Инфляция замедляется? Что показывают последние данные и что они значат для вашего портфеля

Основные выводы

• Инфляция имеет тенденцию к снижению с июля 2022 года, но это не значит, что мы в безопасности. В то время как ФРС стремится снизить инфляцию до 2% или меньше, последние данные по индексу потребительских цен показывают инфляцию на уровне 7.1%.
• Наиболее существенный вклад в самые последние цифры ИПЦ вносит стоимость жилья. Другими причинами бюджетных проблем американцев являются растущие расходы на продукты питания и энергию.
• ФРС, вероятно, продолжит повышать ставки в 2023 году. Даже если она успешно снизит инфляцию, эти действия могут спровоцировать рецессию.

Согласно последним данным, опубликованным в декабре 2022 года, инфляция замедляется. Однако это не означает, что для потребителей стало лучше.

Снижение темпов инфляции не означает, что инфляция низкая. На самом деле в ноябре 7.1 года потребители платили на 2022% больше, чем в 2021 году, и это без учета таких расходов, как еда или бензин.

РЕКЛАМА

Федеральная резервная система заявила, что намерена снизить инфляцию до 2% или меньше, так что нам еще предстоит пройти долгий путь. Независимо от того, увидим ли мы, что инфляция продолжит тенденцию к снижению в 2023 году, нас, вероятно, ждет тернистый путь.

Но что это значит для вашего портфолио? Можете ли вы защитить свои инвестиции? Вот что вам нужно знать.

Последние цифры индекса потребительских цен

На своем пике инфляция достигла 9.1% в июне 2022 года. Последние данные за ноябрь 2022 года показывают инфляция на уровне 7.1%, что на 0.1% выше, чем в январе 2022 года. Он все еще нуждается в улучшении, но ниже, чем был летом.

РЕКЛАМА

Индекс потребительских цен (ИПЦ) показывает нам эти цифры. Некоторые расходы влияют на рост ИПЦ больше, чем другие. Вот основные участники.

Стоимость жилья

Когда мы смотрим на арендные ставки за последние пару лет, цены выросли на 23.5% в период с октября 2019 года по октябрь 2022 года. С тех пор темпы роста новых договоров аренды снизились.

Тем не менее, замедление темпов роста арендной платы не обязательно означает снижение затрат для арендаторов. Это похоже на то, как инфляция все еще плоха на уровне 7.1%, хотя летом она была выше.

РЕКЛАМА

Стоимость жилья в ИПЦ является запаздывающим показателем. Это связано с тем, что договоры аренды обычно заключаются на один год. Даже если стоимость аренды увеличится, это вряд ли будет отражено в ИПЦ до тех пор, пока более значительная часть рынка не начнет нести эти более высокие расходы.

Ноябрьские цифры включают увеличение стоимости жилья, хотя новые контракты на аренду больше не растут такими быстрыми темпами. На самом деле жилье было самым большим фактором, способствующим новой инфляции в последнем отчете.

Кроме того, некоторые расходы не включены в показатели базовой инфляции, но все же влияют на американские домохозяйства и их общее поведение в отношении расходов. Эти дополнительные факторы влияют на число 7.1%.

Цены на еду

РЕКЛАМА

Один из самых стрессовых инфляционных трендов можно найти в проходах продуктовых магазинов по всей стране. Расходы на питание увеличились 10.6% за аналогичный период. Вызывает тревогу то, что стоимость приготовления пищи дома выросла на 12.0%, а стоимость ужина вне дома выросла на 8.5%.

Чтобы дать вам представление о том, насколько высоки эти цифры, «экономный» бюджет Министерства сельского хозяйства США для семьи из четырех человек показал ежемесячные расходы в размере 966.60 долларов США только на продукты.

Мы можем ожидать дальнейшего увеличения числа по мере выхода новых отчетов. Например, цена на яйца резко возросла за последние недели по разным причинам, в том числе из-за нового штамма птичьего гриппа, поставки которого сократились.

Оптовые цены указывают на то, что потребители могут вскоре снова увидеть более низкие цены на яйца, но неизвестно, как быстро это произойдет.

Цены на энергию

РЕКЛАМА

В ноябре 2022 года цены на энергоносители по сравнению с предыдущим месяцем снизились. Снижение составило всего 1.6%.

И снова цифры выглядят не очень хорошо, если вы уменьшите масштаб до годовых показателей. Цены на энергоносители выросли за этот период на 13.1%.

Факторы, влияющие на цены на энергоносители, включают вторжение России в Украину и проблемы с поставками внутри страны, в том числе Разлив нефти на трубопроводе Keystone в Канзасе. Есть также вопросы о том, как отказ Китая от политики нулевого COVID повлияет на глобальное предложение и спрос.

Будет ли инфляция продолжать снижаться в 2023 году?

ФРС указала, что продолжит повышать процентные ставки в течение 2023 года или до тех пор, пока инфляция не будет под контролем. Ирония в том, что когда процентные ставки растут, ипотека становится менее доступной, что повышает спрос на рынке аренды. Это один из самых высоких факторы, способствующие завышению ИПЦ.

РЕКЛАМА

Однако рост многоквартирного строительства за последние несколько лет может смягчить эти последствия, создав больше предложения для удовлетворения спроса на рынке аренды.

Также есть шанс, что в случае успеха ФРС будут последствия для избавления от инфляции. Одним из последствий является рецессия, в результате которой компании увольняют сотрудников в массовом порядке или проявляя большее нежелание платить им более высокую заработную плату.

Без хрустального шара мы не можем предсказать, будет ли инфляция продолжать снижаться в 2023 году. Можно ожидать, что ФРС продолжит использовать денежно-кредитную политику в качестве основного инструмента борьбы с ней.

Заключение

Инфляция может повредить экономике по-разному. Тем не менее, периоды инфляции или потенциальной рецессии должны быть включены в вашу долгосрочную инвестиционную стратегию. Это нормальные части экономического цикла, даже если обстоятельства, которые привели нас сюда, были какими угодно, но не обычными.

РЕКЛАМА

Чтобы застраховаться от негативного воздействия инфляции, вы можете воспользоваться специализированными инвестиционными инструментами, такими как Инфляционный комплект от Q.ai. Вы также можете активировать Q.ai Защита портфеля, который защищает ваши доходы и хеджирует ваши убытки независимо от того, какой инвестиционный пакет вы используете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.