Будьте «инвестором, а не трейдером» на неспокойном рынке, говорит Бельски из BMO

Первый квартал 2022 года был отмечен продолжающимся ростом инфляции, геополитическими рисками, а теперь и опасениями надвигающейся рецессии. Однако в свете этих встречных ветров главный инвестиционный стратег BMO Capital Markets Брайан Белски дает инвесторам совет, как ориентироваться в текущей рыночной среде.

«Вы знаете, рынок не любит неопределенности. И [рынок] прояснил одну неопределенность, когда ФРС выступила и очень четко заявила о повышении процентных ставок во время своего заседания здесь очень скоро на 25 базисных пунктов. Так что рынку это понравилось», — сказал Бельски Yahoo Finance Live. «Но рынок — в краткосрочной перспективе с точки зрения фондового рынка США — был, очевидно, очень перепродан и требовал резкого возврата».

Бельски указал на недавние потрясения на рынках нефти и облигаций как свидетельство текущей волатильности и неопределенности, но подчеркнул важность сохранения уровня в отношении инвестиций по мере того, как рынки переходят в более «фундаментально ориентированное состояние, ориентированное на прибыль».

«Поэтому я думаю, что некоторые из них очень близки», — добавил он. «Я думаю, это то, о чем мы говорим — контролируйте [то, что] вы можете контролировать — придерживайтесь своего процесса и дисциплины. Вам нужно быть инвестором, а не трейдером».

Бельски присоединился к Yahoo Finance Live, чтобы обсудить свой взгляд на рынки в условиях волатильности, войны между Россией и Украиной и заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе. FOMC соберется 15 и 16 марта, прогнозы предполагают повышение процентной ставки не менее чем на 25 базисных пунктов, поскольку ФРС, похоже, настроена на торможение инфляции.

Акции пережили тяжелые времена с начала нового года, поскольку надвигающееся повышение ставок и последующий более широкий откат рынка побуждают инвесторов выбирать стоимость, а не акции роста. В результате многие растущие компании, которые видели бурные оценки и воодушевляющие рассказы об акциях в период восстановления после пандемии, с тех пор упали. Эта динамика наблюдалась в основном в таких секторах, как биотехнологии, среди прочих.

«Мы не меняем наши прогнозы»

История продолжается

Несмотря на множество встречных ветров, с которыми в настоящее время сталкиваются рынки, Бельски сказал, что он по-прежнему ожидает стабильной динамики S&P 500 (^GSPC) до конца года.

«Конечно, [мы по-прежнему ожидаем солидных доходов от S&P 500 в этом году]. И мы не меняем наши прогнозы, мы не собираемся реагировать», — сказал он. «Если вы оглянетесь на историю, когда у нас были коррекции, у нас было 29 коррекций с 1970 года на фондовом рынке США, как это определено S&P 500. И [за] 12 последующих месяцев средний отскок составляет 27. %».

По словам Бельски, инвесторам не следует искать черного лебедя в российско-украинской войне. Для него COVID-19 был черным лебедем, и он становится все меньше в зеркале заднего вида. И поскольку мир и рынки продолжают попытки вернуться к нормальной жизни, Бельски прогнозирует, что среднегодовая доходность упадет примерно до 8-10% в течение следующих трех-пяти лет.

Он повторил, что доходы начинают иметь эффект расширения по секторам, делая стоимостные акции более привлекательными и разумными для инвестиций.

«Однако, если мы действительно увидим быстрый пересчет с точки зрения прибыли, это снова будет в пользу акций роста», — сказал Бельски. «Вот почему мы советуем [владеть] как ростом, так и стоимостью [акций]. Собственные маленькие, средние и большие вместе. Будьте очень сбалансированы и умеренны во всех этих классах активов внутри».

Томас Хум - писатель Yahoo Finance. Следуйте за ним в Твиттере @thomasumTV

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedIn