В последнее время некоторые из самых лояльных долгосрочных инвесторов Vanguard получают письма и электронные письма, в которых говорится: «Если вы решите остаться на платформе только для взаимных фондов после 30 сентября 2022 года, с вас будет взиматься ежегодная плата за обслуживание счета в размере 20 долларов США. для каждого счета фонда, чтобы компенсировать затраты и сложность обслуживания этой системы».
После десятилетий поддержки двух инвестиционных платформ — своей брокерской и устаревшей только для собственных взаимных фондов — Vanguard оказывает давление на розничных инвесторов, чтобы они отказались от устаревшей платформы и присоединились к брокерской. Любой инвестор с менее чем 1 миллионом долларов на платформе взаимных фондов. будет платить 20 долларов в год на каждый фонд что они владеют. До этого изменения комиссионные взимались только с инвесторов с менее чем 10,000 XNUMX долларов США.
Сдвиг расходов. Vanguard известен низкими комиссиями. Но теперь унаследованная платформа станет дорогой — вопреки духу Vanguard — для тех, кто на ней не миллионер. «На устаревшей платформе каждый взаимный фонд, которым вы владеете, представляет собой учетную запись, — говорит Дэн Винер, соредактор Независимый советник Vanguard Investors Новостная рассылка. Таким образом, если инвестор владеет пятью фондами Vanguard, в каждом из которых по 20,000 20 долларов, это пять отдельных счетов, каждый из которых платит по 100 долларов в год дополнительно или XNUMX долларов в целом за то, чтобы быть на платформе.
Это добавляет дополнительные 0.10% к комиссии за 100,000 XNUMX долларов. Если учесть, что
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) имеет коэффициент расходов 0.03%, а индексный фонд Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) ничего не взимает за покупку напрямую у Fidelity, дополнительные 0.10% заслуживают внимания.
Vanguard «уже много лет пытается добровольно вывести людей из [своей устаревшей системы], — говорит Винер. «Если бы это было все еще небольшое количество людей и учетных записей, я бы подумал, что они просто сказали бы людям: «Мы закрываем это». Но ясно, что пряник не сработал, так что теперь [Авангард] бьет их кнутом».
Что еще хуже, даже после того, как клиенты перейдут на брокерские услуги, с них будет взиматься 20 долларов в год, если у них меньше 1 миллиона долларов и они отказываются полностью оцифровывать свои выписки по счетам.
В электронном письме Баррон, представитель Vanguard Карин Болдуин заявила: «Поскольку Vanguard продолжает модернизировать цифровой опыт наших клиентов, мы пересматриваем уже существующую плату за обслуживание счета. Наша цель — побудить сегмент клиентов воспользоваться более современной инвестиционной платформой и стимулировать более широкое цифровое взаимодействие».
С технологической точки зрения для Vanguard дорого поддерживать две отдельные платформы, и он все еще находится в разгаре войны с конкурентами, такими как BlackRock, Schwab, State Street и Fidelity. Более того, те инвесторы, которые останутся с устаревшей системой и продолжат платить за нее, могут оказаться прибыльными или, по крайней мере, покрыть расходы на поддержку платформы своими дополнительными сборами. «Если люди готовы платить взнос, [Vanguard] возьмет каждый доллар, который они смогут получить, потому что им нужно найти способы заработать больше денег», — говорит Винер. «Они сокращали, сокращали и сокращали расходы. Я не думаю, что они действительно могут позволить себе сокращение».
Проблема гонорарных войн раскрывает фундаментальные преимущества уникальной структуры Vanguard для инвесторов и ее недостатки как бизнеса. Конкуренты рассматривают свои индексные фонды с наименьшей стоимостью как «лидеров убытков», дешевых продуктов, которые заманивают покупателей в магазин, где они также могут купить более дорогие продукты, которые магазину выгоднее продавать.
Но Vanguard стремится управлять всем своим бизнесом по себестоимости, что затрудняет субсидирование затрат на управление фондами с самой низкой комиссией за счет фондов с более высокой комиссией. После того, как сборы были сокращены до минимума, как это уже было, каждое дополнительное снижение вредит бизнесу, поэтому имеет смысл искать способы возместить доход в других местах.
Тем не менее, введение таких сборов наносит ущерб имиджу Vanguard как магазина, дружественного к розничным инвесторам, и может сильнее всего ударить по его самым лояльным клиентам. Устаревшая платформа взаимных фондов была создана основателем Джоном или «Джеком» Боглом, поэтому она полна пожилых инвесторов, которые остались с фондом несмотря ни на что. Пожилые инвесторы также предпочитают бумажные отчеты цифровым.
Воздействие на инвесторов. Для самых старых инвесторов, которые находятся на этапе выхода на пенсию, сборы могут оказаться проблематичными, поскольку чем меньше становятся их счета, тем больший процент потребляет комиссия в размере 20 долларов за фонд. Проблема с маленьким аккаунтом вызвала множество вопросов, жалоб и ссор среди самых преданных поклонников Vanguard на таких сайтах, как Bogleheads.org.
Учитывая тот факт, что Боглу никогда не нравилась быстрая торговля, которая происходит у брокеров, особенно с биржевыми фондами, поскольку он верил в инвестирование «купи и держи», этот сдвиг символизирует то, насколько Vanguard сегодня отличается от того, что было даже в 2019 году, когда Богл скончался.
Винер отмечает, что в дополнение к этому сдвигу Vanguard теперь переходит в другие, более малоизвестные области инвестиций, такие как частные инвестиции, которые заставили бы его основателя задуматься: «Это больше не Vanguard Джека Богла».
Написать [электронная почта защищена]
Источник: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo