Инсайдеры покупали у Intel и Fox, а вы?

В последние несколько недель инсайдеры покупали собственные акции по IntelИНТЕРК
и лисицаFOXA
.

Патрик Гелсингер, главный исполнительный директор Intel, в августе потратил чуть более полумиллиона долларов на покупку акций, в результате чего его доля составила немногим более 7 миллионов долларов.

Выросший на ферме в Пенсильвании, Гелсингер бросил среднюю школу в 16 лет, чтобы поступить в Технологический институт Линкольна в Вест-Ориндж, штат Нью-Джерси. В 18 лет он начал работать в Intel специалистом по контролю качества. Работая в Intel, он получил дипломы Университета Санта-Клары и Стэнфордского университета.

Гелсингер в возрасте 32 лет стал самым молодым вице-президентом в истории Intel. В 2001 году он был назначен техническим директором. Он покинул Intel в 2009 году, чтобы стать президентом EMC, а затем генеральным директором VMware.ВМВ
. Он вернулся в Intel в качестве генерального директора в 2021 году.

Какое-то время я оптимистично смотрел на Intel, и до сих пор ошибался. (Старая шутка с Уолл-Стрит: какая разница между тем, чтобы оказаться раньше, и ошибиться? Никакой разницы нет.)

При недавней цене менее 32 долларов акции Intel выглядят для меня очень хорошо. Они продаются по цене менее чем в семь раз превышающей прибыль, на рынке, где средний мультипликатор составляет около 24. На мой взгляд, акции Intel были слишком сурово наказаны за грехи компании.

Эти грехи включают зависимость от продаж персональных компьютеров, которые снижаются, в отличие от продаж мобильных устройств, которые растут. Пандемия как-то связана с этим: офисы с рядами персональных компьютеров теперь наполовину заняты, что не дает компаниям особого стимула покупать больше ПК.

Думаю, инвесторы недооценивают сильные стороны Intel. Это крупнейший в мире производитель логических микросхем (микропроцессоров). Компания получала прибыль каждый из последних 30 лет — да, даже включая периоды рецессии 2008 и 2020 годов.

Для инвесторов, которые получают удовольствие от дивидендов, эти акции должны быть особенно привлекательными. Дивидендная доходность составляет 4.5%, и компания увеличивала дивиденды в 14 из последних 15 лет.

лисица

В Fox, материнской компании Fox News, инсайдеры как покупали, так и продавали акции в этом году. Генеральный директор Лахлан Мердок купил акции в августе, в результате чего его общая стоимость составила около 26 миллионов долларов.

Лахлан — сын Руперта Мердока, который остается председателем правления Fox. В прошлом году Руперт продал большую часть своей доли в Fox. Мердоки также являются ключевыми фигурами в News Corp. (NWSA), которая владеет медиа-империей, включая Wall Street Journal, London Times, Харпер Коллинз и многие другие.

Лично мне не нравится политический уклон Fox News, но акции мне нравятся. Он продается по цене, в 16 раз превышающей недавнюю прибыль и в девять раз превышающую ожидаемую аналитиками прибыль в финансовом году, начавшемся в июле.

Помимо Fox News, компании принадлежат Fox Business, Big Ten Network и 28 телевизионных станций. Уделяя особое внимание последним новостям и спортивным трансляциям, Fox может частично обойти проблему быстрой перемотки рекламных роликов зрителями.

Стоимость пакета акций Лахлана в Fox немного превышает 21.7 миллиона долларов, которые он получил, продав один из своих домов в Лос-Анджелесе актрисе Аманде Пит, сценаристу и режиссеру Дэвиду Бениоффу (создателю сериала «Игра престолов»). Продажа произошла в 2020 году, но о ней стало известно совсем недавно.

Fox заработала 2.11 доллара на акцию в финансовом году, закончившемся в июне. В текущем финансовом году аналитики ожидают $3.51 за акцию — хороший скачок.

The Record

Это 63^rd колонка, в которой я писал об инсайдерских покупках и продажах. Я могу свести в таблицу результаты за год по 53 столбцам — все те, что были написаны с 1999 по сентябрь 2021 года.

Год назад я рекомендовал две акции. Акции Terminex Global Holdings (TMX) выросли на 2.5%, а Westlake Chemical — на 16.7%. Для сравнения, индекс совокупной доходности Standard & Poor's 500 снизился на 7.6%. Я также заметил инсайдерскую продажу в Trade Desk.ТТД
. Он снизился на 6.1%.

С 1999 года мои рекомендации, основанные на инсайдерских покупках, опережают S&P 500 на два процентных пункта в год. Акции, по которым я отметил инсайдерские продажи, отстают от индекса на 1.4 процентных пункта.

Акции, которые я посоветовал избегать, даже если их купили инсайдеры, отставали от индекса на 24 процентных пункта в год. Акции, по которым я отметил покупку, но не дал рекомендации (или неоднозначного комментария), превзошли индекс на 19 процентных пунктов.

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Раскрытие информации: я владею акциями Intel лично и для некоторых клиентов (и колл-опционами Intel в хедж-фонде, которым я управляю).