Один аналитик разбирает лучшие и худшие сценарии

Року (ГОД) запас - это то, что вы могли бы назвать смешанной сумкой. С начала года он вырос почти на 65%, но за последние двенадцать месяцев снизился примерно на 52%.

Итак, что вы должны сделать из этого?

Аналитик Needham Лаура Мартин недавно опровергла как бычьи, так и медвежьи аргументы в пользу потоковой платформы после объявления компании. собственных телевизоров под маркой Roku и последние доходы отчет в этом месяце. Року представила свои новые телевизоры в январе.

Мартин, уважаемый наблюдатель за Roku, в настоящее время имеет рейтинг «Покупать» на Roku с целевой ценой в 80 долларов. (Roku открылась в пятницу утром по цене 64.21 доллара за акцию.)

Тем не менее, Мартин сказал, что важно рассмотреть «медвежий» сценарий Roku, прежде чем углубляться или продавать акции компании. Вот ее случай для обоих сценариев.

Дело быка

Доказательство актуальности Roku отчасти связано с населением — в конце 2022 года насчитывалось 70 миллионов учетных записей Roku. Однако это определение активных учетных записей на самом деле не соответствует полному охвату Roku.

«Подразумевается, что охват населения Roku в 2 раза выше, чем заявленные активные аккаунты», — написал Мартин в записке для инвесторов от 23 февраля. Другими словами, охват Roku больше, чем кажется.

Кроме того, Roku находится в самом центре стриминговых войн и может стать победителем независимо от того, как сложится остальная часть сектора, добавил Мартин.

«Roku является ключевым бенефициаром роста стриминга, независимо от того, какой стриминговый сервис выиграет — это торговец оружием», — написал Мартин, отметив, что рекламные и монетизационные возможности компании растут по мере расширения рынка стриминга.

Мартин также с оптимизмом смотрит на «расширение компании за счет продуктов для умного дома, таких как камеры, дверные видеозвонки, розетки и светильники, которые сочетаются с регулярными планами подписки на облачные записи, уведомлениями потребителей и предупреждениями», — сказала она.

Мартин также считает возможной победой широко обсуждаемый проект Roku по созданию собственных телевизоров.

История продолжается

Медвежонок

Однако это не похоже на то, что Року едет высоко, направляясь прямо к вершине.

Отчасти компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Alphabet (GOOG, Googl), Amazon (AMZN), Яблоко (AAPL), Samsung, Vizio и LG. Он также столкнулся с «хроническими» убытками, по поводу которых Мартин выразил обеспокоенность, в дополнение к «слабому международному росту компании с 60 миллионами активных счетов в США по сравнению с 10 миллионами международных активных счетов» в конце 2022 года.

В четвертом квартале 4 года операционные убытки компании выросли до 2022 млн долларов, что является ошеломляющим снижением по сравнению с тем же кварталом 249.9 года, когда операционная прибыль компании составила около 2021 млн долларов.

Мартин также отмечает структуру акций Roku с двойным классом как часть медвежьего дела компании, отмечая, что «голосование контролируется основателем / генеральным директором Roku и инсайдерами компании». Это проблема корпоративного управления, которую часто упоминают в технологических компаниях: их руководители и учредители слишком изолированы от желаний других акционеров.

Элли Гарфинкл является старшим техническим репортером в Yahoo Finance. Подпишитесь на нее в Твиттере по адресу @агарфинкс и LinkedIn.

Щелкните здесь, чтобы просмотреть последние биржевые котировки платформы Yahoo Finance..

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance.

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android.

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, LinkedInкачества YouTube.