Как рецессия влияет на инвесторов

Основные вынос

• Несмотря на ажиотаж, падение фондового рынка делает плохие индикаторы потенциальных рецессий.
• Понимание того, как взаимодействуют акции, экономика и деловой цикл, может помочь расширить ваше понимание финансов.
• Если рецессия действительно произойдет, инвестиции в защитные позиции, инвестиции в дивиденды и недвижимость могут помочь вам пережить спады.

Фондовый рынок продолжает вторгаться на территорию медвежьего рынка: с января индекс S&P 500 упал почти на 18%. Nasdaq-100 уже наслаждается пикником с медведями при шестимесячном падении на 29%. И некоторые инвесторы считают, что текущая активность по облигациям в сочетании с ростом процентных ставок сулит проблемы на горизонте.

В периоды такой высокой волатильности естественно беспокоиться о будущем крахе рынка или экономической рецессии. Это вдвойне верно, учитывая, что инфляция находится вблизи 40-летнего максимума, а рынок жилья взял передышку.

Но на самом деле падение фондового рынка — плохой индикатор потенциальной рецессии. Например, рынок снижался перед рецессией 2001 года, но избегал медвежьей страны до 6 рецессий в период с 1953 по 1990 год. Более того, в период с 1962 по 1987 год крах фондового рынка вызвал три ложных предупреждения.

Понимание того, как взаимодействуют акции и экономика, может помочь вам глубже понять и то, и другое. И это не означает, что вы должны игнорировать падающие рынки — часто они являются признаком основной проблемы. (В данном случае пессимизм инвесторов и потребителей.)

И даже если вы довольны своими будущими финансовыми перспективами, важно знать, как рецессия влияет на инвесторов.

Рецессии и падение рынков

Показатели фондового рынка основаны на ожиданиях инвесторов, основных принципах бизнеса и рыночных циклах. И хотя мы часто связываем рост акций с хорошими временами, а падение — с плохими, это не всегда так. Фактически, 7 из 13 рецессий с 1945 года принесли прибыль, а не убытки.

Другими словами, рецессии не всегда предшествует медвежий рынок. (Хотя эти двое могут подпитывать друг друга в неправильных обстоятельствах.)

Рецессия может поразить любую страну в любое время и может быть вызвана экономическим дисбалансом, финансовыми кризисами, пандемиями или торговыми войнами. В эти периоды потребительские и деловые расходы, уровень занятости и заработная плата обычно падают, что приводит к снижению объема производства.

Кроме того, рецессии неравномерно влияют на экономику. Например, товары первой необходимости, такие как продукты и коммунальные услуги, часто работают хорошо, в то время как циклические отрасли, такие как путешествия, терпят большие убытки.

Рецессии и деловые циклы

Рецессии и подъем являются частью нормального экономического цикла. Как правило, рецессии длятся в среднем около 10 месяцев, а подъемы могут длиться от нескольких месяцев до более десяти лет.

Чтобы понять, как рецессия влияет на инвесторов, полезно понять основной экономический цикл:

• Фаза 1 – пики: во время пика экономика характеризуется высокой занятостью, растущими доходами и ВВП и умеренной или высокой инфляцией. Фондовый рынок может работать хорошо, поскольку предприятия получают большую прибыль.
• Фаза 2 – рецессии: после периода роста доходы, занятость и ВВП снижаются. Цены на акции могут упасть, поскольку предприятия сообщают об увольнениях и сокращении прибыли. Рынки могут стать нестабильными и испытать резкие колебания.
• Фаза 3 – впадины: как только расходы и инвестиционная активность остывают, рецессия достигает дна. Предприятия и акции переходят в режим восстановления, поскольку низкие цены привлекают как потребителей, так и инвесторов.
• Фаза 4 – восстановление и расширение: экономика снова растет по мере роста заработной платы, кредитования и расходов. Предприятия нанимают больше работников и внедряют инновации, что приводит к низкой и медленной инфляции.

Текущие встречные ветры

Соединенные Штаты и весь остальной мир сейчас находятся в необычном положении. Несмотря на то, что в прошлом году мы наслаждались высоким ростом заработной платы и рекордной коммерческой прибылью, мы также сталкиваемся с нехваткой цепочек поставок во всех отраслях, стремительной инфляцией и заоблачными рынками жилья и инвестиций.

К сожалению, большая часть этого роста, по-видимому, является ростом ради роста. Другими словами, рыночные цены больше не могут поддерживаться фундаментальными факторами.

Однако ни одного из этих встречных ветров в одиночку недостаточно, чтобы повергнуть нас в рецессию. Вместо этого, если мы столкнемся с рецессией, это, вероятно, будет связано с тем, что все эти факторы разогреют экономику одновременно, после чего последует жесткая коррекция благодаря повышению процентных ставок Федеральной резервной системы. Многие уже предсказывают, что после двух лет астрономической прибыли и производительности «мягкой посадки» не будет.

Стоя в позиции силы

Несмотря на столько встречных ветров, многие американские домохозяйства смотрят на потенциальную рецессию с позиции силы.

Хотя высокая инфляция по-прежнему ущемляет кошельки многих, 2021 год также принес самый большой рост ВВП с 1984 года. На самом деле, экономика США на 3% больше, чем в 2019 году, даже с учетом экономики домохозяйства 2020 года.

Более того, новые данные свидетельствуют о том, что большая часть прошлогоднего роста ушла в карманы американцев. Согласно последним оценкам, нижняя половина страны продолжает получать прибыль независимо от стимулирующих факторов пандемии.

После поправки на инфляцию 50% самых низких на национальной лестнице в прошлом году продемонстрировали рост доходов от труда и капитала на 10.9%. Благодаря усилению конкуренции среди работодателей в 25 году рост заработной платы больше всего повлиял на беднейшие 2021% американцев. Исследовательский институт ADP и Департамент труда предполагают, что заработная плата в США выросла на 4% в прошлом году.

И если этого было недостаточно, у американцев теперь есть инфраструктура, навыки и обучение, чтобы работать из дома в случае возможных увольнений.

Другими словами, если мы и увидим рецессию, то не с позиции слабости, а с позиции силы.

Инвестиции во время рецессии

Но даже если с вашими личными финансами все в порядке, было бы неплохо защитить вложенный капитал на случай экономического спада. И хотя инвестиций, защищенных от рецессии, не существует, некоторые ценные бумаги и стратегии могут пережить шторм лучше, чем другие.

Займите (оборонительную) позицию

Один из способов получить прибыль (или сократить убытки) во время рецессии — занять оборонительную позицию. Эта стратегия особенно полезна для не склонных к риску инвесторов и инвесторов пенсионного возраста.

Денежные средства и инвестиции с фиксированным доходом, такие как компакт-диски, казначейские облигации и фонды денежного рынка, могут помочь сохранить ваши средства. Нециклические инвестиции, такие как коммунальные услуги, здравоохранение, энергетика, финансы и потребительские товары, также могут пережить падение с минимальными потерями.

Однако, если рынок пойдет вверх, вы рискуете упустить потенциальную прибыль.

Купить на дивиденды

Владение дивидендными акциями не только минимизирует убытки от рецессии, но и может максимизировать вашу пожизненную прибыль. Дивиденды генерируют пассивный доход, который может увеличить вашу прибыль даже при низких ценах.

В частности, вы можете искать дивидендных аристократов, которые являются компаниями, которые ежегодно увеличивали свои дивиденды в течение как минимум 25 лет подряд.

Недвижимость

Когда наступает рецессия и цены на жилье падают, у вас есть шанс купить недвижимость по дешевке. Но вам не нужно переворачивать дома или сдавать недвижимость в аренду, чтобы получить прибыль. Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) позволяют вам получать прибыль от тяжелой работы других, не пачкая рук. (Просто остерегайтесь более высоких налоговых ставок.)

Стратегии ценности

Стоимостные инвесторы смотрят на падающие акции как на выгодные сделки. Ставка на качественные акции по низким ценам означает, что, когда экономика восстановится, вы можете получить еще большую прибыль. (Даже если для их реализации потребуется несколько лет.)

Стратегии «купи и держи»

Еще один способ борьбы с рецессией — это… не делать этого. Многие инвесторы, придерживающиеся стратегии «купи и держи», рассматривают рецессии не более чем краткосрочные спады в своем долгосрочном горизонте. Таким образом, они в первую очередь покупают инвестиции, которые готовы удержать, несмотря ни на что, и игнорируют новости.

Не позволяйте рецессии повлиять на вас (слишком сильно)

В смутные времена легко быть ошеломленным заголовками судного дня. Но глубокий вдох и напоминание о вашем долгосрочном плане могут сделать жизнь менее ужасной. На самом деле, долгосрочные инвесторы не должны рассматривать рецессию как угрозу, а скорее как возможность.

Тем не менее, это не делает рецессию эмоционально легче. Вот почему у вас есть Q.ai.

С инвестиционными наборами Q.ai, поддерживаемыми искусственным интеллектом, вы можете делать самые разумные шаги на текущем рынке, независимо от погоды. И с нашим совершенно новым Газовый шип и наборы спредов для облигаций, теперь у нас есть больше способов диверсифицировать ваши активы, чем когда-либо.

И не забудьте включить Защита от падения для большей финансовой безопасности и защиты от риска рецессии.

Загрузите Q.ai для iOS сегодня для получения более качественного контента Q.ai и доступа к более чем десятку инвестиционных стратегий на основе искусственного интеллекта. Начните всего со 100 долларов. Никаких сборов и комиссий.