милая собака положила лицо на колени к мужчине и улыбаясь руками чешет ухо
Гетти
Давным-давно трудно было найти стратегию получения дохода намного лучше, чем идиотские «Собаки Доу».
И эй, на этом диком рынке, на котором S&P может упасть на 2% за пару часов, это звучит неплохо. Давайте купим голубые фишки и заработаем Доход в 3 раза выше, чем на рынке в целом.
Какие собаки приносят самые большие дивиденды в 2022 году? Как группа, эти боевые компании платят 3.8% против всего 1.2% для более широкого рынка. Мы рассмотрим их через минуту. Во-первых, правила Собаки Доу:
- Правило 1: После последнего торгового дня года определите 10 акций с самой высокой доходностью в индексе Доу-Джонса.
- Правило 2: Купите все 10 акций в равных количествах.
Вот и все — сделайте это, и вы станете своим собственным собачьим ETF за вычетом комиссий. Кванты с Уолл-стрит могут оставить свои причудливые электронные таблицы. В этой формуле используется стоимостной подход «старой школы». покупка самых больших дивидендов.
Стратегия по-прежнему превосходит рынок? Это зависит от фона. Последние три года приносили прибыль, что привело к отставанию стратегии Dogs.
Собаки 2021 года проигрывают почти на 6 процентных пунктов
Совокупный доход Доу-Джонса в 2021 году
Противоположный взгляд
10 компаний с самой высокой доходностью уступили 10 компаниям со средней и 10 низкой доходностью, не говоря уже о индексе Доу-Джонса в целом. Это означает, что более переоцененные акции поддерживали среднеотраслевой уровень, в то время как «ценные акции» сдерживали его.
Результат? Все, кроме одного, из Dow Dogs 2021 года —Сиско (CSCO) был заменен Intel
Собаки 2022 года
2022 Собаки Доу
Противоположный взгляд
Это отличная доходность по сравнению с рынком, и, учитывая трудности, которые, вероятно, возникнут в 2022 году из-за того, что ФРС сократит печатание денег, мы, вероятно, могли бы сделать хуже, чем покупать дивиденды Dog.
Конечно, большинство из нас не может выйти на пенсию ниже 3.8% годовой доходности. Даже если мы вложим миллион долларов в работу над собаками, мы все равно получим только 38,000 3.8 долларов в год. Нам нужен потенциал роста этих акций, приносящий «всего» XNUMX%.
У нас есть это? Посмотрим.
Intel (INTC, 2.7%)
Тощий: Intel боролась как соперники Усовершенствованные микроустройства
Что должно пойти правильно: Что-то, что уже подавало надежды в 2021 году. Последние чипы Intel Alder Lake, похоже, поглощают конкурентов. Отчет о розничных продажах немецкой Mindfactory показал, что доля рынка процессоров Intel подскочила до 30% в ноябре с 23% в октябре. Однако AMD по-прежнему доминирует, удерживая оставшиеся 70%. Короче говоря, Intel нужно наверстывать упущенное, и, несмотря на то, что она вкладывает значительные средства в производственные мощности и исследования и разработки, потребуются годы, чтобы увидеть отдачу от этих инвестиций.
Кока-Кола (КО, 2.8%)
Тощий: Coca-Cola второй год подряд страдала от неэффективности, обеспечив в прошлом году чуть более 11% общей прибыли. И это несмотря на идеальные условия для ее восстановления — в ней больше людей выходили на улицу, чем в 2020 году. Помните: люди могут пить кока-колу где угодно, но большая часть (56%) выручки Coca-Cola приходится на продажи напитков. предназначен для того, чтобы пить вдали от дома.
Что должно пойти правильно: Судебные разбирательства. Аналитики CFRA отмечают, что налоговое дело IRS, которое представляет собой потенциальное обязательство в размере 12 миллиардов долларов, должно быть разрешено в 2022 году. Упомянутое решение «устранит значительный перевес, позволяя инвесторам сосредоточиться на фундаментальных показателях KO и сильном базовом импульсе от восстановления продаж на месте. и стабильная ценовая среда». Конечно, идеальный сценарий — это не просто любой конец судебного дела — но решение в пользу Coca-Cola.
Amgen
Тощий: Биотехнологическая мега-капитализация Amgen осталась неизменной в 2021 году, едва зафиксировав какую-либо прибыль — фактически, единственная причина, по которой AMGN вообще показала какую-либо положительную доходность, была благодаря дивидендам. Скучные результаты в течение всего года тормозили акции. В его окончательный отчет за 2021 год включены промахи от наркотиков, включая Otezla, Neulasta и Aimovig.
Что должно пойти правильно: Откровенно говоря, больше людей в кабинетах врачей. COVID был приличным источником дохода для любой компании, которой посчастливилось разработать вакцину или противовирусное средство. Но это также оттолкнуло пациентов, обращающихся за помощью по другим вопросам, что нанесло ущерб многим фармацевтическим компаниям и компаниям, производящим медицинское оборудование. Возвращение к нормальной жизни пойдет на пользу онкологическим и другим препаратам Amgen. И даже в этом случае продукты Amgen сталкиваются с многочисленными конкурентными угрозами — например, крем тапинароф от Dermavant Sciences может быть одобрен к маю этого года и съест Otezla от Amgen.
3М (МММ, 3.3%)
Тощий: 3M была прототипом «восстановления» компании, которая так никогда и не восстановилась, по крайней мере, с точки зрения акций. Промышленный сектор в прошлом году вернул более 21%; МММ не удалось получить более 5%, и большая часть из них пришлась на дивиденды. 3M также дала понять, что не выдержит приземления — она заявила, что органическая выручка в четвертом квартале 2021 года окажется на нижнем уровне прогноза (то есть отрицательном), и понизила верхний предел своих оценок прибыли за весь год.
Что должно пойти правильно: С фундаментальной точки зрения в МММ есть что понравиться: более чем шестидесятилетняя полоса роста дивидендов, довольно солидный баланс и всевозможная диверсификация доходов, учитывая широкую линейку продуктов. Но ему нужно будет давать более стабильные квартальные результаты, чтобы действительно привлечь покупателей.
Merck
Тощий: Merck был одним из самых паршивых компонентов Dow из всех, принося отрицательную прибыль, несмотря на доходность более 3%. Казалось, что акции были готовы выйти из годовой колеи в конце октября после того, как фармацевтический гигант выбил из парка прибыль за третий квартал и повысил свой прогноз прибыли на весь год. Но его резкий рост быстро испарился, что помогло MRK вернуться еще на один год в качестве собаки Доу.
Что должно пойти правильно: Хорошие новости на фронте производства наркотиков. Здесь Merck сильно отстает от 8-ball; UBS недавно снизил акции, сославшись на недавние негативные новости о двух продуктах: ислатравир для лечения ВИЧ и молнупиравир, лекарство от COVID. Компания продолжает работать над новыми показаниями для блокбастера Keytruda, и в течение следующих 12 месяцев ожидается несколько объявлений о результатах испытаний. Но лучше всего для акций МРК может оказаться какой-нибудь непредвиденный позитивный сюрприз — очевидных катализаторов на 2022 год немного.
Альянс Walgreens Boots (WBA, 3.6%)
Тощий: Walgreens была одной из тех акций, которые поставили в тупик инвесторов первого уровня еще в 2020 году. В конце концов, как могла аптека — один из немногих ритейлеров, которому разрешено оставаться открытым во время закрытия — потерять треть своей стоимости, как это сделала WBA в течение первого года. COVID?
Дело в том, что люди по-прежнему в основном старались избегать любых розничных продавцов, и когда они заходили в Walgreens, они покупали товары с меньшей наценкой, чем обычно. А «Ботинки» в «Walgreens Boots Alliance» — аптечной/розничной сети в Великобритании — были просто ужасны. Но в 2021 году, когда жизнь начала нормализоваться, компания изменила ситуацию, продемонстрировав лучшую на рынке производительность.
Что должно пойти правильно: Как ни странно, лучшее, что может сделать WBA в долгосрочной перспективе, может сдержать ее акции в краткосрочной перспективе. В октябре 2021 года Walgreens приобрела контрольный пакет акций VillageMD, которая управляет парой сотен пунктов первичной медико-санитарной помощи по всей компании, но, что более важно, является средством, с помощью которого Walgreens начинает предлагать первичную помощь в своих собственных магазинах. WBA рассчитывает расширить эту инициативу до тысячи магазинов в течение следующих пяти-шести лет. В декабрьских отчетах также утверждалось, что Walgreens думает о том, чтобы избавиться от линейки Boots, но в этом нет ничего конкретного.
шеврон
Тощий: Chevron вознаградила терпеливых инвесторов общей доходностью 46% в 2021 году. Аналогичные результаты позволили снизить доходность коллеги Cisco Dog 2021 года до достаточно низкого уровня, чтобы уйти с орбиты Dogs, но CVX остается с дивидендом, который составляет 4.6%, что все еще примерно в четыре раза больше. более широкого рынка. Мы можем быть благодарны оживленному энергетическому рынку, на котором цены на нефть колебались взад-вперед.
Что должно пойти правильно: Больше силы в ценах на нефть. Это сложно для Chevron, потому что очень маловероятно, что цены на нефть вырастут на 56%, как это было в 2021 году — если бы они это сделали, мы бы столкнулись с промежуточными ценами West Texas Intermediate около 118 долларов за баррель, и это просто не так. t кажется в картах. Но продолжающийся экономический рост и некоторое прекращение (или, по крайней мере, приемлемое уменьшение) COVID должны продолжать поддерживать спрос на энергию и поднимать CVX.
Веризон (ВЗ, 4.9%)
Тощий: 5G может стать основным драйвером роста для коммуникационных и технологических компаний, занимающихся этими сетевыми технологиями, но до сих пор этого не произошло для крупных операторов связи США. Веризон и AT & T
Что должно пойти правильно: Хорошие результаты от TracFone, которую компания купила по сделке, заключенной в ноябре, могли бы стать началом. Предоплаченная сотовая компания начала вносить свой вклад в результаты в самом конце 2021 года. В противном случае VZ просто придется надеяться, что ее стабильная бизнес-модель и высокие дивиденды привлекут больше инвесторов.
Международные бизнес-машины (IBM, 4.9%)
Тощий: IBM продемонстрировала среднюю доходность в 2021 году, составившую более 11%, что стало еще одним годом разочарования акционеров. Прибыль за третий квартал, опубликованная в октябре, нанесла большой удар по акциям, но временный удар — акции начали стремительно расти ближе к концу года, что дает нам интересную ситуацию в 2022 году.
Что должно пойти правильно: В ноябре IBM выделила свое унаследованное подразделение инфраструктуры информационных технологий в новую компанию под названием Киндрил (КД), что впервые за долгое время заставило Уолл-стрит ожидать реального роста от IBM. Выталкивая Kyndryl в море, IBM может больше сосредоточиться на облаке и других перспективных технологиях, не жертвуя при этом дивидендами. Это беспроигрышный вариант для дивидендного аристократа, или, по крайней мере, об этом сигнализировал рынок в конце 2021 года.
Доу (DOW, 4.9%)
Тощий: Незаметная доходность Dow в 7% в прошлом году была в основном обеспечена огромными дивидендами. В противном случае бизнес просто не восстановился, как это произошло со многими другими — экономическая неопределенность в сочетании с проблемами цепочки поставок ключевых компонентов привела к противоречивым результатам и разочаровывающим показателям запасов.
Что должно пойти правильно: Как и многие другие циклические акции, Dow в первую очередь нуждается в восстановлении спроса, и в последнем квартале ситуация развивалась в этом направлении. «Мы по-прежнему наблюдаем устойчивый спрос на конечном рынке, который, как ожидается, сохранится до 2022 года, в сочетании с краткосрочными ограничениями в области логистики и низким уровнем запасов в наших цепочках создания стоимости», — сказал генеральный директор Dow Джим Фиттерлинг. Более высокие цены на сырьевые товары и химикаты также могут помочь Dow добиться более солидных результатов в 2022 году.
Бретт Оуэнс - главный инвестиционный стратег Противоположный взгляд, Для более великих идей дохода, получите бесплатную копию своего последнего специального доклада: Ваш портфель досрочного выхода на пенсию: огромные дивиденды - каждый месяц - навсегда.
Раскрытие: нет
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/09/10-blue-chip-dogs-yielding-up-to-49/