Реакция Республики на соглашение о потолке долга может привести к волатильности рынка

Финансовые рынки могут быть неустойчивыми во вторник в результате предварительной сделки по потолку долга, достигнутой президентом Байденом и Кевином Маккарти, поскольку сделка может столкнуться с потенциальным восстанием республиканцев в Палате представителей.

Эндрю Клайд и Чип Рой — два республиканца, выступающие против сделки, ссылаясь на дополнительный долг в размере 4 триллионов долларов, при этом «ни одна из ключевых фискально-ответственных политик не была принята». Республиканец Кен Бак сказал, что он «потрясен» «сдачей» потолка долга и предполагаемым размером долга США в 35 триллионов долларов к 2025 году.

Как отреагирует рынок во вторник, сказать точно нельзя. Соглашение о потолке долга может привести к большому ралли на фондовых рынках США после «массового» оттока капитала во время переговоров. Агентство Reuters сообщило, что за неделю, закончившуюся 10 мая, фонды акций США испытали отток средств на сумму 5.7 млрд долларов, отметив седьмую неделю оттока подряд. За неделю до 24 мая фонды глобального денежного рынка получили приток на сумму около 17.6 млрд долларов, что стало крупнейшим за три недели, когда инвесторы бежали на зарубежные рынки. Агентства кредитного рейтинга предупредили США о возможном понижении кредитного рейтинга в преддверии выходных.

Предварительное соглашение о повышении потолка долга на 3.14 трлн долларов на два года будет означать, что дальнейшие переговоры не возникнут до выборов 2024 года. По условиям соглашения, невоенные расходы останутся на прежнем уровне в 2024 финансовом году и увеличатся на 1% в 2025 году. Маккарти сказал, что сделка будет «трансформационной» и сделает страну сильнее. Байден признал: «Соглашение представляет собой компромисс, а это означает, что не все получают то, что хотят».

Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что неспособность достичь соглашения может привести к «экономическому хаосу», когда правительство не сможет оплатить свои счета уже 5 июня.

Майя Макгинеас, президент Комитета по ответственному федеральному бюджету, заявила: «Мы не можем объявить дефолт. Это было бы более чем глупо. Мы могли бы создать рецессию здесь. Мы могли бы вызвать рецессию во всем мире».

Карстен Бжески из ING Bank сказал, что дефолт был «матерью всех кризисов», но он также сказал, что США могли бы избежать технического дефолта в течение нескольких недель, выплачивая держателям облигаций за счет других статей бюджета, таких как пособия по социальному обеспечению и здравоохранение. . В пятницу индекс S&P 500 поднялся на 1.45%, и если сделка состоится, это может привести к сильной неделе роста, поскольку напуганные инвесторы возвращаются на рынок США.