Что означает российское вторжение в Украину для клиентов, рассматривающих криптовалюту

Учитывая, что все больше клиентов интересуются криптовалютой, консультанты, вероятно, задаются вопросами о последствиях вторжения. Итак, давайте рассмотрим некоторые возникающие динамики:

Чем объясняются недавние шаги в сфере криптовалют? Одной из движущих сил первоначального ралли является то, что криптовалюта обладает такими же характеристиками безопасной гавани, как и золото. Цифровая валюта обычно имеет фиксированное количество монет, и нет зависимости от денежных систем, контролируемых государством. 

Например, если вы живете в России или Украине, вас, вероятно, беспокоит стоимость вашей валюты. Вы можете легко перевести свои сбережения в криптовалюту. Это произошло и в других странах с нестабильной бумажной валютой, таких как Турция. 

Тогда почему криптовалюты упали в цене? Имейте в виду, что криптовалюта — это растущий актив, который за последнее десятилетие пережил огромный рост. Недавно инвесторы избавились от активов роста, чтобы снизить риск портфеля. 

Экстремальные колебания валютных курсов в России и Украине помогают объяснить спрос на стейблкоины. В отличие от Биткойна и аналогичных криптовалют, стейблкоины обычно привязаны к резервным валютам, таким как доллар США, и поддерживают фиксированную стоимость. 

А как насчет регулирования? Криптовалюта принесла пользу тем, кто страдает в Украине. Elliptic сообщает о пожертвованиях стране в виде криптоактивов на сумму 55 миллионов долларов.  

Но есть опасения, что цифровые активы могут позволить России избежать санкций. На слушаниях в Конгрессе сенатор Элизабет Уоррен (демократ от Массачусетса) заявила, что на страну приходится почти три четверти всех платежей по программам-вымогателям в прошлом году. Большая часть этого связана с криптовалютой.

При двухпартийной поддержке Украины в Конгрессе перспективы регулирования многообещающие. Это может включать в себя аудит и раскрытие информации о стейблкоинах. Но это также будет означать усиление требований к соблюдению требований для консультантов, у которых есть клиенты, владеющие криптовалютой.

Тем временем администрация Байдена издала указ о криптовалюте. Это требует, чтобы федеральные агентства изучали цифровые валюты и рекомендовали правила. Также будет проведена оценка выпуска цифрового доллара США.  

На новостях об указе биткойн вырос почти на 9%. Инвесторов воодушевило то, что он не содержит неизбежных регулирующих действий и, в более широком смысле, рассматривал его как потенциально легитимизирующий криптовалюту, поскольку в нем отмечались положительные аспекты цифровых валют. Однако рост биткоина быстро сошёл на нет. 

Должны ли консультанты советовать клиентам избегать криптовалют? Имейте в виду, что Биткойн появился в начале 2009 года. В отличие от традиционных активов, таких как акции и облигации, криптовалюта не прошла испытания долгосрочными медвежьими рынками, депрессиями, продолжительными депрессиями и мировыми войнами.

Это означает, что, вероятно, будет мучительная волатильность. По словам стратега Bloomberg Intelligence по сырьевым товарам Майка Макглоуна, Биткойн в пять раз более волатильен, чем акции, в течение среднего 270-дневного периода.  

В свете этого – а также неопределенности относительно того, как долго продлится война в России – важно, чтобы консультанты понимали толерантность своих клиентов к риску и следили за тем, чтобы криптовалюта не представляла собой концентрированную часть портфеля. Для клиентов, которые еще не занимаются криптовалютой, имеет смысл побудить их подождать с покупкой, пока не пройдет крайняя волатильность текущего периода.

Том Таулли внештатный писатель, автор и бывший брокер. Он также является зарегистрированным агентом, что позволяет ему представлять клиентов перед IRS.