Fidelity: более 5 миллионов долларов для индексного фонда Ethereum

Fidelity запустила индексный фонд Ethereum в конце сентября. 

Fidelity: продано более 5 миллионов долларов благодаря Ethereum

По документ опубликовано вчера на официальном сайте SEC, $5,018,184 XNUMX XNUMX уже были получены от продаж этого фонда на основе Ethereum. 

О компании Fidelity Investment Официальном сайте фонд называется Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (код 7634), и, оказывается, он был запущен 28 сентября. 

Это фонд, который инвестирует напрямую в ETH, которые, в свою очередь, надежно хранятся с использованием собственных служб хранения Fidelity. 

Это подходящий фонд для зарегистрированных счетов, включая RRSP и TFSA, поэтому он позволяет использовать ETH с полностью регулируемым продуктом. 

ETH не является регулируемым финансовым продуктом как таковым, поэтому те инвесторы, которые по закону вынуждены инвестировать только в регулируемые продукты, просто не могут покупать его напрямую. Такие инструменты, как фонды ETF, позволяют любому инвестировать в регулируемые финансовые продукты, но при этом также дают им возможность занимать позиции по нерегулируемым активам. 

Опять же, для этого конкретного фонда минимальные инвестиции составляют 50,000 XNUMX долларов, что является суммой, которая эффективно отсекает подавляющее большинство розничных инвесторов. Фактически, он был доступен только аккредитованным инвесторам. 

Фонд Fidelity Advantage Ether ETF основан на индексе, специально разработанном для отражения динамики ETH в долларах США. Он использует данные, полученные с торговых платформ, которые считаются «подходящими», и рассчитывает средневзвешенную по объему торговую цену на основе пятиминутного окна непосредственно перед закрытием в 4:XNUMX (восточноевропейское время). 

Каждые шесть месяцев комитет Fidelity Index проверяет индекс Fidelity Ethereum на наличие обновлений. 

ETF Fidelity Advantage Ether не спекулирует на краткосрочных изменениях цен ETH, а инвестирует в долгосрочную перспективу. На официальном сайте указано: 

«Учитывая спекулятивный характер эфира и волатильность рынка эфира, существует значительный риск того, что эти фонды не смогут достичь своих инвестиционных целей. Инвестиции в эти фонды не предназначены для полноценной инвестиционной программы и подходят только для инвесторов, которые способны компенсировать потерю части или всех своих инвестиций. Инвестиции в эти фонды считаются высокорисковыми».

Чтобы обойти действующий де-факто запрет SEC на выпуск спотовых криптовалютных ETF в США, этот фонд выпускает Fidelity Investments Canada. На самом деле, они уже давно приняты в Канаде, поэтому в стране нет никаких проблем с их созданием и запуском на рынок. В конце концов, канадские финансовые рынки также широко доступны для инвесторов из США, особенно для институциональных инвесторов. 

На официальном сайте фонда действительно говорится: 

«Этот сайт предназначен только для жителей Канады. Взаимные фонды и ETF, спонсируемые Fidelity Investments Canada ULC, могут продаваться только в провинциях и территориях Канады».

Несмотря на это, иностранным инвесторам вовсе не запрещено покупать этот фонд на канадских рынках, даже в случае инвесторов из США. Их запрещено продавать в США, но не запрещено покупать. 

Fidelity Investments: что это такое?

Такая ситуация кажется поистине парадоксальной, не в последнюю очередь потому, что Fidelity Investments — американская компания, базирующаяся в Бостоне. Хотя он использует свою дочернюю компанию Fidelity Investments Canada для выпуска криптовалютных ETF в Канаде, никто не запрещает Fidelity продавать эти финансовые продукты и американским инвесторам. 

Fidelity также на сегодняшний день является одним из крупнейших в мире управляющих активами: на конец 4.5 года под управлением находились активы на сумму около 2021 триллиона долларов. Она активно работает на криптовалютных рынках с 2018 года через свою дочернюю компанию Fidelity Digital Assets, которая, среди прочего, занимается хранением. Скорее всего, он также занимается хранением ETH которые выступают в качестве залога стоимости Advantage Ether ETF Fund. 

Главным конкурентным преимуществом, вероятно, является прямое хранение токенов, что совсем не просто сделать при полной безопасности. Это позволяет Fidelity удовлетворить потребности как тех инвесторов, которые просто хотят открывать позиции по ценам на криптовалюту, не беря на себя обязательств по безопасному хранению, так и тех, кто не может инвестировать в нерегулируемые финансовые продукты. 

Фактически, сама компания прямо заявляет, что она осознала потребность рынка в разнообразном наборе продуктов и решений, которые помогают клиентам получить доступ к криптовалютам в соответствии с их конкретными целями и устойчивостью к риску. Это также подтверждает, что такой спрос также вырос для цифровых активов, отличных от биткойнов. 

Fidelity уже много лет предлагает производные финансовые продукты для биткойнов, но для альткоинов она отставала. 

Есть что сказать о том факте, что многие альткойны являются финансовыми активами со связанным с ними уровнем риска, который делает их совсем не привлекательными для финансовых продуктов, таких как те, что Fidelity предлагает рынку. 

В частности, Fidelity фокусируется на менее спекулятивных активах, таких как именно BTC и ETH, т.е. с высоким, но не очень высоким риском. Просто приведу несколько примеров: эта компания никогда бы не выпустила производный продукт на Luna или другие крайне спекулятивные криптовалюты с максимальным уровнем риска. 

На самом деле клиенты таких компаний, как Fidelity, как правило, не спекулянты, а среднесрочные или долгосрочные инвесторы. Сейчас очень мало криптовалют, которые могут быть привлекательными для такого типа инвесторов. Ведь, скорее всего, не случайно Fidelity создала подобные фонды до сих пор только для Биткойна и Эфириума. 

Стоит отметить, что финансовые рынки не только явно сложны, но и включают в себя очень разных игроков. В дополнение к классическим краткосрочным спекулянтам, которые торгуют внутри дня, существуют также крупные институциональные инвесторы, которые вообще не заинтересованы в краткосрочных спекуляциях, а в первую очередь в сохранении стоимости своих активов. 

Часто инвестиции в криптовалюты рассматриваются ими как так называемые асимметричные инвестиции, другими словами, они действительно сопряжены с высоким уровнем риска, но позволяют получить высокую отдачу даже при минимальных вложениях. Другими словами, именно благодаря этим характеристикам BTC и ETH вписываются в инвестиционные возможности этих более крупных и консервативных портфелей как очень небольшие инвестиции, но которые могут обеспечить доход, который в противном случае было бы очень трудно получить. 

Поскольку инвесторы этого типа часто предпочитают вкладывать большую часть своего портфеля в активы с низким или очень низким риском, которые, тем не менее, приносят минимальную, а иногда даже отрицательную реальную прибыль, выделение небольшого процента в активы с высоким риском может помочь компенсировать очень низкая доходность, генерируемая активами с низким уровнем риска. 

Fidelity очень хорошо знакома с этой динамикой, а также знает, что инвесторы этого типа полностью избегают рисков, связанных с правилами и техническими практиками, такими как хранение токенов. 

Короче говоря, это инвесторы, которые никогда не будут инвестировать напрямую в BTC или ETH, но вместо этого могут быть привлечены к производным продуктам, которые устраняют практически все нефинансовые риски, связанные с криптовалютами. 

Хотя 5 миллионов, уже собранных для фонда Advantage Ether ETF, могут показаться большими, учитывая, что фонд был запущен всего несколько дней, это, однако, очень мало по сравнению с цифрами Fidelity. Это говорит о том, что в случае успеха коллекция все еще имеет огромный потенциал для роста.