Израиль превзошел ФРС по большему увеличению ставки, чем прогнозировалось

(Блумберг) -

Самые читаемые от Bloomberg

Израиль продлил свой самый длинный цикл ужесточения денежно-кредитной политики за последние десятилетия, превзойдя повышение процентной ставки Федеральной резервной системой США впервые с начала повышения стоимости заимствований в апреле.

Центральный банк повысил базовую ставку в понедельник до 4.25% с 3.75%. Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидали повышения на четверть процентного пункта, что соответствует последнему шагу ФРС.

Денежный комитет не сигнализировал об окончании цикла ужесточения, заявив лишь, что он «решил продолжить процесс повышения процентной ставки» восьмым подряд повышением. По состоянию на 0.8:5 в Тель-Авиве шекель торговался на 18% слабее по отношению к доллару, приближаясь к закрытию на самом низком уровне с начала ноября.

Поскольку стоимость заимствований уже достигла самого высокого уровня с 2008 года, Банку Израиля теперь приходится бороться с неожиданным ускорением инфляции и экономического роста. Подъем усугубляет политические потрясения, из-за которых в этом месяце шекель стал самой слабой валютой на Ближнем Востоке после ливанского фунта.

Банк Израиля начал повышать стоимость заимствований небольшими шагами с ноября, даже несмотря на то, что инфляция почти не показывает признаков снижения. Губернатор Амир Ярон дал понять, что политики «намерены» вернуть рост цен в целевой диапазон, и ожидает замедления после февраля.

Рост цен выше официального целевого диапазона 1–3% в течение более года неожиданно ускорился до 5.4% в годовом исчислении в прошлом месяце.

Более высокая стоимость энергии для домохозяйств, наряду с инфляцией на рынке жилья, были одними из основных факторов роста цен в январе.

Идем выше

«Высокие показатели роста и увеличение инфляции наряду с девальвацией шекеля способствовали этому движению», — сказал Офер Кляйн, глава отдела экономики и исследований Harel Insurance Investments & Financial Services.

История продолжается

Кляйн сказал, что не исключает повышения ставки до 4.5% на следующем заседании центрального банка в апреле, «когда в центре внимания будет вопрос о том, продолжится ли обесценение шекеля или замедлится, и как мировые центральные банки вести себя."

На рынке ожидают дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Годовые валютные свопы Израиля указывают на то, что инвесторы ожидают повышения базовой ставки примерно до 4.5% через год.

Хотя ожидается, что в ближайшие месяцы инфляция снизится, инфляция также испытывает давление со стороны шекеля, сила которого когда-то была ключевым фактором, сдерживающим рост потребительских цен. В феврале он снизился примерно на 3% по отношению к доллару.

Тесно коррелируя с динамикой акций США, израильская валюта потеряла почти 12% в прошлом году, что стало худшим показателем с 1998 года. Политическая реакция на планы правительства по изменению судебной системы также стала фактором, спровоцировавшим обесценивание, которое сделало импорт более дорогим. .

В своем заявлении в понедельник центральный банк подчеркнул, что «обменные курсы характеризуются значительной волатильностью», но не уточнил, как это могло повлиять на его решение.

Джонатан Кац, макростратег Leader Capital Markets, сказал, что волатильность шекеля, вероятно, была «фактором колебаний» для Банка Израиля.

«Совершенно ясно, что если в ближайшем будущем не будет разумного компромисса по вопросу судебной реформы, по которому смогут договориться правительство и оппозиция, мы увидим продолжающееся давление на шекель», — сказал Кац.

– При содействии Харуми Ичикура и Алисы Оденхеймер.

(Обновления с комментариями аналитиков, начиная с восьмого абзаца.)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP