В 2023 году рынки получат тревожный сигнал, говорит Morgan Stanley, который предлагает инвесторам план подготовки.

И это то время года, когда Уолл-стрит начинает публиковать свои рыночные прогнозы на 2023 год, что, безусловно, является незавидной задачей. Наш зов дня исходит от Morgan Stanley, где команда во главе с ведущим американским стратегом Майком Уилсоном видит S&P 500
SPX,
+ 0.92%
заканчивая в следующем году почти на том же уровне, что и сейчас, на уровне 3,900 человек.

Хотя это может выглядеть немного без происшествий, промежуточный период будет совсем не таким, как только Уолл-стрит получит сигнал тревоги по поводу надежд на прибыль, которые все еще слишком оптимистичны, говорят в банке.

«Мы по-прежнему глубоко убеждены в том, что согласованная прибыль в 2023 г.
существенно слишком высоки», — сказали Уилсон и его команда, которые пересмотрели свой прогноз прибыли на акцию на 2023 год еще на 8% до $195, что на 16% ниже консенсуса и на 11% ниже ежегодного.

«После того, что осталось от этого тактического ралли, мы видим, что S&P 500 дисконтирует риск прибыли 23 года где-то в 123 квартале 3,000 года через ценовое дно ~ 3,300-XNUMX. Мы думаем, что это происходит до возможного падения прибыли на акцию, что типично для рецессии доходов», — сказал Уилсон.

«Акции должны начать обрабатывать это повторное ускорение роста заблаговременно и резко восстановиться, чтобы закончить год на уровне 3,900 в нашем базовом сценарии», — сказал он.

Что касается перемещений портфеля, Уилсон сказал, что они остаются оборонительными до тех пор, пока эти оценки не «отразят спад». Они повысили вес основных продуктов питания до избыточного веса и сократили долю недвижимости до равного веса, оставив избыточный вес также в здравоохранении, коммунальных услугах и обороне.
ориентированные энергетические запасы. Потребительское дискреционное и техническое оборудование не изменилось как недовес.

Возможный положительный момент заключается в том, что бурный 2023 год может уступить место лучшему 2024 году, когда Уилсон и Ко. увидеть сильный отскок как положительный рост операционного рычага — доходы растут быстрее, чем расходы — «то есть следующий бум».

Что касается текущего положения рынков, Уилсон предостерегает инвесторов от необходимости сохранять гибкость, ссылаясь на политику банка. тактический бычий сдвиг четыре недели назад.

«После 12-месячного периода, когда упорное медвежье поведение окупилось с лихвой, мы думаем, что теперь мы вступим в заключительную стадию медвежьего рынка, где необходимо уважать двусторонний риск», — сказал он.

Он видит «окно возможностей, когда долгосрочные процентные ставки обычно падают до того, как величина замедления отразится на оценках доходов и экономике», определяя его как период позднего цикла между последним повышением ФРС и рецессией.

Но помните, что здесь речь идет только о паузе. «Итак, хотя мы думаем, что у акций есть окно для того, чтобы дойти до конца года, поскольку рынки мечтают о паузе, сокращение ФРС, вероятно, является плохим признаком того, что рецессия наступила (отрицательный фонд заработной платы)», — сказал Уилсон. Его график показывает, что акции плохо реагируют на это:

Рынки

Фондовые фьючерсы
ES00,
-0.24%

NQ00,
-0.50%

ES00,
-0.24%
немного ниже, с ценами на нефть
кл.1,
-1.16%
плоский, в то время как доллар
DXY,
+ 0.63%
выше, возможно, следуя комментариям Уоллера из ФРС. Это была смешанная азиатская сессия с ростом в Гонконге.
ХСИ,
+ 1.70%,
потери в Токио
НИК,
-1.06%.

Жужжание

Розничные продажи, состояние производства в Нью-Йорке и некоторые данные по рынку жилья находятся в центре внимания на этой неделе. Ожидания инфляции ФРБ Нью-Йорка на 1 и 5 лет должны быть опубликованы в понедельник.

Tyson Foods
ТСН,
+ 1.43%
сообщит о результатах в понедельник, при этом в центре внимания также будут ритейлеры, такие как Walmart.
ВМТ,
+ 0.15%
и Home Depot
HD
+ 1.04%
отчет во вторник с Target
ТГТ,
+ 5.44%
в среду вместе с Cisco
КСКО,
-1.91%
и нвидия
НВДА,
+ 3.66%.

Дисней
ДИС,
+ 5.03%
Принадлежащий Marvel сиквел «Черная пантера: Ваканда навсегда» показал второй лучший уик-энд 2022 года, и AMC поделилась своими акциями.
АМС,
+ 17.46%
находятся на премаркете.

«Исправьте свои компании. Или Конгресс», — ответил сенатор Эд Марки Тесле.
TSLA, г.
+ 2.75%
глава Илон Маск из-за оскорбления владельца Twitter. Тем временем Маск заявил на форуме G20, что у него есть «слишком много работы» на его тарелке.

В среднесрочной перспективе Невада и Аризона побеждают подлых демократов. будет висеть в сенате, с республиканцами менее 10 побед от контроля Палаты представителей.

Бывший исполнительный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид отправил несколько загадочных твитов поскольку инвесторы продолжают следить за дальнейшими последствиями его обанкротившаяся криптобиржа. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.37%
немного выше и составляет 16,775 XNUMX долларов.

А также: Вам нужно понимать, что происходит на FTX, даже если у вас нет криптовалюты.

Президент США Джо Байден держит его первая личная встреча с председателем КНР Си Цзиньпином в понедельник в кулуарах G20. А акции китайских компаний, занимающихся недвижимостью, выросли в понедельник после Пекин подписал меры помощи пострадавшему сектору.

Лучший из Интернета

Растут опасения по поводу влияние блокаторов полового созревания на здоровье.

Пожилые работники должны перестаньте жаловаться на своих младших коллег.

Tesla находит лазейку в штатах, где дилерские центры запрещены: Племенные земли.

График

Остается ли ралли фондового рынка дальше? Наблюдайте за 200-дневной скользящей средней на S&P 500, говорят некоторые.

«Это оказывало очень жесткое сопротивление в марте и августе. Поэтому, если он сможет значительно превысить эту линию, это будет сигналом о том, что ралли в четвертом квартале может/должно продлиться до конца года», — сказал Мэтт Мэйли, главный рыночный стратег Miller + Tabak. округлять. Вот его график:

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch по состоянию на 6 утра по восточному времени:

Случайное чтение

Мужчина нашел пропавший чек Харибо на 4.7 миллиона долларов и получил награжден мармеладными мишками.

водолаз получил редкое объятие осьминога.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Послушайте подкаст «Лучшие новые идеи в деньгах» с корреспондентом MarketWatch Чарльзом Пасси и экономистом Стефани Келтон.