BendDAO пострадал от кризиса неплатежеспособности из-за истощения резервов Ethereum

Резервы BendDAO ненадолго упали до 0.75 ETH в начале понедельника. 

BendDAO не может расплатиться с кредиторами

Как и опасались многие члены сообщества NFT на прошлой неделе, BendDAO переживает набег на банки. 

Так называемый протокол «NFTfi» обнаружил, что его резервы Ethereum были истощены на выходных, а это означает, что кредиторы ETH теперь не могут возместить свои депозиты из резервов протокола. Согласно с Данные Etherscan, в кошельке BendDAO Ethereum в начале понедельника было всего 0.75 WETH. С тех пор он получил депозит в размере 500 WETH и удерживает 486.5 WETH на момент публикации, по сравнению с примерно 18,000 XNUMX WETH три дня назад. 

BendDAO — это кредитный протокол, созданный для NFT. Его основное ценностное предложение заключается в том, чтобы позволить держателям NFT вносить свои активы в качестве залога для заимствования ETH. Когда кто-то вносит NFT в BendDAO, он может занять до 40% от минимальной цены этой коллекции в ETH. Например, при минимальной цене в яхт-клубе Bored Ape в настоящее время около 67.9 ETH, владельцы Bored Ape могут занять до 27.1 ETH. Однако вкладчики NFT могут ликвидировать свои активы, если минимальная цена упадет ниже определенного порога. 

И наоборот, любой, кто владеет ETH, может внести свои средства в протокол для получения дохода. BendDAO утверждает, что предлагает 77.54% годовых по депозитам в ETH, из которых 73% выплачиваются в ETH, а 4.53% — в токенах BEND. Доходность поступает от держателей NFT, которые платят проценты по ETH, заимствованным под их NFT. Однако, согласно домашней странице протокола, процентная ставка по этим кредитам ETH составляет 93.96%. По мере увеличения ставки держатели не заинтересованы в погашении своих кредитов. В результате многие из них уже объявили дефолт, а их NFT пошли на ликвидацию, создавая сценарий «плохих долгов», аналогичный краху субстандартных ипотечных кредитов, который вызвал финансовый кризис 2008 года. 

Соучредитель предлагает корректировки 

Когда минимальная цена депонированного NFT падает слишком низко, он выставляется на аукцион на BendDAO. Однако протокол требует, чтобы ставки превышали долг заемщика и составляли не менее 95% минимальной цены коллекции NFT. Участник торгов также должен заблокировать ETH на 48 часов. Это означает, что у кого-то мало стимулов делать ставки, если задолженность заемщика слишком высока, и это привело к тому, что многие NFT не получили никаких заявок после того, как они выставлены на аукцион. Несколько NFT из популярных коллекций, таких как Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles и CloneX, в настоящее время появляются на «список предупреждений» так как они находятся под угрозой ликвидации. Если многие NFT будут ликвидированы одновременно, рынок может пострадать от коллапса, поскольку боялись с NFT Bored Ape, депонированными в BendDAO на прошлой неделе. 

В то время как вкладчики NFT рискуют потерять свои NFT, если их коллекция резко упадет в цене, те, кто вложил ETH в протокол, также могут проиграть, если протокол не возместит достаточно средств для их погашения. Утечка ETH в эти выходные предполагает, что многие вкладчики уже потеряли уверенность в способности протокола оставаться платежеспособным. По мере того, как распространялись опасения по поводу «набегов на банки», соучредитель BendDAO под псевдонимом CodeInCoffee заверил сообщество в сообщении Discord, что «протокол работает так, как ожидалось», повторив аналогичные заверения, которыми поделились Terraform Labs в преддверии печально известного набега на банки Terra. в мае. С тех пор они поделились предложением «Помогите вкладчикам ETH укрепить доверие», включая предлагаемые поправки к порогу ликвидации NFT и периоду аукциона. «Надеемся, что WAGMI… давайте строить вместе», — они чирикнул когда объявляющий в планах внести коррективы. «WAGMI», аббревиатура от «Мы собираемся сделать это», была широко распространена среди крипто-претендентов во время бычьего рынка 2021 года, но потеряла свое значение после того, как Биткойн и остальная часть рынка рухнули более чем на 70% в первой половине 2022 года. XNUMX. Теперь предложение должно быть принято DAO на голосовании руководства. 

Раскрытие информации: на момент написания этой статьи автору этой статьи принадлежали ETH, несколько NFT Otherside и несколько других взаимозаменяемых и невзаимозаменяемых криптовалют.