«Мы плохо рассчитывали время, мы достаточно хорошо понимали, когда мы получаем достаточно денег», — сказал Баффет.
Berkshire Hathaway (тикер BRK/A, BRK/B) активно покупала акции в этом году, в основном в первом квартале, когда было приобретено более 50 миллиардов долларов.
Некоторые из этих покупок сейчас кажутся убыточными, в частности
Citigroup
(С),
Парамаунт Глобал
(PARA), производитель принтеров и ПК
HP
(
HPQ
), Баррон оценки. Это означает, что инвесторы могут покупать эти акции дешевле, чем Баффет или два его помощника по инвестициям, Тодд Комбс и Тед Вешлер, заплатили за акции.
Баррон По оценкам, Berkshire заплатила в среднем около 35 долларов за акцию HP по сравнению с ценой закрытия в понедельник в 26.94 доллара и около 58 долларов за акцию за акцию Citigroup по сравнению с текущей ценой в 48.26 доллара. По нашим оценкам, Berkshire заплатила в среднем около $32 за акцию Paramount, материнской компании CBS, по сравнению с закрытием в понедельник $23.10. У Berkshire не было немедленных комментариев.
Berkshire владеет Citigroup на сумму около 2.6 млрд долларов; 1.8 миллиарда долларов у Paramount и 3.3 миллиарда долларов у HP, исходя из ее заявленных активов на 30 июня.
Средняя стоимость Berkshire для этих трех инвестиций не разглашается, но Barron's оценивает их на основе их средних цен с 22 февраля по 15 марта, когда Berkshire совершила основную часть своих покупок в первом квартале. Баффет сослался на это окно на ежегодном собрании, заявив, что Berkshire воспользовалась падением рынка в течение этого трехнедельного периода для агрессивной покупки акций.
Крупные покупки Berkshire
Западная Нефть
(OXY) в этом году в плюсе. Berkshire начала покупать в начале 2022 года и неуклонно увеличивала свои активы в начале августа: теперь компания владеет 188 миллионами акций Occidental, 20% акций на сумму 12 миллиардов долларов. По оценкам Бэррона, основанным на документах Berkshire, компания заплатила около 54 долларов за акцию за большую часть своей доли в крупном производителе энергии. Occidental закрылась в понедельник по цене $64.68 за акцию.
Berkshire купила большую часть своей крупной доли в
шеврон
(CVX) в первом квартале, заплатив, по нашим оценкам, около 155 долларов за акцию за эти три месяца по сравнению с текущей ценой почти 157 долларов. Сейчас Berkshire владеет Chevron на сумму около 25 миллиардов долларов.
Berkshire, похоже, находится в убытке из-за своего владения
Activision Blizzard
(ATVI), акции которых в первом квартале были куплены в больших объемах по цене, по нашим оценкам, около 80 долларов за акцию, по сравнению с закрытием в понедельник на уровне около 76 долларов.
Баффет сказал на ежегодном собрании, что купил Activision в этом году после
Microsoft
Автора
Январская сделка по покупке производителя видеоигр за 69 миллиардов долларов, или 95 долларов за акцию. Либо Комбс, либо Вешлер купили меньшую позицию в конце 2021 года.
По мнению Баффета, арбитражный спред Activision привлекателен. Широкий спред — сейчас около 19 долларов за акцию — отражает опасения антимонопольного законодательства. Он сказал держателям Berkshire, что не знает, как поведут себя антимонопольные регуляторы, но «одна вещь, которую мы знаем точно, это то, что у Microsoft есть деньги». Berkshire владеет Activision на сумму около 6 миллиардов долларов.
Баффет не сказал, купил ли он, Комбс или Вешлер инвестиции HP, Paramount или Citigroup. Комбс и Вешлер управляют примерно 10% портфеля акций Berkshire, который на 340 июня составил около 30 миллиардов долларов.
Более крупные активы Berkshire в размере 5 миллиардов долларов и более, как правило, принадлежат Баффету, в то время как меньшие в диапазоне от 1 до 3 миллиардов долларов часто принадлежат Комбсу и Вешлеру.
Некоторые инвесторы считают, что вложения Berkshire в такие акции, как General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Уставные коммуникации
(ЧТР),
Снежинка
(СНЕГ) и
ДаВита
(DVA), вероятно, были инициированы Комбсом или Вешлером.
Что касается сроков, Баффет сказал на встрече, что он часто счастлив, если акции падают после того, как Berkshire первоначально покупает их, чтобы он мог купить больше, и что он «полностью упустил» большую рыночную возможность в марте 2020 года, когда рынок резко упал, прежде чем подняться на новые высоты. . В 2020 году Berkshire неохотно покупала акции.
В последние годы Berkshire также активизировала торговлю своими акциями — вопреки часто заявляемому Баффетом мнению, что его любимый период владения — навсегда.
Berkshire продала свои акции авиакомпаний во втором квартале 2020 года и избавилась от большей части своих долей в
Wells Fargo
(ВМК),
JPMorgan Chase
(JPM) и
Goldman Sachs
(GS) в 2020 году. Продажи банковских акций не были своевременными. И Berkshire продала некоторые запасы лекарств, в том числе
AbbVie
(ABBV) и Merck (MRK), купленных в конце 2020 года.
Напишите Эндрю Бэри по адресу [электронная почта защищена]