В среду состояние самого богатого человека Азии сильно пострадало после того, как знаменитый продавец из США обвинил его в «крупнейшей афере в корпоративной истории».
В отчете, опубликованном во вторник Hindenburg Research, говорится, что Adani Group и ее основатель Гаутам Адани — один из самых богатых людей в мире — участвовали в «наглой схеме манипулирования акциями и мошенничества с бухгалтерским учетом на протяжении десятилетий».
Адани является председателем индийского конгломерата.
Исследования Гинденбурга история пролить свет на корпоративные злоупотребления служебным положением, успешно предсказав кончину или разоблачив недостатки нескольких компаний, включая Nikola, Riot Blockchain и China Metal Resources Utilization.
Во вторник было объявлено о завершении двухлетнего расследования в отношении Adani Group, в ходе которого были проведены беседы с десятками инсайдеров, в том числе бывшими руководителями высшего звена, а также просмотрены тысячи документов и проведены «посещения объектов» в нескольких странах.
Сомнительное финансовое положение
Активные усилия по расширению Adani Group привели к успеху. накопить огромные долги.
О финансовых проблемах фирмы широко сообщалось, но Гинденбург предупредил, что использование компанией своих «раздутых акций» в качестве залога по кредиту «ставит всю группу в шаткое финансовое положение».
Однако проблемы с финансами Adani Group были гораздо глубже, чем завышенная стоимость ее акций, сказал Гинденбург.
В ходе широкомасштабных расследований Гинденбург заявил, что обнаружил «огромный лабиринт офшорных подставных организаций», которыми управляет старший брат Адани, Винод.
В отчете утверждается, что XNUMX из этих подставных компаний находились на Маврикии, а другие были обнаружены на Кипре, в ОАЭ, Сингапуре и Карибском бассейне.
«Оболочки, по-видимому, выполняют несколько функций, в том числе парковку акций/манипулирование акциями и отмывание денег через частные компании Адани на балансы компаний, зарегистрированных на бирже, чтобы поддерживать видимость финансового благополучия и платежеспособности», — говорится в отчете Гинденбурга. «Похоже, что эта офшорная сеть-оболочка также используется для манипулирования доходами».
В отчете Гинденбурга также утверждалось, что один офшорный фонд выделил около 3 миллиардов долларов почти исключительно на акции компаний Adani Group.
Бывший трейдер фонда, как сообщается, сказал, что было очевидно, что Адани контролируют эти акции, но что фонд был «намеренно структурирован, чтобы скрыть их конечное бенефициарное право собственности».
В Индии акции публичных компаний, которыми владеют лица, участвующие в создании или контроле бизнеса, должны раскрываться по закону.
Правила также предписывают, чтобы зарегистрированные фирмы имели не менее 25% своих акций, принадлежащих «не промоутерам», чтобы смягчить манипуляции и инсайдерскую торговлю.
«Четыре из зарегистрированных Adani компаний находятся на пороге исключения из списка из-за высокой доли промоутеров», — говорится в отчете.
«Наше исследование показывает, что офшорные подставные лица и фонды, связанные с Adani Group, включают в себя многих из крупнейших «публичных» (т.е. не промоутерских) держателей акций Adani. правила соблюдаются».
Помимо использования офшорных подставных компаний для хранения акций, исследователи Гинденбурга также подробно описали, как семья использовала их для отправки денег своим публичным фирмам.
«Похоже, что средства затем используются для организации бухгалтерского учета Адани (будь то путем поддержки его заявленной прибыли или денежных потоков), смягчения остатков капитала, чтобы сделать зарегистрированные на бирже компании более кредитоспособными, или просто вернуться в другие части империи Адани. там, где нужен капитал», — сказали они.
Они отметили, что личное состояние Адани увеличилось за последние три года за счет роста цен на акции Adani Group, при этом семь основных компаний за этот период выросли в среднем на 819%.
Однако они утверждали, что эти повышенные цены - и, следовательно, собственный капитал Адани - не могут поддерживаться.
«Даже если вы проигнорируете результаты нашего расследования и примете финансовые показатели Adani Group за чистую монету, семь ее ключевых компаний, зарегистрированных на бирже, имеют 85-процентный потенциал убытка исключительно на фундаментальной основе из-за заоблачных оценок», — говорится в отчете во вторник.
«Безосновательные обвинения
Представители Adani Group не ответили на Фортуна 'просьбу прокомментировать расследование Гинденбурга.
Однако в среду организация публично опровергла обвинения, заявив, что они были сделаны в попытке саботировать успех предстоящего последующего публичного предложения Adani Enterprises (FPO), которое, как ожидается, будет запущено в пятницу, 27 января. .
В прошлом году Adani Group объявила, что выведет на рынок больше акций Adani Enterprises — одного из своих публичных подразделений — после цена его акций выросла более чем на 3,300% за три года.
С момента дебюта на фондовом рынке в 1990-х годах стоимость акций Adani Enterprises выросла более чем на 50,000 XNUMX%.
В среду было переправу что вторичное размещение акций компании на сумму 2.45 миллиарда долларов - крупнейшее в истории Индии FPO - было переподписано якорными инвесторами.
Первоначальные заявки включали предложения от Инвестиционного управления Абу-Даби, Citigroupкачества Morgan Stanley, по данным Reuters.
«Отчет представляет собой злонамеренное сочетание выборочной дезинформации и устаревших, безосновательных и дискредитированных утверждений, которые были проверены и отклонены высшими судами Индии», — заявил в среду финансовый директор компании Джугешиндер Сингх.
«Группа всегда соблюдала все законы, независимо от юрисдикции, и поддерживает самые высокие стандарты корпоративного управления», — подчеркнул он.
«На наших информированных и знающих инвесторов не влияют односторонние, мотивированные и необоснованные отчеты с корыстными интересами».
Несмотря на утверждение Сингха о том, что «сообщество инвесторов всегда верило в Adani Group», отчет Гинденбурга спровоцировал массовую распродажу зарегистрированных на бирже предприятий корпорации в среду.
В среднем стоимость котирующихся на бирже компаний группы снизилась более чем на 5% во время торговой сессии в Мумбаи в среду. Financial Times-на сумму 10.8 млрд долларов по совокупной рыночной капитализации компаний.
Отход от акций компании также имел более широкие последствия для индийского бизнеса, вызвав волновой эффект, в результате которого индийские акции в целом пошли вниз.
Чем занимается Адани Групп?
Adani Group со штаб-квартирой в Ахмадабаде является индийской корпорацией, включающей семь публичных компаний.
Он имеет интересы в области энергетики, инфраструктуры, сельского хозяйства и транспорта.
В компании, основанной Гаутамом Адани в 1988 году, работает более 23,000 XNUMX человек.
Кто такой Гаутам Адани?
Когда в среду акции его компании резко упали, Адани лично потерял почти 1 миллиард долларов — или 0.8% — своего состояния. Индекс Bloomberg миллиардеров, что ставит Адани на четвертое место в списке самых богатых людей мира.
Forbes"список богатейших людей мира, который использует несколько иную методологию, ставит Адани на третье место — выше Amazon основатель Джефф Безос.
В прошлом году, Адани ненадолго титул второго самого богатого человека в мире, поскольку его состояние продолжало расти, в то время как акции американских технологических компаний шли на убыль в состояние Безоса и других миллиардеров, чье состояние было связано с успехом Big Tech.
В то время Bloomberg сообщил, что состояние Адани выросло больше, чем у кого-либо еще в 2022 году.
Независимо от своего положения в пятерке богатейших людей планеты, магнат, добившийся всего самостоятельно, — который описывает деятельность своей компании как «строительство нации» — неизменно является самым богатым человеком в Азии с состоянием около 119 миллиардов долларов.
Однако феноменальный рост богатства и власти Адани не обошелся без разногласий.
В прошлом тесные отношения Адани с премьер-министром Индии Нарендрой Моди приводили к утверждениям, что его успех стал результатом «наглый кумовство".
Согласно данным, 60-летний магнат контролирует крупнейший порт Индии, порт Мундра, и приобрел 74% акций международного аэропорта Мумбаи в 2020 году. Forbes, что сделало его крупнейшим оператором аэропортов Индии.
Он также владеет долями в других аэропортах по всей стране. захват всех шести аэропортов которые были одобрены для приватизации правительством Индии в 2018 году после того, как официальные лица смягчили правила, касающиеся того, каким компаниям разрешено ими управлять.
С 2020 года его личное состояние выросло более чем на 1,200%, свидетельствуют данные Forbes шоу.
Эта история изначально была опубликована на Fortune.com
Еще от Fortune:
Олимпийская легенда Усэйн Болт потерял 12 миллионов долларов из-за мошенничества. На его счету осталось всего 12,000 XNUMX долларов.
Настоящий грех Меган Маркл, который британская общественность не может простить, а американцы не могут понять
«Это просто не работает». Лучший в мире ресторан закрывается, поскольку его владелец называет современную модель изысканной кухни «неустойчивой».
Боб Айгер просто настоял на своем и сказал сотрудникам Disney вернуться в офис.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html.