(Блумберг) — Один из самых быстрорастущих банков США поставил перед собой задачу перестроить отрасль. Это также коснулось некоторых нервов.
Самые читаемые от Bloomberg
Cross River Bank начал привлекать внимание финансовых кругов вскоре после того, как Конгресс начал выделять экстренные кредиты на сумму 800 миллиардов долларов, чтобы помочь малому бизнесу пережить пандемию. Малоизвестная 14-летняя фирма из пригорода Нью-Джерси вскоре стала организовывать помощь быстрее, чем почти любой другой банк.
Cross River — это регулируемый банк, стоящий за множеством финтех-стартапов, от онлайн-кредиторов до криптовалютных площадок. По мере того, как технологические предприятия привлекали заемщиков, Cross River выдавала кредиты, которые принесли примерно 1 миллиард долларов валовых сборов за обработку помощи США.
Два года спустя рост фирмы помог ей выиграть более 3 миллиардов долларов в ходе недавнего раунда финансирования. Тем временем некоторые из этих кредитов, обеспеченных США, демонстрируют некоторые признаки проблем. Показатели прощения долгов необычайно низки, что является потенциальным признаком того, что онлайн-заемщики могли злоупотреблять программой и не удосужились оформить документы, чтобы списать долги. Такие банки, как Cross River, которые США призвали ускорить оказание помощи в связи с пандемией, не были обвинены в правонарушениях.
Это одна из немногих проблем, возникших за последние несколько лет в связи с закрытой компанией, предоставляющей ряд потребительских кредитов, которые также предназначены для продажи инвесторам с Уолл-стрит. С момента своего основания на грани финансового кризиса в середине 2008 года Cross River установила партнерские отношения с ведущими технологическими предприятиями, бросающими вызов традиционному банковскому делу, такими как крипто-гигант Coinbase Global Inc., платёжный гигант Stripe Inc. и финансовые платформы Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. и Affirm Holdings Inc.
Теперь Cross River планирует использовать свои доходы в эпоху пандемии и последующее вливание капитала для расширения. По мере взросления финтех-предприятий они стремятся добавлять услуги — превращаясь из приложений, выполняющих одну или две функции, в нечто более похожее на диверсифицированные фирмы, предоставляющие финансовые услуги. Кросс-Ривер намерен помочь им расшириться.
«Рыночный кредитор хочет стать платежной компанией, и наоборот, платежные компании хотят стать кредиторами», — сказал генеральный директор Cross River Жиль Гаде. «Мы хотим быть рядом с ними обоими».
Некоторые действия Cross River вызвали раздражение властей штата. Это была одна из групп фирм, которые заключили соглашение с Колорадо в 2020 году после того, как штат обвинил пару небанковских кредиторов в партнерстве с национальными банками, такими как Cross River, для предоставления кредитов с процентными ставками, которые местные законы сочли слишком высокими.
В последние годы тлеют разногласия по поводу того, какая фирма является «истинным кредитором» в таких ситуациях и какие законы применяются. Во время соглашения Кросс-Ривер похвалил генерального прокурора Колорадо за создание основы для решения проблемы. Но более широкие дебаты продолжаются. Когда аналитики Moody's Investors Service изучили выпуск ценных бумаг на сумму 196 миллионов долларов, обеспеченных потребительскими кредитами от Cross River и другого банка в июне, они сказали, что инвесторам следует рассмотреть возможность того, что власти могут вернуться к вопросу о настоящих кредиторах.
«Социальный риск этой сделки высок», — написали авторы отчета Селвен Веерарагу и Педро Санчолуз Руда. «Рыночные кредиторы привлекли повышенное внимание регулирующих органов на уровне штата и на федеральном уровне», и все еще существует вероятность того, что некоторые из кредитов могут быть признаны недействительными или не имеющими исковой силы, заявили они.
Кредитный вакуум
Рост Cross River представляет собой иронию судьбы: один из самых быстрорастущих банков в Америке принял идею о том, что это полезность, ярлык, который презирают многие традиционные кредиторы, пытающиеся представить себя в качестве технологических платформ.
Банк фокусируется на структурных проблемах в финансовой системе, которые Гейд обвиняет в пренебрежении некоторыми потенциальными клиентами. Название Cross River даже относится к этой миссии, ссылаясь на еврейский принцип тиккун олам: оказание услуг по восстановлению мира. «Мы пытаемся пересечь духовную реку банковского дела, не пытаясь предложить то, что застряло в древности», — сказал он.
Еще одна ирония: крупные банки продолжают случайно помогать выскочке.
Предприятие началось за несколько недель до того, как крах Lehman Brothers Holdings Inc. спровоцировал глобальный кредитный кризис. Крупные банки стонали под тяжестью своих проблемных кредитов, и когда они отказались от потребительского кредитования, это создало вакуум и возможность для платформ онлайн-кредитования. Многие из этих финансовых стартапов нуждались в коммерческом банке, к которому они могли бы подключиться для гарантирования своих кредитов.
С годами Cross River быстро росла. А когда в 2020 году разразилась пандемия, традиционные банки снова уступили преимущество. Крупнейшие из них изначально медленно выдавали кредиты, поскольку они создавали системы для автоматизации процесса, оставляя легионы малых предприятий требовать средств. Некоторые сотрудники филиала начали предлагать клиентам попробовать платформы онлайн-кредитования. Те переправляли соискателей кредита через Кросс-Ривер. В 2020 году он вошел в тройку крупнейших кредиторов.
Согласно данным, поданным в федеральные регулирующие органы, в преддверии пандемии Cross River зарабатывала всего несколько миллионов долларов в год на комиссиях и процентах по коммерческим и промышленным кредитам. Ситуация быстро изменилась, когда начала поступать помощь в рамках ГЧП. Данные показывают, что в период со второго квартала 2020 года по конец июня банк получил более полумиллиарда долларов дохода от коммерческих кредитов.
Прощение кредитов
К концу программы помощи Cross River выдала почти 480,000 XNUMX кредитов в рамках Программы защиты зарплат Администрации малого бизнеса, что уступает только Bank of America Corp., второму по величине кредитору страны. Программа позволяет прощать кредиты, если заемщики позже докажут, что использовали деньги для покрытия приемлемых расходов.
Тем не менее, показатели прощения кредитов, выданных Cross River, отстают от долгов, созданных многими конкурентами. Это тревожный признак, потому что законные заемщики с большей вероятностью подадут документы, чтобы избежать выплаты долга.
«Неоплаченные заявки на прощение кредита являются потенциальным индикатором мошенничества», — говорится в февральском отчете офиса генерального инспектора SBA Ганнибала «Майка» Уэра. «Заемщики, которые обманным путем получили ссуду PPP, вряд ли обратятся за прощением ссуды».
Из кредитов Cross River PPP в 2020 году 16.4% не были прощены по состоянию на июль по сравнению с 5% кредитов по программе на тот год. Ставки прощения по кредитам Cross River в 2021 году также отстают от более широкой картины.
Кросс-Ривер отмечает, что такие индикаторы, отмеченные надзорными органами, не являются фактическими доказательствами того, что заемщики занимались мошенничеством. Действительно, существует множество причин, по которым заемщики могут решить не просить прощения, в том числе то, что они могли потратить деньги не так, как это соответствует требованиям этого этапа программы. Или они могут просто не выполнить документы.
Cross River отмечает, что наспех созданная программа США помогла сохранить бизнес на плаву. Он также ссылается на исследование, показывающее, что финтех-кредиторы более эффективно помогают чернокожим и латиноамериканским владельцам бизнеса.
Правительство выражает тревогу по поводу количества кредитов, которые более широкая программа предоставила людям, которые солгали в заявлениях, часто используя украденные личные данные. В мае надзорный орган SBA заявил, что обнаружил 70,000 4.6 потенциально мошеннических кредитов на общую сумму более 10 млрд долларов. В этом месяце президент Джо Байден подписал закон, устанавливающий 19-летний срок давности за мошенничество, связанное как с программой PPP, так и с программами SBA по кредитованию на случай причинения экономического ущерба в связи с COVID-XNUMX.
Тем не менее, кредиторы, как правило, защищены от взаимных обвинений. В начале пандемии SBA дало четкое указание, в котором указывалось, что они несут ответственность только за «добросовестную проверку» расчетов и документации, представленных заемщиками, — высокая планка для привлечения к ответственности.
«Когда дело доходит до кредиторов, я думаю, что только действительно вопиющие случаи будут теми, когда правительство действительно преследует людей», — сказал Элиша Кобре, партнер юридической фирмы Bradley Arant Boult Cummings.
Неясно, насколько рост Cross River за последние несколько лет принес пользу руководителям и основателям, владеющим долями в компании. В документах указано, что на конец 7.9 года у генерального директора была полностью разводненная доля примерно в 2016%. Но закрытая фирма не раскрывает его компенсацию, которая во многих банках включает в себя акции, и не указывает разводняющее влияние сбора средств.
Гейд отказался комментировать свой собственный капитал. «Бог ведет мою чековую книжку», — сказал он в интервью.
Но после последнего раунда финансирования, по его словам, институциональные инвесторы владеют около 30% фирмы, а остальная часть находится в руках «устаревших» частных инвесторов.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html.