В то время как ФРС подходит к завершающему этапу дискуссии по процентным ставкам, экономисты программы «Утро с Марией» дали сигнал, что их вердикт может спровоцировать рецессию, подобную 2007–08 годам, но с большей «скоростью и масштабами».
«Это не будет ограничиваться недвижимостью, не будет ограничиваться банками, это не будет ограничиваться корпоративным кредитом», - заявила в среду президент Macro Mavens Стефани Помбой ведущей Марии Бартиромо. «Это действительно похоже на 2007, 2008 годы, за исключением того, что я думаю, что он будет [развиваться] даже быстрее, чем тогда, из-за скорости и масштабов повышения ставок ФРС».
«Существует серьезная проблема финансовых институтов из-за политики ФРС, а также из-за фискальной политики», - добавил бывший экономист администрации Рейгана Арт Лаффер. «Я думаю, что в системе много трещин, и я думаю, что у нас только начинаются финансовые проблемы, потому что вы увидите, как это всплывает во всех других областях из-за кредитного плеча и из-за очень резкого роста. в процентных ставках».
В среду днем председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл объявит о своем последнем решении о повышении ставок. Эксперты-экономисты в основном предсказывали увеличение на 25 базисных пунктов, но окончательный результат остается неопределенностью на фоне банковского кризиса и устойчивой инфляции.
Повышение процентных ставок может усугубить нестабильность в финансовой системе, но приостановка рисков позволяет инфляции укорениться в экономике или с удвоенной силой вернуться обратно.
Помбой выразила надежду на повышение ставки на 25 базисных пунктов, но предупредила, что в будущем могут произойти «неприятные вещи».
«Однако я ожидаю, что мы получим 25, — отметила она. — Я думаю, что мы будем наблюдать гораздо более быстрое снижение ставок, чем рынок ожидает в настоящее время… Честно говоря, то, что мы видим здесь, не является просто проблема банковского сектора. Пузырь всего сейчас лопнул, и он ударит, как говорится в фильме, по всему и повсюду одновременно».
Хотя Лаффер не согласился с прогнозом Ларри Макдональда из The Bear Traps Report об отмене повышения ставок к 4 июля, политический эксперт повторил аргумент Помбоя.
«ФРС не должна определять процентные ставки. Они должны следовать за рынками, а не возглавлять их», — сказал Лаффер. «И именно это привело нас ко всем проблемам, с которыми мы столкнулись сегодня, и использованию кредитных средств, банков, Кремниевой долины, все это является прямым следствием агрессивных действий ФРС, пытающихся контролировать рынки, а не следовать за ними». , и это большая ошибка».
Помбой ожидает, что ФРС совершит «резкий разворот» в политике, поскольку корпоративные кредитные и муниципальные рынки станут «немного дисфункциональными».
«Если вы возьмете экономику, которая имеет гораздо больше кредитного плеча, чем в 2008 году, а затем рекордно увеличите ставки, вы создадите настоящие диспропорции среди людей, которые не смогут обслуживать долг по этим более высоким процентным ставкам. И это относится к огромной части экономики», — пояснил президент Macro Mavens.
Лаффер далее раскритиковал действия ФРС, заявив, что реагирование на текущие кризисы «не является способом проведения денежно-кредитной политики».
«Что вы хотите сделать в денежно-кредитной политике, так это сделать все возможное, чтобы обеспечить стабильную и ценную валюту в течение длительного периода времени. Вам не следует присутствовать там, реагируя на кризисы сегодня, на следующий день и на следующий день. Это не тот способ, которым вам следует это делать», — сказал Лаффер. «Просто стабильные цены в течение длительного периода времени и позвольте рынкам очиститься».
Меган Хенни из FOX Business внесла свой вклад в этот отчет.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/fed-rate-hikes-trigger-downturn-140925202.html.