Трудно сказать, куда сейчас движутся рынки. Мы на пути к выздоровлению или впереди еще боль? Рецессия на пороге или ее можно предотвратить?
Судя по одному индикатору, рецессия действительно не за горами, по словам главы отдела глобальной стратегии JP Morgan по акциям Мислава Матейки.
Всякий раз, когда заявки на пособие по безработице превышали на 10% или более их текущее среднее значение за три месяца, наступала рецессия. И это только что произошло.
Но это не обязательно означает, что пора собирать портфолио. На самом деле индикатор является бычьим сигналом для акций. Всякий раз, когда он вспыхивал, другим последствием был рост S&P 11 в среднем на 500% в течение следующего года.
Матейка считает, что центральный банк скоро смягчит свою денежно-кредитную политику, что еще больше укрепит доверие. «После сентября ФРС могла бы придерживаться гораздо более сбалансированной политики, — пояснил Матейка, — поскольку инфляционное давление продолжает ослабевать».
На этом фоне коллеги-аналитики Матейки из банковского гиганта сосредоточились на двух менее известных акциях, которые, по их мнению, готовы подняться выше. Они одни так считают или их поддерживают другие эксперты в аналитическом сообществе? С помощью База данных TipRanks, мы, конечно, можем узнать.
Боулеро (МИСКА)
Первый выбор JP Morgan, который мы рассмотрим, — американский оператор боулинг-центра Bowlero. Имея около 300 центров, большинство из которых расположены в США, компания является крупнейшим оператором боулинг-центров с десятью кеглями в мире. Это не единственная важная вещь в компании; в то время как в большинстве боулинг-центров США в среднем 21 дорожка, в Bowlero - в среднем 40. В семейство брендов входят Bowlero, Bowlmor Lanes и AMF, и их дорожки в совокупности обслуживают более 26 миллионов гостей каждый год. Не говоря уже о том, что в 2019 году компания приобрела Ассоциацию профессиональных боулеров, насчитывающую тысячи членов и миллионы поклонников по всему миру.
Компании еще предстоит сообщить о результатах за четвертый финансовый квартал (июньский квартал), но мы можем получить представление об эффективности бизнеса, взглянув на отчет за мартовский квартал.
Выручка достигла $258 млн, что на 129.8% больше по сравнению с прошлым годом и на 25.8% больше, чем до пандемии. Скорректированная EBITDA в размере $108.4 млн выросла на $81 млн (295.7%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на $41 млн (60.9%) превысила показатели до пандемии.
Инвесторы, очевидно, были довольны компанией, так как в конце прошлого года она стала публичной в результате слияния SPAC. Даже в очень сложных условиях 2022 года акции выросли на 31% с начала года.
Аналитик JP Morgan Кевин Хинан думает, что это еще не все, и подчеркивает отличительные черты компании.
«Bowlero уникален тем, что обладает непревзойденным масштабом, обеспечивающим материальные преимущества P/L, связанные с двумя ключевыми экономическими характеристиками отрасли: (i) ~ 2/3 доходов практически не связаны с переменными затратами (боулинг и развлечения), что обеспечивает существенный операционный рычаг на дополнительные посещения/игры; и (ii) около 90% доли рынка занимают местные независимые компании, из которых около 1,500 (или >40%) являются целями «высококачественного приобретения» для Bowlero, чтобы применить к ним свою проверенную операционную модель», — пояснил Хинан.
«Заглядывая вперед, наша работа указывает на стабильную/улучшающую маржу при смоделированном росте выручки на 10 % с попутным ветром в индустрии боулинга после выхода из пандемии (в отличие от аналогичных заведений для отдыха на открытом воздухе)», — добавил аналитик.
С этой целью Heenan инициировал покрытие акций Bowlero с рейтингом «Перевес» (т. е. «Покупать») и целевой ценой $17, предполагая, что акции вырастут на 44% в предстоящем году. (Чтобы просмотреть послужной список Хинана, нажмите здесь.)
Bowlero немного ускользнул от внимания, и у него есть только 2 недавних обзора аналитиков. Однако они оба согласны с тем, что это акции, которые нужно покупать, что делает консенсус аналитиков умеренной покупки единодушным. Поскольку акции торгуются на уровне 11.82 доллара, средняя целевая цена в 15.50 доллара предполагает потенциал роста ~ 31%. (См. прогноз акций Bowlero на TipRanks)
Платформа Арко (АРСЕ)
Далее идет бразильская технологическая компания Arco Platform, работающая в сфере образования. Фирма из Сан-Паулу, Бразилия, поставляет образовательные системы с технологически продвинутыми функциями, предназначенными для предоставления образовательного контента в основном частным школам по всей стране.
Учебная программа предназначена для классов K–12 и доступна в печатной и цифровой формах на специальном сайте. Публикация, редактирование, продвижение и реклама образовательных материалов для частных школ — все это деятельность компании, и услуги ориентированы на родителей, учителей, администраторов и детей.
Ранее в этом месяце Arco сообщила о доходах за 2 квартал 22 года, при этом выручка увеличилась на 60.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 412.1 млн реалов (80.43 млн долларов). Скорректированная EBITDA достигла 110.7 млн бразильских реалов (21.61 млн долларов США), что на 53% больше по сравнению с прошлым годом, поскольку инициативы компании по повышению эффективности, похоже, обретают форму и помогают компенсировать рост операционных расходов, в основном связанных с более высокими расходами на печать и доставку. .
Ориентация на эффективность — одна из причин, по которой JP Morgan Марсело Сантос изменил свое отношение к Арко. Привлекательная цена акций (снижение на 35% с начала года) — еще один, и не единственный.
«За исключением периодов пандемии 2020 и 2021 годов, частные школы K12 добились успеха в повышении количества билетов выше уровня инфляции по крайней мере с 2006 года, и мы ожидаем, что это положительное поведение сохранится в ближайшие годы. Поставщики контента, такие как Arco, должны выиграть, а также иметь возможность повышать цены», — написал Сантос. «Мы видим, что (1) у компании хорошие возможности для того, чтобы справиться с неопределенным макроэкономическим сценарием, учитывая сильные возможности переноса инфляции на частный рынок K12; и (2) слабость акций, являющихся привлекательной точкой входа, учитывая значительное отставание от более широкого сектора образования».
Основываясь на вышеизложенном, Сантос недавно повысил рейтинг Arco с «нейтрального» до «выше рынка» (т. е. «покупать»), в то время как его целевая цена в $20 дает место для годового прироста в размере 48%. (Чтобы посмотреть послужной список Сантоса, нажмите здесь.)
Иностранные компании с малой капитализацией не всегда привлекают внимание аналитиков. Действительно, Arco оставался относительно незаметным, с его консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», который разделился на 1 «Покупать» и 1 «Держать». Акции Arco оцениваются в 13.51 доллара, при этом средняя целевая цена составляет 19 долларов, что указывает на потенциал роста примерно на 41% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций ARCE на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-2-234549035.html