Dogs Of The Dow 2023: 10 выгодных сделок

Ищете Dogs of the Dow, издание 2023 года? Вы пришли в нужное место.

Мы рассмотрим эти 10 выгодных дивидендных сделок через минуту. В совокупности они приносят 4.5%! Но сначала краткий обзор стратегии и дань уважения ее «мини-чуду» 2022 года.

Прошлый год стал пожаром в мусорном баке для большинства крупных инвесторов. Рынок в целом упал на 18%. «Надежные» облигационные фонды потеря 25%, 30% и более. Угу.

Но собаки побежали. Они не только опередили рынок, но и принесли положительную прибыль!

Кто были эти борзые за доход? А какой состав на 23 год? Во-первых, повторим эту простую трехэтапную стратегию:

• Шаг 1: После последнего торгового дня года определите 10 акций с самой высокой доходностью в индексе Доу-Джонса.
• Шаг 2: Купите все 10 акций в равных количествах и держите их в течение года.
• Шаг 3: В конце года промойте и повторите.

Это коренится в «старомодном» подходе к стоимости, который рассматривает большие дивиденды как признак того, что высококачественные «голубые фишки» недооценены. Всего за три простых шага, выполняемых один раз в год, мы можем создать собственный ETF Dow Dogs (за вычетом ежегодных сборов).

Конечно, мы с вами знаем, что высокая доходность не означает, что акции ценностное — иногда они просто означают, что акции дешево. И в течение нескольких последних лет производительность подтверждала это. Стратегия «Псы» показал трещины в 2019 году, действительно упал с рельсов в 2020 году и снова не хватило в 2021 году.

Но именно так, в катастрофическом 2022 году, Псы встали, когда почти все, включая сам промышленный средний показатель, рухнуло. Dow Dogs, как уже упоминалось, закрылся в плюсе по совокупной доходности, в то время как S&P 500 потерял 18%. Он даже превысил индекс Доу-Джонса. саму трезвость с комфортным отрывом.

Собаки 2022 года были намного впереди стаи!

Дивиденды блестели, а рост остался на прежнем уровне.

И что интересно, у нас есть 8 собаки возвращаются для участия в другой гонке в этом году. Только две из Псов 222—Coca-Cola
KO
(Нокаут) и Мерк (MRK)- выведен из эксплуатации, заменен на JPMorgan Chase
JPM
(ДЖПМ) и 2021 Собака Cisco Systems
CSCO
(КСКО).

Собаки 2023 года

Итак, должны ли мы следовать стратегии Dogs of the Dow в течение еще одного потенциально трудного года?

Возможно, но не только из-за урожая. Мы не можем выйти на пенсию ниже 4.5% годовой доходности...«идеальный» размер дохода портфеля ближе к 7%. Даже если мы вложим миллион долларов в работу над собаками, мы все равно получим только 45,000 XNUMX долларов в год. Так что нам тоже нужен потенциал роста.

Они могут дать нам это? Давайте решим, взглянув на пять известных собак 2023 года:

JPMorgan Chase (JPM, доходность 3.1% к началу 2023 г.)

Тощий: В большинстве лет убыток, выражающийся двузначным числом, был бы заслуживающим внимания, но JPMorgan Chase's (JPM) Падение на 12%, исходя из общей доходности, было совершенно ничем не примечательным, поскольку оно находилось чуть ниже 11%-го убытка финансового сектора и опережало рынок в целом. В то время как стремительный рост процентных ставок был благом для маржи, доходы от инвестиционных банков резко сократились. Примечательно: JPMorgan сохранил дивиденды на прежнем уровне, сославшись на жесткие требования к капиталу, но другие крупные финансовые компании, в том числе Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo
WFC
(ВФК) объявили о больших выплатах.

Что должно пойти правильно: Забудьте о JPM: весь банковский сектор выиграет, если экономике удастся избежать рецессии, а процентные ставки останутся высокими. В противном случае акции JPMorgan могут восстановиться в 2023 году, если банк увидит такой же рост кредитования, как и в 2022 году, и если ситуация на рынках капитала улучшится по сравнению с нынешним слабым состоянием. Сильные финансовые показатели и проницательный менеджмент сулят JPM хорошие результаты не только в 2023 году, но на длительный срок.

Cisco Systems (CSCO, 3.2%)

Тощий: Cisco Systems — одна из моих любимые примеры «дивидендного магнита», с ростом цен, который со временем почти полностью соответствует росту выплат.

Акцент на «со временем». В краткосрочной перспективе он не идеально отслеживается, и 2022 год был отличным примером, когда акции потеряли 22% за год, несмотря на рост дивидендов. CSCO оказалась втянутой в более крупную волну продаж технологий, хотя это не было совершенно необоснованным: выручка снизилась в первой половине 2022 года, что составляет вторую половину ее нечетного финансового года (завершившегося в июле).

Что должно пойти правильно: Сохранение импульса от первого финансового квартала (завершившегося в октябре), когда рост выручки возобновил свою скорость и установил новый рекорд квартальной выручки. Но в частности, больший прогресс в переходе от аппаратного обеспечения к программному обеспечению должен помочь сохранить тенденцию к росту текущих доходов, что, в свою очередь, поможет успокоить инвесторов, обеспокоенных все еще неблагоприятными макроэкономическими перспективами. Также обнадеживает: CSCO повысила прогноз продаж и скорректировала прибыль на 1 финансовый год.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Тощий: Здравоохранение было одним из самых эффективных секторов в 2022 году и по-прежнему закрыло год с небольшим минусом. Не так обстоит дело с Amgen, которая принесла 20% общей прибыли на фоне многочисленных скачков прибыли и оптимизма по поводу пробного препарата для похудения AMG 133.

Что должно пойти правильно: Внимание инвесторов, по крайней мере частично, будет сосредоточено на слияниях и поглощениях. В декабре Amgen заявила, что выделит 27.8 млрд долларов наличными для приобретения Горизонт Фармасьютикалз (ХЗНП). Horizon, у которого есть несколько одобренных продуктов, но гораздо более глубокая линейка, фокусируется на воспалительных состояниях и редких заболеваниях. Дело в том, что сделка, как ожидается, не приведет к увеличению прибыли до 2024 года. Дополнительным материалом для результатов Amgen в 2023 году является долгожданный запуск биоаналога Humira, Amjevita, который ожидается в конце января.

3М (МММ, 5.0%)

Тощий: 3M отставала от рынка — значительно — четвертый год подряд, потеряв 30% в 2022 году. Что пошло не так? Что ж, сильный доллар сказался на результатах, хотя IBMIBM
доказал, что одного этого недостаточно, чтобы сдержать хорошую операцию. 3M также преследовали юридические проблемы; на самом деле, благодаря растущему давлению, в декабре она объявила о прекращении производства пер- и полифторалкильных веществ (ПФАС) к 2025 году. Буквально тысячи судебных исков, в которых 3М является ответчиком, упоминают ПФАС — эти иски датируются 2015 годом, но большинство подаются с 2020 года.

Что должно пойти правильно: Среди прочего, 3M сильно выиграет от устранения проблем с цепочкой поставок. Но Я не особо в восторге от перспектив 3М. В последнем отчете о доходах компании 3M понизила свой прогноз на 2022 год в отношении органических продаж, денежных потоков и скорректированной прибыли. А заглядывая в 2023 год, профессионалы ожидают роста прибыли всего на 2%.

Веризон (ВЗ, 6.8%)

Тощий: Результат Verizon -20% в 2022 году не кажется таким уж плохим, учитывая, что рынок был ненамного лучше, пока вы не поймете, что доход включает в себя преимущества огромных дивидендов VZ. Потом еще немного пощипывает. Verizon вложила кучу денег в создание своей сети 5G, но отдача еще не наступила. Между тем, более дорогие планы выжать больше денег из своих клиентов не были восприняты хорошо, поскольку Verizon сообщила о чистых потерях абонентов в последнем квартале.

Что должно пойти правильно: Приобретение Verizon компании Tracfone, которое было закрыто в ноябре 2021 года, дало ей важный новый источник дохода на рынке телефонов с предоплатой, который должен продолжать приносить плоды в 2023 году. компания по-прежнему набирает обороты благодаря премиальным тарифным планам безлимитной беспроводной связи, а также бизнес-предложениям. Тем не менее, война цен на мобильные устройства в 2023 году не будет приветствоваться. Доходность почти 7% обеспечивает буфер для нескольких ошибок, особенно если рынок в целом улучшится в этом году.

Бретт Оуэнс - главный инвестиционный стратег Противоположный взгляд, Для более великих идей дохода, получите бесплатную копию своего последнего специального доклада: Ваш пенсионный портфель: огромные дивиденды — каждый месяц — навсегда.

Раскрытие: нет