Данные стейблкоина указывают на «здоровый аппетит» быков и возможное ралли биткойнов до 25 тысяч долларов

Биткойн (BTC) вырос на 11% в период с 20 по 21 января, достигнув уровня 23,000 20,000 долларов и разрушив ожидания медведей по откату до XNUMX XNUMX долларов. Еще более примечательным является то, что этот шаг вызвал спрос со стороны розничных инвесторов из Азии, согласно данным ключевого индикатора премий стейблкоинов.

Трейдеры должны отметить, что высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 также вырос на 5.1% в период с 20 по 23 января, чему способствовали надежды инвесторов на то, что Китай вновь откроется для бизнеса после карантина из-за COVID-19, и более слабые, чем ожидалось, экономические данные в США и Еврозона.

Еще одна оптимистичная информация поступила 20 января после того, как глава Федеральной резервной системы США Кристофер Уоллер подтвердил рыночные ожидания повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов в феврале. Ожидается, что несколько крупных компаний отчитаются о своих последних квартальных доходах на этой неделе, включая Microsoft, IBM, Visa, Tesla и Mastercard.

По сути, центральный банк стремится к «мягкой посадке» или контролируемому спаду экономики с меньшим количеством вакансий и меньшей инфляцией. Однако, если компании испытывают трудности со своими балансами из-за увеличения стоимости капитала, прибыль, как правило, резко падает, и в конечном итоге количество увольнений будет намного выше, чем ожидалось.

23 января аналитическая компания Glassnode отметила, что долгосрочные инвесторы в биткойн занимал убыточные позиции более года, поэтому они, вероятно, более устойчивы к будущим неблагоприятным изменениям цен.

Давайте рассмотрим метрики деривативов, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Премия азиатского стейблкоина приближается к зоне FOMO

Монета доллара США (USDC) премия является хорошим показателем спроса розничных криптовалютных трейдеров в Китае. Он измеряет разницу между одноранговыми сделками в Китае и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос имеет тенденцию оказывать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 103%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение стейблкоина переполняется, что приводит к дисконту в размере 4% или выше.

PXNUMXP-курсы USDC против USD/CNY. Источник: ОКХ

В настоящее время премия USDC составляет 103.5% по сравнению с 98.7% 19 января, что свидетельствует о более высоком спросе на покупку стейблкоинов со стороны азиатских инвесторов. Движение совпало с ежедневным приростом Биткойна на 11% 20 января и указывает на умеренное FOMO со стороны розничных трейдеров, поскольку цена BTC приблизилась к 23,000 XNUMX долларов.

Профессиональные трейдеры не особенно воодушевлены недавним ростом

Метрика «длинная-короткая» исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на рынок стейблкоинов. Он также собирает данные о позициях клиентов биржи на месте, бессрочных и квартальных фьючерсных контрактах, тем самым предоставляя более точную информацию о положении профессиональных трейдеров.

Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Соотношение длинных и коротких биткойнов ведущих трейдеров бирж. Источник: Coinglass

Первая тенденция, которую можно заметить, это то, что ведущие трейдеры Huobi и Binance крайне скептически относятся к недавнему ралли. Эти киты и маркет-мейкеры не изменили свои уровни длинных и коротких позиций за последнюю неделю, а это означает, что они не уверены в покупке выше 20,500 XNUMX долларов, но они не желают открывать короткие (медвежьи) позиции.

Интересно, что ведущие трейдеры на OKX сократили свои чистые длинные позиции (бычьи) до 20 января, но резко изменили свои позиции во время последней фазы бычьего роста. Глядя на более длительный трехнедельный период времени, их текущее соотношение длинных и коротких позиций 1.05 остается ниже, чем 1.18, наблюдавшееся 7 января.

Связанный: Худшие дни биткойн-майнеров, возможно, прошли, но осталось несколько ключевых препятствий

Медведи застенчивы, что дает прекрасную возможность для бычьих забегов

Премия за стейблкоины в Азии в размере 3.5% указывает на более высокий аппетит со стороны розничных трейдеров. Кроме того, индикатор соотношения длинных и коротких позиций ведущих трейдеров не показывает увеличения спроса со стороны коротких позиций, даже несмотря на то, что биткойн достиг своего самого высокого уровня с августа.

Кроме того, $335 млн. ликвидация Короче говоря (медвежьи) фьючерсные контракты на BTC между 19 и 20 января сигнализируют о том, что продавцы продолжают использовать чрезмерное кредитное плечо, создавая идеальный шторм для очередного этапа бычьего роста.

К сожалению, цена биткойна по-прежнему сильно зависит от показателей фондовых рынков. Учитывая, насколько устойчивым был BTC во время неопределенности в отношении банкротства Genesis Capital группы цифровой валюты, шансы на рост до 24,000 25,000 или XNUMX XNUMX долларов.