, которые были разделены. Это особенно верно, когда акции дробятся слишком много раз, привлекая продавцов и оказывая давление на акции.

Nvidiaх (NVDA) дробление акций в 2006 и 2007 годах является тому примером.

2 апреля 1 г. компания произвела дробление 7 к 2006. После дробления акции упали до минимума в июле, прежде чем снова выросли. Второй сплит, который был 3-к-1, последовал 11 сентября 2007 г. после сильного прорыва из базы «чашка с ручкой».

Акции пытались поддержать ралли, но потерпели неудачу и упали до минимума в ноябре 2008 года.

Рыночные условия также влияют на результат дробления акций. О’Нил отметил, что «для компании, чьи акции выросли в цене в течение года или двух, может быть неразумно объявлять экстравагантный сплит ближе к концу бычьего рынка или на ранней стадии медвежьего рынка».

Это связано с тем, что сильный короткий интерес может быстро обрушить акцию, у которой был сильный скачок вверх или которая уже подтягивается более сильным рыночным нисходящим трендом.

Обратные сплиты

Обратный сплит — это обмен большего количества акций на меньшее количество. Здесь также рыночная капитализация и стоимость компании остаются неизменными. Однако, сокращая количество акций в обращении, компании делают акции более неликвидными и более дорогими.

Эта стратегия распространена, когда компании надеются разместить свои акции на бирже или когда они пытаются избежать делистинга. В то время как дробление акций часто является признаком силы, обратное дробление указывает на возможные основные проблемы, такие как риск исключения из листинга.

Пожалуйста, следуйте за VRamakrishnan @IBD_VRamakrishnan для получения дополнительной информации об инвестировании.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Получите бесплатные информационные бюллетени IBD: Подготовка к рынку | Технический отчет | Как инвестировать

Что такое CAN SLIM? Если вы хотите найти выигрышные акции, знайте это лучше

IBD Live: изучайте и анализируйте растущие акции с профессионалами

Ищете следующих крупных победителей фондового рынка? Начните с этих трех шагов

Хотите больше информации о IBD? Подпишитесь на наш инвестиционный подкаст