Акции SCHD ETF приближаются к кресту смерти на фоне перехода на казначейские облигации

Цена акций Schwab US Dividend ETF (SCHD) резко упала за последние несколько недель, поскольку инвесторы переключаются с акций на наличные деньги и казначейские облигации. Фонд торговался на уровне 70.88 доллара, что было самым низким показателем с октября прошлого года. В этом году он упал примерно на 10% по сравнению с самой высокой точкой. 

Дивидендные акции конкурируют с наличными

SCHD ETF — один из крупнейших фондов, ориентированных на дивидендные компании в США. Он конкурирует с такими фондами, как iShares Select Dividend ETF (DVY) и Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Его активы составляют более 44 миллиардов долларов, а его основными компаниями-участниками являются Broadcom, Cisco, Texas Instruments и Verizon. 

Дивиденды Schwab US имеют дивиденд доходность 3.56%, что выше, чем у аналогов, упомянутых выше. Эта доходность по-прежнему существенно ниже общей инфляции в США, которая превышает 6%. Это также ниже доходности государственных облигаций. 

Доходность казначейских облигаций резко упала в понедельник, так как инвесторы предсказывали, что Федеральная резервная система замедлит повышение ставок в этом месяце. Как я писал в этом гайд, Аналитики Goldman Sachs считают, что в этом месяце ФРС повысит ставки всего на 0.25% или вообще не будет повышать ставку. 

Тем не менее, казначейские облигации имеют более высокую доходность, чем ETF SCHD. Данные, собранные Investing, показывают, что 1-месячная нота имеет доходность 4.6%, а 6-месячная – 4.7%. Доходность 2-летних и 10-летних облигаций составляет 4.13% и 3.57% соответственно. Эти доходности резко упали на этой неделе, учитывая, что доходность 2-летних облигаций составляла 5% в пятницу на прошлой неделе. 

Таким образом, некоторые доходные инвесторы явно отказываются от дивидендов акции к облигациям и наличным деньгам. В заметке для WSJ аналитик — сказал:

«Нет никакой необходимости покупать рискованную компанию только потому, что она находится в том же почтовом индексе, что и наличные деньги».

Однако есть момент, когда инвестирование в SCHD ETF имеет больше смысла, чем хранение наличных. Во-первых, неясно, как долго краткосрочные казначейские облигации будут работать лучше, чем фонд. Поскольку финансовый сектор рушится, это означает, что ФРС может начать менять свою политику и даже снижать ставки позже в этом году. 

Кроме того, ETF SCHD предлагает более высокий рост дивидендов, чем его аналоги. Его 3-летний CAGR составил 14.10% по сравнению с 4.77% и 4.59% DVY и VYM. Как показано ниже, его дивидендные рейтинги также относительно стабильны. 

Технический анализ SCHD ETF 

График SCHD от TradingView

В моем последнем гайд Что касается ETF Schwab US Dividend Equity, я утверждал, что, хотя это хороший фонд для инвестиций, его технические характеристики вызывают крайнее беспокойство. Этот прогноз был точным, так как с тех пор фонд отступил примерно на 8%. Он также опустился немного ниже ключевого уровня поддержки на уровне 73.98 доллара, линии шеи фигуры тройной вершины. 

ETF SCHD также собирается сформировать крест смерти, который формируется, когда 50-дневная и 200-дневная скользящие средние пересекаются. Следовательно, есть вероятность, что фонд продолжит падение, поскольку продавцы нацеливаются на следующую ключевую поддержку на уровне 65 долларов.