(Блумберг) — Когда Сэму Бэнкману-Фриду было всего 25 лет, он представил свой зарождающийся криптоинвестиционный бизнес инвесторам Кремниевой долины — только для того, чтобы они посмеялись над ним и его помощниками из-за отсутствия у них опыта и знаний о криптографии.
Самые читаемые от Bloomberg
«Никто из нас раньше не руководил компанией, и мы хотели бы получить 100 миллионов долларов к следующему вторнику», — сказал Бэнкман-Фрид Дэвиду Рубенштейну в августе по поводу запроса. «Это был не очень привлекательный шаг для инвесторов».
Перенесемся на пять лет вперед, и Бэнкмен-Фрид стал, по его собственным словам, одним из «величайших сборщиков средств в мире».
В конечном итоге Бэнкман-Фрид привлек несколько самых известных фирм Кремниевой долины, чтобы собрать миллиарды для своего FTX. После быстрого краха за последние полторы недели этот подвиг теперь выглядит как одна из величайших неудач инвестиционной комплексной проверки.
В список спонсоров FTX входят такие фонды, как Пенсионный план учителей Онтарио, фонд в размере 242.5 млрд канадских долларов (181 млрд долларов), который десятилетиями вкладывал деньги в частные компании и известен тем, что проявляет активный интерес к корпоративному управлению компаниями. инвестирует в.
Учителя Онтарио вложили 75 миллионов долларов в две компании FTX в октябре 2021 года в рамках раунда сбора средств в размере 420 миллионов долларов вместе с другими крупными инвесторами, такими как Tiger Global Management и сингапурская государственная Temasek Holdings. Три месяца спустя канадский фонд сделал дополнительные инвестиции в размере 20 миллионов долларов в FTX.US.
Около 300 миллионов долларов из этого октябрьского финансирования досталось Бэнкману-Фриду, который продал часть своей личной доли в компании, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на финансовые отчеты FTX и людей, знакомых с этой сделкой.
По словам человека, знакомого с этим вопросом, покупка акций FTX прошла более жесткую, чем обычно, проверку для инвестиций такого размера в Teachers, и ее рассматривали несколько инвестиционных комитетов. Инвестицию поддержала Оливия Стидман, уважаемый руководитель подразделения венчурного капитала, которая работает в фонде уже два десятилетия.
«Прежде чем инвестировать, наши инвестиционные команды потратили годы на отслеживание пространства цифровых активов», — сказал Дэн Мэдж, представитель Teachers, в заявлении Bloomberg. «Тезис TVG заключался в том, что биржи, такие как FTX, могут помочь уточнить наши взгляды на цифровые активы, не подвергая план значительным рискам, связанным с криптовалютой. TVG потратила много месяцев на тщательное изучение FTX в партнерстве с опытными внешними консультантами, чтобы мы могли оценить риски, связанные с инвестициями».
В настоящее время Teachers списывает все свои инвестиции в FTX на сумму 95 миллионов долларов.
Красные флаги
Пенсионный фонд ранее защищал свой процесс как «надежный» в заявлении в четверг, добавив, что «никакой процесс должной осмотрительности не может выявить все риски, особенно в контексте развивающегося технологического бизнеса».
Тем не менее, процесс в Онтарио, похоже, не затронул тревожные флажки, в том числе конфликт интересов FTX с Alameda Research и отсутствие надлежащего совета директоров.
Последнее является особенно странным недостатком для Учителей, одного из первых сторонников мнения о том, что пенсионные фонды должны уделять пристальное внимание советам директоров и управлению своими инвестициями и раскрывать информацию о своем голосовании по публичным компаниям. Фонд и его первый генеральный директор Клод Ламуре сыграли ключевую роль в создании Канадской коалиции за надлежащее управление, альянса институциональных инвесторов, два десятилетия назад.
Ontario Teachers заявили, что на долю FTX приходится менее 0.05% активов фонда, что является «небольшим влиянием на развивающуюся область в секторе финансовых технологий».
Некоторые эксперты защищают подход. «Мы должны понимать, что рост криптовалют за последние пять, шесть, семь лет был огромным», — сказал в телефонном интервью Себастьян Бетермье, доцент кафедры финансов Университета Макгилла. «С точки зрения долгосрочного инвестора, такого как пенсионный фонд, возникает вопрос, должны ли мы инвестировать часть нашего богатства в криптовалюту?»
Это второй раз за три месяца, когда крупный канадский пенсионный менеджер был вынужден полностью списать криптовалютные инвестиции, которые он сделал совсем недавно. В августе Caisse de Depot et Placement du Quebec обнулила свою долю в размере 150 миллионов долларов в Celsius Network LLC после банкротства кредитора криптовалюты.
Учителя Онтарио запустили свое венчурное подразделение в 2019 году под руководством Стидмана, который ранее работал в его подразделении инфраструктуры и природных ресурсов. В прошлом году венчурная группа, в которую входят около 25 специалистов по инвестициям в Торонто, Лондоне, Гонконге и Сан-Франциско, сообщила о доходности своего портфеля на уровне 39%. В его инвестиции входят некоторые более крупные компании, такие как Space Exploration Technologies Corp. Илона Маска, более известная как SpaceX.
«Как глобальный технологический новатор в финансовом секторе, FTX хорошо соответствует нашим задачам», — сказал Стидман в пресс-релизе, объявляющем о сборе средств в октябре 2021 года, в котором участвовали Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners и Tiger Global Management. На прошлой неделе Sequoia списала свои инвестиции в FTX на сумму 214 миллионов долларов.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/investor-studied-crypto-years-then-190000617.html.