Решение Celsius проливает свет на мелкий шрифт пользовательского соглашения о криптовалюте

Эксперты говорят, что недавнее решение судьи о том, что активы на доходном счете принадлежат Celsius, а не инвесторам, подчеркивает, насколько высоки ставки в процедурах банкротства для клиентов криптовалютных компаний.

Celsius, криптовалютная кредитная компания, подала заявление о защите от банкротства в соответствии с Главой 11 в июле, что стало одной из нескольких жертв падения рынков в этом году.  

Судья Мартин Гленн, председатель суда США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка, постановил в среду, что активы на счетах Celsius Earn принадлежат компании, а не клиентам. Учетные записи Earn позволяли пользователям вносить активы на учетную запись Celsius, которая затем использовалась Celsius для получения дохода в рамках различных инвестиционных стратегий в сети и вне сети.  

Гленн сказал, что условия использования Celsius представляют собой «действительный, имеющий юридическую силу контракт» и что «Условия недвусмысленно передают право собственности и право собственности на заработанные активы, депонированные на заработанных счетах, от владельцев счетов к должникам». Он признал, что это решение может затруднить клиентам Celsius возмещение полной стоимости их счетов, поскольку компания надеется продать часть себя, чтобы погасить свои долги. 

Гленн добавил: «Суд серьезно относится к последствиям этого решения для обычных людей, многие из которых вложили значительные сбережения в платформу Celsius». 

Не ваш банк, не ваш застрахованный вклад

Дженнифер Шульп, директор по исследованиям финансового регулирования в либертарианском аналитическом центре Cato Institute, сказала, что решение продемонстрировало важность условий соглашения между инвестором и компанией.  

«Для инвесторов жизненно важно понимать, о чем они договаривались с компанией», — сказал Шульп в интервью. Эти инвесторы теперь будут поставлены в очередь как необеспеченные кредиторы, а это означает, что они вряд ли получат 100% возврата, сказал Шульп.  

Шульп сравнил разницу между размещением цифровых активов в криптоинвестиционной фирме и размещением денег в банке, отметив, что банки имеют федеральное страхование вкладов на случай банкротства.  

«Инвесторы действительно должны быть осторожны, чтобы понять, что их отношения с криптоинвестиционной фирмой регулируются соглашением с криптоинвестиционной фирмой, а не фоновым банковским регулированием, которое применяется к стандартным фиатным банкам», — сказал Шульп.  

На счетах Earn хранились криптоактивы с рыночной стоимостью около 4.2 миллиарда долларов по состоянию на 10 июля 2022 года.  Согласно судебным документам, по состоянию на сентябрь 23 года стейблкоины составляли 2022 миллиона долларов. Процедуры в соответствии с главой 11 позволяют бизнесу продолжать работу, поскольку он реструктурируется для выплаты кредиторам. 

Преференциальный лечебный эффект

По словам Томаса Бразиэля, партнера компании 507 Capital, которая предоставляет капитал реструктурируемым компаниям, ключевым вопросом является вопрос о том, принадлежат ли активы обанкротившейся фирме. Кредиторы с определенным имуществом, находящимся на кону, как правило, опережают так называемых необеспеченных кредиторов — клиенты должны деньги, но в остальном не имеют имущества на кону. 

«Если у вас есть недвижимость, то, очевидно, вы можете воспользоваться преференциями», — сказал Бразиэль в интервью. «Нельзя вернуть то, что никогда не было твоим». 

Добавлен Бразиэль: «Это прольет свет на то, что написано мелким шрифтом для любого CeFi [централизованного финансового] ​​учреждения».

Например, криптовалютная биржа Coinbase добавила информацию о рисках в свой ежеквартальный отчет в мае, в котором говорилось, что, если она подаст заявление о банкротстве, суд может рассматривать активы клиентов, хранителем которых является биржа, как активы Coinbase.  

Бразиэль также подчеркнул отсутствие регулирования прав клиентов в криптовалюте и подчеркнул важность условий обслуживания.  

«Во многих случаях в банках или страховых компаниях у вас есть средства защиты для владельцев счетов, которые прописаны в правилах, защищающих людей», — сказал Бразиэль. «Поэтому вы не можете просто написать в контракте все, что хотите».  

Суд также заявил в среду, что стейблкоины принадлежат Celsius и что компания может продать их для обеспечения ликвидности. 

Бывший генеральный директор Celsius Алекс Машинский, на которого ссылался Гленн в решении по счетам Earn, был подали в суд Генеральным прокурором Нью-Йорка Летицией Джеймс в четверг за обман инвесторов. Частично заявленное намерение Джеймса при подаче иска состояло в том, чтобы возместить убытки от имени клиентов.

© The Block Crypto, Inc., 2022. Все права защищены. Эта статья предоставлена ​​исключительно для информационных целей. Он не предлагается или не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета.