Джон Полсон, миллиардер, который в разгар кредитного пузыря 2007 года нажил состояние на ставках против субстандартных ипотечных кредитов, снова сорвал джекпот. Как крупный инвестор Horizon Therapeutics, Полсон должен получить зарплату в размере 500 миллионов долларов, учитывая, что биотехнология будет приобретена Amgen в рамках сделки на 27.8 миллиарда долларов.
Чтобы вернуть Horizon под контроль, Amgen заплатит 116.50 долларов за акцию наличными. Это на 267% выше средней цены в 31 доллар за акцию, которую платит Полсон, который является инвестором Horizon с 2017 года и владеет около 6.1 миллиона акций HZNP.
Если вы сделали своей инвестиционной стратегией следование шагам Полсона, вы также можете неплохо выиграть. Если нет, вот шанс оценить некоторые из двух других крупных активов Полсона.
Мы раскопали информацию о паре, а также прогнали тикеры через База данных TipRanks чтобы почувствовать отношение Улиц к этим именам. Итак, давайте посмотрим, что они думают об активах Полсона, и выясним, почему он прямо сейчас сделал эту пару своими лучшими акциями.
Бауш Медицинские компании (BHC)
Первым крупным холдингом Paulson, который мы рассмотрим, является глобальная канадская фармацевтическая компания Bausch Health. Многонациональный игрок в сфере здравоохранения продает непатентованные и брендовые лекарства, при этом здоровье глаз, желудочно-кишечные заболевания и дерматология являются одними из его основных направлений.
Среди его бестселлеров вы можете найти Arestin (миноциклин HCl), антибиотик, используемый в процедурах, связанных с пародонтитом, лекарство от бессонницы Ativan (лоразепам), средство от боли в груди Cardizem и средство для лечения депрессии Wellbutrin XL (гидрохлорид бупропиона).
Несмотря на длинный список коммерчески доступных продуктов, акции BHC пережили жаркий период в этом году, опустившись до 25-летнего минимума. Акции упали на 72% в 2022 году, причем падение началось в мае после очень разочаровывающего отчета за второй квартал.
В последнем финансовом отчете за третий квартал тоже было не о чем кричать. Выручка снизилась на 3% в годовом исчислении до 2.8 млрд долларов, в то время как прибыль на акцию в размере 2.05 доллара оказалась ниже консенсус-прогноза в 0.76 доллара. Что касается прогноза, компания снизила ориентировочный диапазон выручки за весь год с 0.78–8.05 млрд долларов до 8.22–8.0 млрд долларов. По общему мнению, эта цифра составляла 8.17 миллиарда долларов.
Компания также проходит этап реструктуризации, объявив о выделении своего бизнеса по уходу за глазами Bausch + Lomb. IPO состоялось ранее в этом году, но разделение еще не завершено.
В любом случае, Полсон, кажется, большой поклонник. Акции BHC составляют 13.33% его портфеля, что свидетельствует о владении более чем 26.4 миллионами акций, которые в настоящее время стоят более 203 миллионов долларов.
Stifel аналитик Аннабель Самими также остается на стороне Бауш, и она думает, что у истории BHC впереди лучшие дни.
«Под руководством нового руководства Bausch Health занимается продажей непрофильных активов с приоритетом погашения долга и реинвестирования внутренних средств в растущие франшизы», — пояснил аналитик. «В частности, компания сосредоточена на стабилизации своих основных франшиз за счет инфраструктуры продаж и новых запусков. Мы думаем, что по мере того, как БХК демонстрирует успехи в стабилизации и трансформации, рынок снова предоставит компании соответствующую стоимость ее франшиз, которая, на наш взгляд, была переполнена негативными настроениями», — считает Самими.
Соответственно, Samimy рекомендует покупать акции, в то время как ее целевая цена в 14 долларов предполагает, что они недооценены примерно на 82%. (Чтобы просмотреть послужной список Samimy, нажмите здесь.)
По данным TipRanks, на Уолл-стрит все согласны с тем, что акции BHC являются «удержанием» для инвесторов. Но TipRanks с таким же успехом мог бы сказать «покупать», потому что аналитики в среднем считают, что акции, которые в настоящее время стоят 7.71 доллара, могут увеличиться до 14.40 доллара в течение года, обеспечив новым инвесторам около 87% прибыли. (См. прогноз акций BHC на TipRanks)
Инвестиционная группа BrightSphere (англ.БСИГ)
Следующая акция, занимающая много места в портфеле Полсона, — это BrightSphere Investment Group, глобальная холдинговая компания по управлению активами, имеющая практически одну дочернюю компанию — Acadian Asset Management. По состоянию на конец сентября под управлением компании находились активы на сумму около 83 миллиардов долларов. Через Arcadian BrightSphere предоставляет институциональным инвесторам доступ к широкому выбору передовых количественных стратегий и стратегий, основанных на решениях, с фирмой, инвестирующей в публичный капитал, фиксированный доход и рынок альтернативных инвестиций.
В 2022 году компания столкнулась с трудностями, поскольку выручка в течение года снижалась. В недавнем отчете за третий квартал выручка последовательно снижалась, а также упала на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 26 млн долларов, в то время как компания получила прибыль на акцию в размере 86.8 доллара, что также продемонстрировало падение по сравнению с предыдущим кварталом. Однако следует отметить, что оба результата превзошли ожидания Street.
Однако падение производительности, похоже, не беспокоит Полсона. Акции BSIG составляют почти 10% его активов, что составляет 8.95 млн акций. По текущей цене они стоят почти 176 миллионов долларов.
А если уж говорить о поглощениях, то аналитик РБК Кеннет Ли считает, что недавние действия BrightSphere могут указывать на то, что и здесь могут быть какие-то корыстные действия.
«Поскольку BSIG приостановила выкуп акций до 3-го квартала (второй квартал подряд без выкупа), несмотря на заявленную руководством цель продолжать использовать избыточный капитал для поддержки органического роста и выкупа акций, мы по-прежнему задаемся вопросом, участвует ли руководство в стратегических обсуждениях (которые могут запретить BSIG выкупать акции)», — сказал 5-звездочный аналитик.
«Мы отмечаем, что руководство остается открытым для любой потенциальной сделки по увеличению стоимости. Что касается потенциального вознаграждения за приобретение BSIG, мы считаем вероятной оценку в диапазоне от 25 до 30 долларов за акцию (9.5x при более нормализованном ENI за акцию плюс потенциальная премия за приобретение», — добавил Ли.
В целом, Ли оценивает акции BSIG как «выгоднее» (то есть «покупать»), подкрепленный целевой ценой в 23 доллара, предполагая, что в ближайшие месяцы акции вырастут примерно на 17%. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь.)
Только один аналитик сделал обзор BSIG, и они остались в стороне, присвоив этим акциям консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». (См. прогноз акций BSIG на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html.