ФТХ, размотки Криптовалютная биржа рухнула со своего высокого поста прямо в суд по делам о банкротстве.
В пятницу утром FTX и связанные с ней организации, включая Alameda Research, ее дочернюю фирму по торговле криптовалютой, подали заявление о банкротстве согласно Главе 11 в Суд США по делам о банкротстве округа Делавэр. FTX сообщила Дефицит в размере 8 миллиарда долларови генеральный директор фирмы, Сэм Банкман-Фрид, подал в отставку.
Падение от благодати было быстрым. Однако теперь принятие под контролем суда решения о том, какие кредиторы — от кредиторов до владельцев счетов — будут получать выплаты и сколько они получат, может оказаться трудоемким и сложным, говорят эксперты.
«Клиентам следует подготовиться к тому, что может оказаться очень запутанным и сложным делом о банкротстве», — сказал Даниэль Безикоф, партнер Loeb & Loeb.
Но должны ли они быть готовы вернуть свои деньги? Это потенциально другая история, сказал Бесикоф.
«Условия обслуживания FTX предусматривают, что депозиты клиентов должны оставаться собственностью клиентов. Если это так и если депозиты клиентов все еще существуют, то клиенты будут иметь право вернуть эти депозиты, вероятно, относительно быстро. Однако это сложный вопрос, и неясно, какую позицию займет FTX и какие депозиты еще останутся», — сказал он.
Но если депозиты будут рассматриваться как собственность FTX, есть вероятность, что клиенты не получат выплаты до тех пор, пока по решению суда не будет выработан план погашения долга — «что произойдет, по крайней мере, через несколько месяцев», — сказал Бесикоф.
Помимо заявления о банкротстве FTX, другие дела о банкротстве, находящиеся на рассмотрении, связаны с криптовалютными биржами. Voyager Digital и Celsius Network; крипто-хедж-фонд Стрелка Трех Стрелок также участвует в процедуре банкротства. Между тем, ни одна судебная практика по делам о криптовалютном банкротстве за рубежом не создает здесь прецедентов.
«На самом деле у нас есть только эти три, и мы все еще их выясняем», — сказал Кристофер Одинет, профессор права и финансов Университета Айовы, который специализируется на криптовалютах и невзаимозаменяемых токенах, а также на том, как они сочетаются с правилами коммерческого кредитования и банкротства.
Таким образом, разбирательство FTX, скорее всего, будет перемешано с открытыми юридическими вопросами, а их немало. Вот некоторые из них, по мнению Бесикофа: Кому принадлежат криптоактивы? Иски о восстановлении клиентов оцениваются в криптовалюте или долларах США? И когда происходит оценка?
Криптовалюты торгуются круглосуточно, 24 дней в неделю, а не во время традиционных торговых сессий фондового рынка. В пятницу Биткойн
BTCUSD,
переживал обвал и колебался в районе двухлетнего минимума.
«Подача заявления о банкротстве была подходящим шагом, чтобы дать FTX Group «возможность оценить ситуацию и разработать процесс, позволяющий максимизировать возмещение для заинтересованных сторон», — заявил в своем заявлении Джон Рэй, недавно назначенный генеральный директор фирмы.
У компании были «ценные активы», и Рэй сказал, что хочет «гарантировать каждому сотруднику, клиенту, кредитору, стороне договора, акционеру, инвестору, государственному органу и другим заинтересованным сторонам, что мы собираемся проводить эти усилия с усердием, тщательностью и прозрачностью».
Что такое банкротство по главе 11?
Существуют разные главы кодекса о банкротстве США. Одна из них — 11 глава.
В этой части кода должник — здесь FTX, Alameda Research и др. — подает документы на реорганизацию бизнеса и расчет с кредиторами. Это контрастирует с другими частями кодекса о банкротстве, такими как глава 7, где предприятие ликвидирует имущество, чтобы расплатиться с кредиторами.
Дело о банкротстве ставит на паузу чьи-либо попытки вернуть активы за пределами суда по делам о банкротстве, пояснил Бесикоф. «Крах FTX был чрезвычайно быстрым, поэтому я полагаю, что FTX придется использовать эту передышку, чтобы очень быстро собраться с силами. В то же время владельцам счетов следует ожидать, что снятие средств на данный момент останется замороженным».
Поздний четверг Tweet Что касается вывода средств с FTX US, компания заявила, что Ethereum
ETHUSD,
вывод средств «возобновится в ближайшее время, приносим извинения за задержку». FTX не сразу ответил на запрос о комментариях по поводу статуса вывода средств.
Кто является кредиторами FTX?
В заявлении о банкротстве FTX указано, что у компании более 100,000 XNUMX кредиторов (это самый высокий квадрат, который можно отметить). Но кто они?
Предположительно, подавляющее большинство из них являются клиентами, сказал Бесикоф.
По словам Одинета, в их число также могут входить кредиторы, работники, поставщики программного обеспечения, поставщики, независимые подрядчики и другие. «Это создаст большую конкуренцию и конфликты между всеми клиентами» и всеми остальными, борющимися за возврат денег, отметил он.
Вот почему так важно узнать, что в условиях обслуживания компании говорится об активах клиентов, говорит Одинет. Если активы клиентов будут истолкованы судом как фактически принадлежащие компании, они станут активами, на которые другие кредиторы будут утверждать, что у них есть претензии, сказал он.
Изучая различные условия обслуживания криптовалютных бирж, Одинет сказал, что видел биржи, которые заявляли, что они не владеют криптовалютой, а просто держат ее от имени человека. Он также видел условия, в которых говорилось, что биржа контролирует актив, а пользователь просто отдает приказы «купить» и «продать», которые предоставляет платформа. И он увидел неясные формулировки.
«Чаще всего неясно, как компания владеет активом», — сказал Одинец.
В условиях обслуживания FTX указано, что цифровые активы принадлежат клиенту, отметил он. Например, в условиях сказано: «Право собственности на ваши цифровые активы всегда останется за вами и не будет передано FTX Trading».
Но могут еще остаться вопросы. «Иногда то, как люди думают об этом, когда они взаимодействуют с этими криптокомпаниями, и то, как обстоят дела на самом деле с юридической точки зрения, сильно отличаются», — сказал Одинет.
Обеспеченные и необеспеченные кредиторы
В делах о банкротстве различают необеспеченных кредиторов и обеспеченных кредиторов.
Обеспеченные кредиторы имеют залог, что, как пояснил Бесикоф, является «огромным преимуществом, поскольку они имеют право на возмещение стоимости этого залога в случае банкротства».
С другой стороны, необеспеченные кредиторы не имеют залога. Таким образом, они делят оставшиеся доходы «после того, как встали в очередь за обеспеченными кредиторами и профессиональными гонорарами обанкротившейся компании», сказал он.
Являются ли владельцы счетов FTX необеспеченными кредиторами или обеспеченными?
Это все еще не определено, сказал Бесикоф. «Если клиенты владеют монетами, то они должны иметь возможность забрать свои монеты обратно и не считаться с необеспеченными кредиторами».
Однако «если монеты являются собственностью поместья, то, скорее всего, да», владелец счета будет незащищенным, сказал он.
Несмотря на всю драму В связи с крахом FTX первоначальное заявление о банкротстве довольно сухое и состоит в основном из пунктов, которые необходимо проверить. Но есть один флажок, на который стоит обратить внимание.
В «оценке доступных средств» юристы FTX и Alameda Research отметили поле, в котором говорилось: «Средства будут доступны для распределения среди необеспеченных кредиторов». Это не гарантия того, что будет дальше, сказал Безикоф. «Это важно, но это также стандартно в случаях, когда активы не полностью лишены».
Крипторегулирование — или его отсутствие
Но даже если активы являются собственностью клиента, по мнению судьи по банкротству, эксперты отмечают, что проблема все равно остается.
Если у традиционного банка внезапно закончатся наличные, у него есть поддержка со стороны правительства, начиная с Федеральной корпорации по страхованию вкладов, которая была создана после Банк эпохи депрессии рухнул. Однако, как отметил Одинет, государственной страховки, адаптированной к нынешнему кризису криптовалютной ликвидности, не существует.
Криптовалюты и брокерские компании, которые ими торгуют, остаются нерегулируемыми, а это означает, что каким-либо государственным учреждениям может быть юридически невозможно вмешаться и возместить расходы клиентам FTX, сказал корпоративный юрист Эрик Снайдер, председатель отдела банкротства Wilk Auslander.
«При отсутствии какого-либо регулирования будет сложно доказать мошенничество, если соглашения между FTX и их клиентами разрешают FTX использовать инвестиции по своему усмотрению», — сказал Синдер.
«Криптовалюта не регулируется, как другие финансовые компании. У них нет одинаковых законов, защищающих инвесторов. На нерегулируемом рынке все может сводиться к тому, на что согласился клиент».
–Стивен Гелси участвовал в подготовке этого отчета
Источник: https://www.marketwatch.com/story/ftx-filed-for-chapter-11-bankruptcy-heres-what-account-holders-should-know-about-this-very-messy-and-complex- Дело о банкротстве-11668202547?siteid=yhoof2&yptr=yahoo