Если Нельсон Пельтц выиграет борьбу за место в совете директоров Walt Disney (DIS), инвестор-активист сможет добиться столь необходимого уровня подотчетности в компании. Пельц является генеральным директором и основателем Trian Partners, инвестиционной фирмы, которая владеет 9.4 миллионами акций Disney на сумму почти 940 миллионов долларов, исходя из закрытия в четверг менее 100 долларов. Поздно вечером в среду компания выпустила технический документ, в котором призвала Пельца войти в совет директоров, чтобы помочь решить проблемы Disney, включая проблемы корпоративного управления, плохую стратегию и операции, а также ухудшение финансовых показателей. «Общая доходность акционеров за один, три, пять, 10 лет существенно уступает индексу S&P 500 и ниже показателей аналогов, выбранных компаниями», — заявил Пельц в четверг на CNBC. «Что не менее важно, в этой компании много розничных инвесторов. Они [Disney] отменили дивиденды, которые действовали в течение 57 лет. … Мы думаем, что можем помочь». DIS 5Y Mountain Disney (DIS) 5-летняя производительность Битва Пельца за место в совете директоров происходит в то время, когда акции Disney упали примерно на 52% по сравнению с их историческим максимумом в марте 2021 года в 203 доллара. Акции Disney выросли более чем на 3.6% в четверг. Совет директоров Disney принял решение не поддерживать Пельца и быстро объявил в среду, что они назначили Марка Паркера, директора с 2016 года и исполнительного председателя Nike (NKE), в качестве председателя, сменив Сьюзан Арнольд. Пельц подчеркнул, что Паркер, который теперь будет возглавлять две компании одновременно, проголосовал за приобретение Disney 21st Century Fox стоимостью более 70 миллиардов долларов. Слияние, завершенное в марте 2019 года, поставило баланс Disney в опасное положение. «Фокс навредил этой компании. Фокс забрал дивиденды. Fox превратила то, что когда-то было нетронутым балансовым отчетом, в беспорядок», — заявил Пельц. Взгляд Клуба на Пельца убедительно доказывает, что принципы Disney изменились. Компания показала себя неэффективно из-за плохого управления и управленческих решений, и мы не возражаем. У него богатый опыт работы на многочисленных досках — и мы думаем, что, по крайней мере, стоит выслушать его мысли, тем более, что у него много шкуры в игре. Свободный денежный поток Disney упал на 89%, скорректированная прибыль на акцию сократилась вдвое, а дивиденды акционерам были упразднены в 2020 году — все это разочаровывающие цифры для акционеров. Мы купили акции Disney по более высокой цене в надежде, что предыдущий генеральный директор Боб Чапек добавит больше тематических парков и будет сотрудничать с Club, владеющим метаплатформами (META) в метавселенной. Этого не случилось. Миллиардные убытки компании от стримингового бизнеса оказались тяжелой пилюлей. Настолько, что Чапек был уволен, а бывший босс Disney Боб Айгер вернулся в качестве генерального директора. Послужной список Пельца Пельц успешно работал в советах директоров нескольких компаний. В настоящее время он является неисполнительным председателем Wendy's (WEN) и директором Unilever (UL). Ранее он занимал должность директора клубного холдинга Procter & Gamble (PG), а также Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC) и многих других. По словам Пельца, в компаниях, в которые инвестировал Триан, а Пельц входил в советы директоров, общая доходность акционеров компаний в среднем превышала S&P 500 примерно на 900 базисных пунктов в год. В 2017 году он чуть не проиграл прокси-бой с P&G. Но поскольку результаты выборов кандидата Пельца на пост директора были так близки, Проктер все равно назначил Пельца в совет директоров. Пельц входил в совет директоров компании с марта 2018 года по октябрь 2021 года, в течение которого акции P&G выросли на 81%. Более того, когда его спросили о его опыте работы со СМИ или его отсутствии, Пельц сказал, что его фирма инвестировала в гигантов индустрии развлечений, включая Lions Gate (LGF.a), Time Warner и Comcast (CMCSA), материнскую компанию CNBC. Кроме того, основатель Trian сказал, что он имеет большой опыт консультирования компаний по вопросам укрепления их потребительских брендов. Дисней, как объяснил Пельц, «намного больше, чем медиакомпания». Он утверждал: «Это потребительская компания с полной корзиной величайших брендов в мире». Увольнение Чапека и Disney+ Возвращение Айгера в ноябре произошло после того, как Disney сообщила о удручающих финансовых результатах за четвертый квартал при Чапеке. Акционеры были особенно разочарованы посредственным потоковым бизнесом развлекательного гиганта, ориентированным на потребителя, в который входят Disney+, Hulu и ESPN+, который еще не достиг прибыльности. Но в целом Чапек, тщательно подобранный преемник Айгера, пережил два непростых года в качестве топ-менеджера. «Я не знаю, была ли ему предоставлена возможность выполнять свою работу», — сказал Пельц, когда Джим Крамер спросил, как закончилось увольнение Чапека, предполагая, что Айгер все еще находился в тени Чапека. Пельц сказал, что не собирается увольнять Айгера, который работает над поиском нового преемника. «Моей целью было бы работать совместно с Бобом Айгером и другими директорами, чтобы предпринять решительные действия, которые приведут к улучшению операционных и финансовых показателей», — отметил Пельц в официальном документе Trian. «Моя цель — сократить корпоративные накладные расходы до такой степени, чтобы компания стала лучше», — добавил Пельц. Стриминговый бизнес Disney потерял почти 1.5 миллиарда долларов в прошлом квартале. Руководство неоднократно заявляло, что его цель — добиться прибыльности Disney+ к 2024 финансовому году. Disney собирается отчитаться о доходах за первый квартал 2023 финансового года после закрытия звонка в феврале. 8. Учитывая проблемный баланс Disney, Джим спросил Пельца о потоковом сервисе Hulu. В настоящее время Disney владеет двумя третями Hulu и имеет возможность купить оставшиеся 33% у Comcast. «Я думаю, что они должны купить Hulu или уйти из стримингового бизнеса», — сказал Пельц. «К сожалению, это означает, что у этой компании будет долговая нагрузка на несколько лет вперед». (Благотворительный фонд Джима Крамера — это давно DIS, META, PG. См. здесь полный список акций.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. 
Нельсон Пельц выступает на конференции Delivering Alpha 2019 в Нью-Йорке, 19 сентября 2019 г.
Адам Джеффри | CNBC
Если бы Нельсон Пельтц выиграл борьбу за присоединение Walt Disneyсовета директоров (DIS), инвестор-активист может добиться уровня подотчетности в компании, который так необходим.
Источник: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html.