Dow упал на 400 пунктов, так как ФРС готовится к очередному повышению процентной ставки, что подпитывает крайнее медвежье настроение инвесторов

Верхняя строка

Акции упали в начале торгов во вторник, когда чиновники Федеральной резервной системы начали свое долгожданное заседание по вопросам политики, которое, как ожидается, завершится в среду третьим подряд повышением процентной ставки на 75 базисных пунктов — агрессивным шагом, который поднимет стоимость заимствований до самого высокого уровня. уровне со времен Великой рецессии в попытке снизить упрямо высокую инфляцию.

Ключевые факты

Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 380 пунктов, или 1.2%, до 30,640 10 пунктов к 30:500 утра по восточному времени, в то время как S&P 1.2 и высокотехнологичный Nasdaq потеряли 0.9% и XNUMX% соответственно.

Экономисты прогнозируют, что чиновники ФРС повысят процентные ставки еще на 75 базисных пунктов в среду, превзойдя предыдущие ожидания повышения на полпункта после того, как данные об инфляции в прошлом месяце оказались на удивление горячими, а стоимость заимствований выросла до 3–3.25% — самого высокого уровня. с 2008 года.

Отражая ожидания большего повышения процентных ставок, доходность десятилетних казначейских облигаций достигла 3.593% во вторник, достигнув самого высокого уровня за 11 лет второй день подряд.

В записке для клиентов Кит Лернер, главный рыночный стратег Truist Advisory Services, сказал, что он ожидает, что ФРС, скорее всего, будет держать процентные ставки на высоком уровне дольше, чтобы компенсировать проблемы с инфляцией, которые сохраняются более года, «даже если это требует большей экономической боли», как говорят чиновники. предупреждал этим летом.

Лернер отмечает, что управляющие фондами, опрошенные Bank of America, демонстрируют признаки крайней медвежьей позиции, накапливая наличные деньги на самом высоком уровне с 2001 года и ограничивая доступ к акциям (на рекордно низком уровне), поскольку ожидания глобального экономического роста близки к рекордно низкому уровню. в свете ужесточения политики центрального банка.

Важная цитата

«Самый большой и растущий риск падения для рынка — это увеличение риска рецессии, поскольку ФРС агрессивно втягивается в замедляющуюся экономику», — говорит Лернер. «Исторически сложилось так, что после того, как инфляция превышала 5%, обычно требовалась рецессия, чтобы снова ее снизить». Так было всегда с тех пор, как XNUMX% 1970.

Что смотреть

ФРС объявит о своем следующем повышении процентной ставки по завершении своего двухдневного заседания по вопросам политики, которое состоится в среду в 2:XNUMX по восточному времени.

Ключевой фон

На прошлой неделе рынок показал худшие результаты за несколько месяцев после того, как Министерство труда переправу инфляция в августе выросла более резко, чем ожидалось, что усилило опасения, что чиновникам ФРС, возможно, придется действовать более агрессивно, чтобы подавить инфляцию. Индекс S&P упал на 10% по сравнению с августовским пиком, а в этом году упал почти на 20%. «ФРС предстоит еще много работы, — написала в недавней заметке представитель Bank of America Савита Субраманиан. «Уроки 1970-х годов говорят нам, что преждевременное смягчение может привести к новой волне инфляции — и что волатильность рынка в краткосрочной перспективе может быть меньшей платой».

Дальнейшее чтение

Акции борются, поскольку рынки готовятся к очередному «необычно большому» повышению ставки ФРС (Forbes)

Вот что происходит с акциями, когда ФРС повышает ставки на 100 базисных пунктов (Forbes)

Наблюдение за рецессией: ралли фондового рынка «закончилось», так как безработица начинает расти, а опасения усиливаются (Forbes)